槓桿交易是幣安的加密貨幣交易功能，槓桿交易和合約交易因為具有比較高的風險，因此起初系統預設是鎖起來的，必須先開通槓桿帳戶。接著，我們會介紹幣安槓桿交易的概念、實際操作下單，最後介紹全倉模式與逐倉模式的差異，讓新手看完後成為槓桿交易專家。
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目錄
開通槓桿帳戶教學
在之前的文章中，介紹幣安的「幣安寶」服務及「現貨交易」的細節與流程教學：
- 幣安寶教學：活期定期如何申購？透過最高 16% 的定存利率，最大化提升你的投資收益！
- 幣安寶教學：如何搶購高收益活動？持倉返利的質押 PoS 權益證明又是什麼？
- 幣安現貨交易教學：新手現貨交易操作導覽，四種現貨委託下單方式完整介紹
在使用槓桿交易之前，需要先完成「開通槓桿帳戶」的步驟。
你可以在幣安官網上，點選右上角的「錢包」，從中選取槓桿帳戶，
首先是幣安有關風險的警示語，建議新手可以仔細閱讀。
按「開通槓桿帳戶」後，系統會跳出一個視窗，是有關槓桿帳戶協議的詳細資訊，主要闡述關於風險上的事情，建議開通前先仔細閱讀這份協議，確定沒問題後，打勾點選「我已知曉」，就可以順利開通了。
這份槓桿帳戶協議因為是英文，幫大家翻譯如下：
請注意，目前在以下國家（伊朗，朝鮮，敘利亞，古巴，克里米亞，美國及其領土），由於司法官轄區的原因，目前無法使用此槓桿交易服務。槓桿交易屬於保證金交易，投資人將承受較高的市場風險，屬於一種複雜的投資標的，因此強烈建議您謹慎投資。幣安會盡最大努力為您提供愉快的交易體驗，但不會對您的投資損失承擔任何責任。
幣安槓桿帳戶協議
當槓桿帳戶開通後，你會發現裡面有分為「全倉模式」以及「逐倉模式」，這兩者的差異並不大，主要是保證金模式上的不同。(可跳到文章最後一段：全倉模式 vs 逐倉模式)
本文主要會以 USDT 的「全倉模式」進行槓桿交易的示範，先知道主要流程會有四個步驟即可：
- 將資金從其他錢包劃轉到槓桿帳戶
- 用資金進行借貸，放大本金
- 選擇買進或是賣出，開始交易
- 繳還積欠的借貸以及利息
「槓桿」與「保證金交易」是什麼？
在進行槓桿交易之前，新手需要先理解「槓桿」的含意是什麼？
所謂的槓桿，就是「以小搏大」的技術。
最常見的例子，是一般我們在買車買房時的車貸、房貸，就是一種財務槓桿。
你不會/無法直接準備千萬資金去買一棟房子，而是會先繳納 1-2 成的頭期款，剩下的部分則交給銀行出錢。
在傳統金融上，上面「頭期款」的概念，專業術語則被稱為「保證金」。
保證金/槓桿的概念，和我們在股票投資上說的「融資」很像。
在股市/合約市場中，我們可以將資金作為抵押物，讓券商借你錢，以小資本操作更大的資金，達成以小搏大的精神。
故舉凡像期貨、外匯保證金、差價合約…..這些以合約為主的投資標的，都會牽扯到槓桿操作，又被稱為保證金交易：
- 期貨投資攻略：什麼是期貨合約？槓桿交易有何風險？期貨手續費跟交易細節你知道多少？
- 外匯投資攻略：什麼是外匯保證金？如何在外匯交易商開戶？差價合約(CFDs)又是什麼？
- 差價合約投資攻略：CFD 和期貨的差異、交易風險、手續費！如何挑選有規模且監管安全的期貨證券商及CFD交易平台？
在加密貨幣中(幣安)中，所謂的「槓桿交易」也是一樣的概念。
在全倉模式的交易下，你可以透過抵押手上的加密貨幣，向幣安借貸額外 2 倍的資金來投資。
換言之，你先只拿出 1 USDT 做抵押（保證金），幣安就會額外借你 2 USDT，因此你總共會有 3 USDT 本金來交易，這時我們會稱「你使用的槓桿是 3 倍 (3x)！」。
(需留意：當你借錢就會需要付出利息：在幣安上利息是每小時計算的，不足一小時以一小時來算，下面會做更詳細介紹)
這邊你所抵押的資本（1 USDT）就被稱為「保證金」，而透過向券商借貸資金的操作，就被稱為「槓桿操作」。
在保證金交易中，一般都會談到兩種保證金的形式：
- 初始保證金：交易開始之前，該商品或合約要求你放入的保證金（以幣安的全倉交易來說，3 倍的槓桿意味你的初始保證金水準 = 3/2 = 1.5）
- 維持保證金：交易開始後，如果市場走勢不如預期，導致你的資產淨值下降，低於維持保證金所要求的水準時，系統就會自動幫你強制平倉（幣安的強制平倉基準，設定在保證金水準 <= 1.1 的時候，請留意）
保證金水準 = 全部資產價值／（全部借款價值＋全部應計利息價值）
幣安槓桿交易保證金水準公式
由上述公式來看，假使你一開始拿出 1 USDT 作為保證金，並且進行 3 倍槓桿的下單，此時你的全部資產價值 = 3 USDT。
如果此時市場往反方向走，那麼當你全部資產價值 <= 2.2 USDT 的時候(計算得出的保證金水準是 1.1)，幣安就會幫你自動平倉，
你總共會虧損 3 – 2.2 = 0.8 USDT，手上只會剩下 0.2 USDT （因為你初始的保證金是 1 USDT）。
好吧，可能有點小複雜！
就算看不懂上面的數學也沒關係！
因為當你的保證金水準下降到 1.3 的時候，幣安平台會自動提醒你：「該補繳保證金了！／是否要減少貸款？」，到時候只要根據平台的提醒通知來做操作即可。
在收到通知時，你可以透過以下兩種做法，來提高資產的保證金水準：
- 增加分子：轉帳／劃轉更多的加密貨幣到槓桿帳戶，增加保證金
- 減少分母：先償還部分借款，減少貸款金額
如果真的發生不幸，你交易的保證金水準下降到 1.1，那麼這筆交易將會被自動清算，幣安會以市價直接出售您的投資，來償還貸款。
因此當你使用槓桿交易時，請務必隨時留意市場的走向，並且提早做出因應的策略。
以下是在進行槓桿交易時的懶人包：
- （全倉模式）槓桿交易：提供 3 倍槓桿，初始保證金水準 = 1.5
- 當保證金水準 <= 1.3 ：幣安會自動發出提醒通知，告訴你應該 (1) 追加保證金 or (2) 償還貸款
- 當保證金水準 <= 1.1：幣安會以市價幫你出清該筆交易，投資人應承擔所有損失
槓桿交易（全倉模式）完整教學
以下會在全倉模式狀況下，示範一遍在幣安上進行 USDT 槓桿交易的流程：
1. 轉帳／劃轉資金到槓桿帳戶
在選單中找到USDT，並按下右側的劃轉按鈕。
輸入欲劃轉的數量，假設是10個USDT，按下確認劃轉，即可把資金轉移到槓桿帳戶。
2. 使用保證金進行借款
按下右側的「借款」，這表示你就會跟幣安借錢了！
在借款的視窗中，你可以查看相關資訊－－借款利率、最大借款數量…等等。
需要留意的是，這裡的利息是每小時計算，會直接在你的本金扣除。
以 USDT 為例：每小時的利率 0.0027%，換下一天利率約 0.066% ，而這裡的利率每小時都會浮動。
在全倉模式下的槓桿比率（借款比率）固定為 3 倍，因此像我擁有 10 枚 USDT，最多就能借到 20 枚 USDT。
在最下面輸入你想借貸的金額，按下「確認借款」就完成啦！
（當借款成功後，利息就會開始自動計算，不足一小時以一小時計）
在這次的示範操作中，我先從現貨帳戶中劃轉 10 枚 USDT 到槓桿帳戶，然後用其中的 5 枚 USDT 作為保證金抵押來借貸，總共借到 10 枚 USDT，
因此在我的槓桿帳戶中，你會看到我所借的 10 枚 USDT 顯示在「已借」那一欄，再加上我本來持有的 10 枚 USDT，因此「總資產」是 20 USDT
利息的部份是每一小時都會更新，下圖顯示目前我已經被收取 0.00027084 USDT 的利息了。
- 各個幣種最多可藉貸數量請參考幣安官網：https://www.binance.com/cn/margin-fee
3. 開始進行槓桿交易！
完成借款後，目前手上總共有 20 枚 USDT，接下來會開始進行槓桿交易。
以下會用 BTC／USDT 的貨幣對來做示範，
你可以從這裡進入「專業版」的交易介面，看到上面有個全倉 3x 的字樣就是槓桿交易了！
槓桿交易介面功能現貨交易介面幾乎 99% 雷同，
唯一的差異在於，槓桿交易還可以設定「自動借款」及「自動還款模式」。
自動借款模式
如果你在下單交易的金額，超過了你槓桿帳戶中的本金 + 借貸金額，系統就會自動計算出你還有多少本金可以拿來當保證金並借貸，然後在你下單的時候同時自動幫你完成借貸。
換句話說，你不需要再重複前面的 1~2 步驟；相反地，你只需要在下單的同時勾選「自動借款」，系統就會自動完成借貸的動作。
舉例來說，我之前在步驟 2 只抵押了 5 USDT ，因此還有剩下的 5 USDT 可以當保證金。
當我在下單的介面勾選「自動借款」的時候，系統會知道我還有 5 USDT 可以當保證金，並可以再向幣安借 10 USDT。
換言之，這筆訂單我最高可以成交 29.99 枚 USDT（看成交額那欄；理論上是 30 USDT，這裡已扣掉利息），
故當送出這筆訂單時，在勾選「自動借款」的模式下，系統就會自動把我剩下的 5 USDT 拿去當保證金：
如果是在普通模式下，我最多只能成交 19.9X 枚 USDT（理論上是 20 USDT，這裡已扣掉利息），也就是在 1~2 步驟完成借款後的帳戶總淨值：
自動還款模式
所謂的「自動還款」，則是在訂單成交後，自動把手續費和本金還掉。
舉例來說，我在 BTC／USDT 價格 = 11277 的時候，以 19.97 枚 USDT 買入 0.002509 枚 BTC，
放一段時間後，當價格漲到 11647 時，我決定把 BTC 賣掉換回 USDT，獲得 20.63 枚 USDT。
當我在執行賣出 BTC 的時候，如果同時勾選「自動還款」，那麼當我一拿到 20.6 枚 USDT，系統就會直接抽走 10 枚 USDT 進行還款，而我最後只會拿到 10.6 枚 USDT。
故整理一下至今為止的槓桿交易的流程：
- 原本我的現貨帳戶是 10 枚 USDT
- 透過槓桿帳戶，向幣安借了 10 枚 USDT（保證金為 5 USDT），故帳戶共有 20 USDT
- 在槓桿交易介面下，以 19.97 枚 USDT(因扣除利息) 購買 0.002509 枚 BTC
- 後來 BTC 上漲，賣掉 BTC 後獲得 20.63 枚 USDT，其中 10 枚 USDT 拿去自動還款
- 最終獲得 10.6 枚 USDT
- 這筆交易的獲利 0.63 USDT，報酬率為 6.3%
所有槓桿交易的紀錄，都可以在交易介面下方的「歷史委託」及「歷史成交」查看細節：
4. 完成交易後準備還款
有借有還，再借不難。
如果你沒有勾選「自動還款」的話，那務必記得要進行手動還款。
在完成你的交易後，如果確定短期內不會再用到這筆資金，強烈建議先行還款，否則利息是每小時計算的，會一直累積下去。
要手動還款的流程也很簡單，直接回到槓桿錢包，並且點選「借款／還款」：
在選擇「還款」後，操作步驟和借款一模一樣，
畫面上會顯示目前借款的利息及本金，以及你需要償還的總金額，
確認無誤後，按下「確認還款」，就完成這一次的借貸，非常簡單！
以上就是槓桿交易的完整操作流程，只有四個步驟！
歷史報酬盈虧紀錄怎麼看？
如果你頻繁地進行槓桿交易，那麼在槓桿帳戶中可以查看你累積的歷史盈虧紀錄，
進入槓桿帳戶後，點選「查看詳情」：
你就會看到槓桿帳戶中的累積盈虧，可以自行調整時間區間：
全倉模式 v.s. 逐倉模式的比較
前面示範案例都是在「全倉模式」下進行的交易，
而眼尖的讀者應該已經發現，幣安還提供另一個「逐倉模式」，
兩者的差異主要在於：
- 保證金的模式
- 槓桿率調整
全倉交易模式
從命名上可以看得出來，在全倉模式下，同一幣種的所有交易倉位，都是共用同一份保證金。
而當市場走勢不如預期時，如果資產淨值不足以維持保證金需求（也就是保證金水準 < 1.1），
系統就會強制平倉所有交易倉位，並且投資人會承受所有損失。
此外，在全倉交易模式下的槓桿是固定的 3 倍（3x）。
逐倉交易模式
逐倉交易，則是指「每個交易倉位的保證金互相獨立，彼此不會共用」的意思，
例如，我在逐倉交易模式下做了兩個交易對，分別是 REN／BTC 和 REN／USDT ，
你會發現，雖然同樣都是 REN ，但因為是逐倉模式，因此我必須要分別劃轉進帳戶，不能共用。
在逐倉交易模式下，不同的貨幣對會有不同的槓桿率，最高是 10 倍（10x），投資人可以依照自己的需求選擇適合的貨幣對來做交易。
但需要留意的是，槓桿率越高，代表你將承受越高的風險，
因此建議讀者如果真的要做槓桿交易，先以全倉交易的 3 倍槓桿率來做，
等到真的完全摸熟了後，再嘗試逐倉交易中的更高槓桿！
- 每個交易對都是一個獨立的逐倉賬戶。
- 如果需要補倉，即使在其它逐倉賬戶或者全倉賬戶下有足夠的資產，也不會對該交易對自動補倉，需要手動補倉。
- 每個逐倉賬戶有獨立的風險率計算。
- 每個逐倉賬戶一旦發生爆倉，對其它逐倉賬戶沒有任何影響。
總結
以上就是槓桿交易的完整觀念與操作介紹，
你會明白「保證金」及「槓桿」的概念是什麼，以及在幣安上如何一步步完成槓桿交易。
下一篇文章會介紹幣安交易的另一個功能－－合約交易！
合約交易跟槓桿交易其實很像，但在一些細節處又更複雜一點，
建議先把「現貨交易」與「槓桿交易」摸熟，這樣在進行「合約交易」的觀念會更清楚：
對投資人來說，加密貨幣是不同於傳統金融(股票、外匯、黃金)、一種新型態的投資資產，因此門檻相對來說也較高。
建議想投入這個市場，先好好花時間來研究背後相關的知識，以及多看網路上的資源文章，充實自己對加密貨幣的認知藍圖。
如果是煩惱該選擇哪間加密貨幣交易所，我可以提供自己的經驗作參考：
- 幣安 Binance：我利用來現貨交易、買幣賣幣投資、質押領幣利息…等用途【幣安系列文】
- 派網 Pionex：我利用來開設網格天地單、放幣期限套利領高額利息【派網系列文】
- FTX 交易所：我利用來購買股權通證(用加密貨幣買美股和 Pre-IPO 股票)【 FTX 系列文】
當然不只有這些選擇，你可以再自行做功課研究，挑選適合自己的交易所，但務必留意安全性！
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免責聲明： 本文僅為教學內容，無任何投資建議。所有交易皆存在風險，加密貨幣和相關合約商品屬於波動性高的產品， 請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的加密貨幣交易所。
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