派網 Pionex – 當加密貨幣遇上量化交易

瀏覽次數: 74

什麼是量化交易?

量化交易,又稱為演算法交易,起源於 1980 年代,主要原理是由投資人建立嚴格的投資紀律與系統性後,就交由程式來運行;換言之,就是使用程式來幫忙執行你設定的交易策略。目前量化交易的規模已經超過美國總交易額的三分之一,無論是華爾街或大型投顧公司,都很喜歡使用量化交易來提高他們的投資獲利。

量化交易的三大優點

全天候自動交易

像外匯市場、加密貨幣市場都是 7×24 小時的全天候市場,因此透過程式交易就能做到全程盯盤,同時監看上百個投資標的,並依照投資人預先設定好的交易策略來進行自動下單。(前提是你設定的投資策略/參數要夠好)

不受人為情緒影響

量化交易的最大優勢,就是不受投資人的「知識」、「情緒」所影響。而不成熟的投資人,往往會在貪婪與恐懼的情緒之中反覆煎熬,最終落得賠本出場的後果。很多主動投資之所以失利,投資人本身需要歸咎 99% 的責任。

程式交易速度極快

透過量化程式交易,便可以減少手速所帶來的延遲及胖手指的風險,不會錯過任何買入賣出時機。更厲害者,又被稱為高頻交易,主要是透過剝頭皮方式在不同交易所之間來做套利,背後講求的技術背景極高。

即使是最成功的交易者,也往往會犯下「過早將投資標的賣出,錯失了更大利潤」的失誤,或者是「交易者不肯放手、硬是要凹單,最後導致虧損無限擴大」的窘境。因此使用量化(程式)交易的美妙之處就在於:「所有交易下單只會根據系統 100% 的理性策略來執行!」在投資過程中,把任何情緒、人為因素給剃除,正是量化交易的優點之一。
《Quantitative Trading Strategies: Harnessing the Power of Quantitative Techniques to Create a Winning Trading Program》

Photo by Nejc Soklič on Unsplash

加密貨幣與量化交易的結合

從 2020 年開始,加密貨幣的投資浪潮再度興起,主要歸因於不少名人皆公開表示支持——Tesla 的創辦人馬斯克 Elon Musk、ARK 基金的創辦人木頭姐 Catherine Wood、推特創辦人傑克 Jack Dorsey….都是加密貨幣的支持者。除此之外,可口可樂(澳洲販賣機接受比特幣付款)、摩根大通(推出加密貨幣投資組合)、Mastercard (預計 2021 年開放加密貨幣直接付款),這些知名企業也都決定開放加密貨幣交費。同時,比特幣在 2021 年一度漲到六萬美元、狗狗幣一度漲到 0.35 美元、同時 NFT 的趨勢也紛紛崛起,因此有越來越多人開始對區塊鏈/加密貨幣產生興趣,希望能從中大撈一筆。

隨著投資(投機)的需求越來越大,量化交易策略也被應用到加密貨幣的投資領域中,也有交易所平台開始提供用戶設定量化交易的服務。 其中最為普及的,是被稱作「網格交易」、「期現套利」的投資方式,每年有 15~50% 的預期收益,並且具有低風險、長期投資的特性,無論新手、老手都適合運用。

如果你是什麼都不懂的新手,可以透過平台系統的「預設參數」(不需要思考,一鍵打勾就行) 來設置網格交易,或者單純無腦把加密貨幣資產放到期限套利也行。

如果你是幣圈中的嫻熟老手,可以嘗試自行設置網格交易的參數,減少閒置資金,或者運用「槓桿投資」這類高技巧的投資操作,來博取更為可觀的獲利,但需要留意背後的高風險以及自身的承擔能力。

即便是網格交易,也還細分成「基礎網格、網格天地單、無限網格、反向網格」。

下面整理各項加密貨幣中的量化交易策略的懶人包,可以迅速了解明白各項策略的特色,從中找到自己喜歡的交易策略。

期現套利其實就像是收租一樣,是利用加密貨幣獨有的衍生性商品:永續合約(永不交割的期貨,直到手動平倉),來進行期貨與現貨之間的套利。

因為在市場過熱的時候,做多的人往往會比做空的人來得更多,為了不讓永續合約的價格偏離實際市價太多,因此交易所推出了「資金費率」的機制,讓市場上的多數方必須支付費用給少數方,藉此穩定價格;通常在牛市的時候,會是做多的人比較多(也就是多數方),因此他們必須支付費率給做空的人;反之則是做空的人得支付費率給做多的人。

期現套利就是買入期貨後,再買入同等倉位的永續期貨空單,達到多空對沖效果,此時無論價格如何變化,自己的本金都不太會受到影響(因為多空倉位相等),但同時卻能收到別人給你的資金費率。

雖然期現套利是採取多空對沖,但其實還是會有風險,比如突然出現急漲行情,空單合約會因為虧損瞬間飆高而被強制平倉(就是爆倉);或是遇到合約交易所出現當機時,此時就難以進行多空的倉位調整,就有可能因為無法調整而出現虧損。

出於上述原因,所以期現套利多半是使用量化交易的方式,因為程式會自動幫忙調整多空倉位、槓桿倍率,維持整體的風險管控,有時遇到市場失靈等極端狀況時甚至會自動關單,盡可能降低使用者的投資風險(但依然不是毫無風險)。

網格交易是外匯市場上很常使用的一種交易策略,而近期則逐漸被應用在加密貨幣上。

網格交易的原理就是讓投資人設置價格上下限與劃分網格,當投資目標的價格觸發到網格時,就得立刻做出相對應的行為,維持嚴格的交易紀律。

例如一旦價格下跌就加倉買入,降低購買成本;一旦上漲就賣出部分的持幣獲利,只要投資目標的價格在區間內移動,就持續進行交易。

假設現在 1 枚雷司紀幣(以下簡稱雷幣)的價格為 100 元,你將價格區間設置在 95~105 元之間,且設定每 1 元為一個網格,每觸發到一次網格時就買入/賣出 100 枚貨幣,

而你目前持有 1,000 枚雷司紀幣(以下簡稱雷幣),那麼隨著價格波動時,你的交易情況就會如下所示:

  • 整體買賣獲利:10,100+10,200–10,100–10,000–9,900+10,000+10,100–10,000 = 400元
  • 雷幣價格變動盈虧(浮動盈虧):1000×100(最終貨幣總值)-1000×100(初始貨幣總值)=0
  • 總營收:400+0=400

可以看出,即使雷幣的價格始終沒有變化(開始跟結束時都是 100 元),但你卻依然能透過網格交易來獲利,這也就是該交易策略的一大優勢,有時即使在熊市時也能透過不斷地低買高賣而獲利。

網格交易的應用範疇相當廣泛,也因此額外衍生出了天地網格、無限網格、反向網格等策略。

其實網格天地單和網格交易的原理一樣,只是會刻意將價格區間拉的非常大,藉此達到長期投資的效果,由於價格的上下限距離就有如天地一般遙遠,所以被稱為網格天地單。

這麼做的理由是因為有時候會難以預估未來走勢,導致錯失獲利機會或虧損(例如很少人能料到比特幣突破 6 萬美元),所以透過將上下限設的很大,就能避免價格突破區間而停止交易。

因此網格天地單相當適合波動較小又是長期震盪上漲的主流幣種,例如比特幣、以太幣。

無限網格的交易原理和網格交易一樣,只是它「不存在價格上限」,因此無論價格如何瘋漲,都不會突破區間而導致交易停止。

雖然說好處是能夠有效避免交易中止,但缺點就是會有較多的閒置資金。

反向網格的基本原理也和網格交易一樣,不同的是它主要適用於「熊市」進行「囤幣」,降低投資人的購買成本與買在高點的困境

反向網格會在高點時先賣出大部分的持幣,然後等待未來價格下跌時再買回(先賣後買),因此雖然和網格交易的「先買後賣」原理一樣,但目的卻完全不同。

  • 網格交易主要目的為「套利」,適合在牛市與震盪行情中使用
  • 反向網格的主要目的則是「囤幣」,適合在熊市時使用

反向網格的優點在於能讓投資人用更便宜的成本加倉,因此適用於「在熊市降低購買成本」、「不小心買在高點,想改以低價入手」這兩種情況。

此外,由於反向網格的重點在於「囤幣」,因此如果想在熊市中獲利的話,還是建議直接做空該幣會比較實際。

熱門文章整理

派網 Pionex:提供量化交易服務的加密貨幣平台

派網(Pionex),是台灣目前最多加密貨幣投資人選擇的量化交易平台,可以進行加密貨幣的網格交易」及「期限套利」

理由很簡單,因為它在網格交易上有提供預設好的 AI 參數,投資人即使什麼都不懂,也可以無腦選擇採取量化策略。(幣安雖然也有推出網格交易的服務,但投資人還是需要手動設置參數,門檻略高一點)

派網是新加坡的加密貨幣新創公司,有取得新加坡金融管理局(MAS)的認證,以及美國 FinCEN (金融犯罪執法局)核發的 MSB 監管牌照,高階主管都接受過美國政府的身家調查,在安全性上有一定的保證

派網目前提供了 12 種自動交易機器人,針對網格交易有預設的 AI 參數,讓用戶能夠直接使用進行量化投資,就算是新手也能直接進入狀況。

派網在交易過程中會聚合多間大型交易所,如幣安、火幣。

這麼做可以增加交易池的深度與流動性:

  • 交易深度:交易量對價格造成的影響,如果僅僅一筆大單就會造成價格嚴重下滑,那就代表交易深度不夠,會導致價格起伏過大
  • 交易流動性:當下單買賣時,是否能夠迅速成交

另一個好處是,當單一交易所受到駭客攻擊或當機時,因為聚合了多個交易所,所以派網的用戶依然能持續交易。

除非該產品只有單一交易所有提供,那麼當該交易所當機時,派網也會受影響。

它擁有新加坡金融管理局的認可,以及美國 MSB 監管牌照,企業的營業能力、主管的身家來歷皆經過政府詳細調查

如果想更加了解派網的安全性分析,可以參考這篇文章:

《派網 Pionex 會是詐騙嗎?平台安全性和評價整理》

你要先在其他交易所(如幣安FTXACE幣託) 買好 USDT 幣,再轉到派網的帳戶內。

買幣的操作可參考以下文章:

《幣安入金教學:信用卡買幣、錢包轉帳、C2C 交易、第三方平台刷卡》

《FTX 入金教學:信用卡買幣、錢包轉帳、美金電匯》

你可以把派網內的資產先換成 USDT,然後提領到外部錢包(如交易所、冷錢包)之中。

Pionex 派網 - 讓量化交易普及到加密貨幣

常見問題

初學者能夠長期、低風險投資加密貨幣嗎?

瀏覽次數: 74
瀏覽次數: 74

如果你是初入幣圈的投資者,那麼推薦你使用網格天地單期現套利,這兩種都是能夠長期低風險投資的策略,過程中也沒有複雜的操作,非常適合初學者進行長期的懶人投資。

  • 網格天地單:只要幣價處於震盪行情震盪上漲兩種情況,投資人就能不斷地藉由買低賣高來獲利
  • 期現套利:由於買入的現貨與空頭期貨等值,因此價格無論如何波動都難以影響到本金,同時還能收到資金費率

此外,網格交易單和期現套利單的另一個好處是:能夠定期提取部分利潤,且不會對掛單造成任何影響,讓投資人能夠持續加倉,也能拿這些利潤來做其他分配,例如用做生活開銷、購物、娛樂…等等。

這是因為網格交易是買低賣高,每次都是買入與賣出部分的持幣,因此可以在不影響交易運行的情況下,提領部分已實現的獲利;期現套利則是因為本金的變化極小,因此也能提領部分的資金費率而不影響掛單。

我是初次接觸量化交易,會不會很難上手?

瀏覽次數: 74
瀏覽次數: 74

過去量化交易非常困難,是因為需要具備深厚的數學、程式、演算法等知識,而且只掌握在華爾街的量化基金交易所內。

不過到加密貨幣的投資領域時,已經有交易所/平台把這些高深的演算法打包成商品,方便投資人無腦使用。

即使你什麼都不懂也不需要擔心,因為技術、演算法、程式方面都會由交易所/平台提供,投資人只需要設定好基本參數即可(像買賣價格、想買多少顆),剩下的就交給平台所提供的預設 AI 參數(經過歷史回測,有考量風險)來執行量化交易即可。

在量化交易中,你只需要知道四件事情:「加、減、乘、除」。大多時候,你甚至不需要用到除法,就能獲得不錯的結果。

——《My Life as a Quant: Reflections on Physics and Finance》

量化交易有哪些缺點?

瀏覽次數: 74
瀏覽次數: 74

1. 進入門檻較高(要有程式、金融、策略等知識)

量化交易講求的門檻極高,會寫程式是基本(不然就是花錢去買別人已經寫好的程式來執行),還需要建立相關的硬體基礎設施,並且要懂技術分析的知識,才知道自己該設計哪種演算法及交易策略。

大多數是法人機構所掌握,但也是有厲害的散戶默默低調地賺取可觀報酬,像知名投資網紅「升鴻投資」的粉專,就曾分享過許多量化交易的投資人經驗,這是其中一例。

即便是採取量化交易的散戶,也時常會感到困擾:「量化和質化的結合到底該如何取捨?」

理論上來說,量化交易不該牽涉到任何情感,所以不需要去思考和質化的結合;但同時,當你遇到主觀和客觀牴觸時,你主觀覺得這樣做下去不太妙,但客觀量化訊號卻又告訴你要這樣做,這之間抉擇和風險承擔能力該如何取捨,只能依據每個人的經驗來決定了。

P.S. 在加密貨幣投資市場中,已經有交易所(如派網、幣安)開始提供量化交易的程式服務(又稱網格交易),為投資人大幅降低門檻,即使不會寫程式也沒關係,也不需要考慮到主觀和客觀之間的取捨,投資人只要選擇系統預設的參數便能採取為簡單的量化交易策略。

2. 當假設條件改變時,投資人需自主改變量化交易策略

量化交易的優點是「100% 根據預先設定好的策略來下單操作」,但這同時會是一把雙面刃。

讀過書的人都知道,任何「理論」都有其假設條件,需要滿足才能最大限度發揮理論的效用。

同理,(投資)策略也是一樣。不管是哪種交易策略,都會需要在「一定程度的假設條件」下才會獲利。

當今天市場遇到大行情/黑天鵝時,可能就會使你原本的量化交易策略瞬間失靈,這時候投資人就需要先中止原本的程式,或者手動調整程式參數才行。

量化交易如何應用到加密貨幣上?

瀏覽次數: 74
瀏覽次數: 74

目前量化交易在幣圈中最知名的應用為:「網格交易」與「期現套利」。

根據派網 (一間加密貨幣量化交易所) 的歷史數據,這兩種投資策略的報酬率都相當不錯,期現套利每年有 15~50% 的預期收益(較穩定),勝過美股大盤指數 (S&P 500) 的每年平均 6~8% 的投資績效;網格交易則根據加密貨幣的熱度及投資的設定參數的技巧而定,我所認識的優秀加密貨幣投資老手,獲得數百% 的年預期收益是基本,大多數都能取得數千~數萬 % 的年預期收益。

事實上,這兩種投資方式是原本傳統投資市場(外匯、股票)就存在的策略:網格交易主要應用在外匯市場期現套利則是用於股票與股指期貨間的套利。數十年下來,這兩種策略的績效表現已經證明了自己的實用性,至今仍然有很多華爾街的對沖基金與投顧公司會使用它們來進行投資。而近期隨著加密貨幣興起,它們也被引進幣圈當中,讓一般投資人有機會能夠接觸到這種程式自動交易的投資方式。

名人口碑推薦

量化交易,無疑是一種高度自動化的交易策略。根據歷史經驗,越是有人為因素干涉、進而修改投資策略,最後的表現績效還反而比較差。如果你想擁有更多的休閒時間、把時間與財務資源花在更有意義上的事情上(如享受人生、開創副業…),那麼量化交易會是滿足你需求的投資策略之一。

《Quantitative Trading: How to Build Your Own Algorithmic Trading Business》

免責聲明: 本網站僅為經驗分享與內容統整,無任何投資建議或開戶建議。所有交易皆存在風險,尤其外匯、加密貨幣和相關合約商品屬於波動性高的產品, 請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議,請謹慎選擇具有安全監管保障的交易所與券商。