在之前的文章中,介紹幣安的「幣安寶」服務及「現貨交易」的細節與流程教學:
- 幣安寶教學:活期定期如何申購?透過最高 16% 的定存利率,最大化提升你的投資收益!
- 幣安寶教學:如何搶購高收益活動?持倉返利的質押 PoS 權益證明又是什麼?
- 幣安現貨交易教學:新手現貨交易操作導覽,四種現貨委託下單方式完整介紹
在這篇文章中,會進一步介紹幣安的另一個交易功能:槓桿交易!
槓桿交易和合約交易因為具有比較高的風險,因此起初系統預設是鎖起來的,
如果要開通這兩個交易功能,就需要完成身分驗證(KYC)及啟用 2FA(二次驗證)的帳戶功能,可以參考之前的教學文:
那麼,就讓我們開始來了解幣安中的槓桿交易是怎麼一回事吧!
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目錄
一、進行槓桿交易前,先開通你的「槓桿帳戶」
在使用槓桿交易之前,需要先完成「開通槓桿帳戶」的步驟。
你可以在幣安官網上,點選右上角的「錢包」,從中選取槓桿帳戶,
首先是幣安有關風險的警示語,建議新手可以仔細閱讀。
按「開通槓桿帳戶」後,系統會跳出一個視窗,是有關槓桿帳戶協議的詳細資訊,主要闡述關於風險上的事情,建議開通前先仔細閱讀這份協議,確定沒問題後,打勾點選「我已知曉」,就可以順利開通了。
這份槓桿帳戶協議因為是英文,幫大家翻譯如下:
請注意,目前在以下國家(伊朗,朝鮮,敘利亞,古巴,克里米亞,美國及其領土),由於司法官轄區的原因,目前無法使用此槓桿交易服務。槓桿交易屬於保證金交易,投資人將承受較高的市場風險,屬於一種複雜的投資標的,因此強烈建議您謹慎投資。幣安會盡最大努力為您提供愉快的交易體驗,但不會對您的投資損失承擔任何責任。
幣安槓桿帳戶協議
當槓桿帳戶開通後,你會發現裡面有分為「全倉模式」以及「逐倉模式」,這兩者的差異並不大,主要是保證金模式上的不同。(可跳到文章最後一段:全倉模式 vs 逐倉模式)
本文主要會以 USDT 的「全倉模式」進行槓桿交易的示範,先知道主要流程會有四個步驟即可:
- 將資金從其他錢包劃轉到槓桿帳戶
- 用資金進行借貸,放大本金
- 選擇買進或是賣出,開始交易
- 繳還積欠的借貸以及利息
二、「槓桿」與「保證金交易」是什麼?
在進行槓桿交易之前,新手需要先理解「槓桿」的含意是什麼?
所謂的槓桿,就是「以小搏大」的技術。
最常見的例子,是一般我們在買車買房時的車貸、房貸,就是一種財務槓桿。
你不會/無法直接準備千萬資金去買一棟房子,而是會先繳納 1-2 成的頭期款,剩下的部分則交給銀行出錢。
在傳統金融上,上面「頭期款」的概念,專業術語則被稱為「保證金」。
保證金/槓桿的概念,和我們在股票投資上說的「融資」很像。
在股市/合約市場中,我們可以將資金作為抵押物,讓券商借你錢,以小資本操作更大的資金,達成以小搏大的精神。
故舉凡像期貨、外匯保證金、差價合約…..這些以合約為主的投資標的,都會牽扯到槓桿操作,又被稱為保證金交易:
- 期貨投資攻略:什麼是期貨合約?槓桿交易有何風險?期貨手續費跟交易細節你知道多少?
- 外匯投資攻略:什麼是外匯保證金?如何在外匯交易商開戶?差價合約(CFDs)又是什麼?
- 差價合約投資攻略:CFD 和期貨的差異、交易風險、手續費!如何挑選有規模且監管安全的期貨證券商及CFD交易平台?
在加密貨幣中(幣安)中,所謂的「槓桿交易」也是一樣的概念。
在全倉模式的交易下,你可以透過抵押手上的加密貨幣,向幣安借貸額外 2 倍的資金來投資。
換言之,你先只拿出 1 USDT 做抵押(保證金),幣安就會額外借你 2 USDT,因此你總共會有 3 USDT 本金來交易,這時我們會稱「你使用的槓桿是 3 倍 (3x)!」。
(需留意:當你借錢就會需要付出利息:在幣安上利息是每小時計算的,不足一小時以一小時來算,下面會做更詳細介紹)
這邊你所抵押的資本(1 USDT)就被稱為「保證金」,而透過向券商借貸資金的操作,就被稱為「槓桿操作」。
在保證金交易中,一般都會談到兩種保證金的形式:
- 初始保證金:交易開始之前,該商品或合約要求你放入的保證金(以幣安的全倉交易來說,3 倍的槓桿意味你的初始保證金水準 = 3/2 = 1.5)
- 維持保證金:交易開始後,如果市場走勢不如預期,導致你的資產淨值下降,低於維持保證金所要求的水準時,系統就會自動幫你強制平倉(幣安的強制平倉基準,設定在保證金水準 <= 1.1 的時候,請留意)
保證金水準 = 全部資產價值/(全部借款價值+全部應計利息價值)
幣安槓桿交易保證金水準公式
由上述公式來看,假使你一開始拿出 1 USDT 作為保證金,並且進行 3 倍槓桿的下單,此時你的全部資產價值 = 3 USDT。
如果此時市場往反方向走,那麼當你全部資產價值 <= 2.2 USDT 的時候(計算得出的保證金水準是 1.1),幣安就會幫你自動平倉,
你總共會虧損 3 – 2.2 = 0.8 USDT,手上只會剩下 0.2 USDT (因為你初始的保證金是 1 USDT)。
好吧,可能有點小複雜!
就算看不懂上面的數學也沒關係!
因為當你的保證金水準下降到 1.3 的時候,幣安平台會自動提醒你:「該補繳保證金了!/是否要減少貸款?」,到時候只要根據平台的提醒通知來做操作即可。
在收到通知時,你可以透過以下兩種做法,來提高資產的保證金水準:
- 增加分子:轉帳/劃轉更多的加密貨幣到槓桿帳戶,增加保證金
- 減少分母:先償還部分借款,減少貸款金額
如果真的發生不幸,你交易的保證金水準下降到 1.1,那麼這筆交易將會被自動清算,幣安會以市價直接出售您的投資,來償還貸款。
因此當你使用槓桿交易時,請務必隨時留意市場的走向,並且提早做出因應的策略。
以下是在進行槓桿交易時的懶人包:
- (全倉模式)槓桿交易:提供 3 倍槓桿,初始保證金水準 = 1.5
- 當保證金水準 <= 1.3 :幣安會自動發出提醒通知,告訴你應該 (1) 追加保證金 or (2) 償還貸款
- 當保證金水準 <= 1.1:幣安會以市價幫你出清該筆交易,投資人應承擔所有損失
三、槓桿交易(全倉模式)手把手完整教學
以下會在全倉模式狀況下,示範一遍在幣安上進行 USDT 槓桿交易的流程:
1. 轉帳/劃轉資金到槓桿帳戶
在選單中找到USDT,並按下右側的劃轉按鈕。
輸入欲劃轉的數量,假設是10個USDT,按下確認劃轉,即可把資金轉移到槓桿帳戶。
2. 使用保證金進行借款
按下右側的「借款」,這表示你就會跟幣安借錢了!
在借款的視窗中,你可以查看相關資訊--借款利率、最大借款數量…等等。
需要留意的是,這裡的利息是每小時計算,會直接在你的本金扣除。
以 USDT 為例:每小時的利率 0.0027%,換下一天利率約 0.066% ,而這裡的利率每小時都會浮動。
在全倉模式下的槓桿比率(借款比率)固定為 3 倍,因此像我擁有 10 枚 USDT,最多就能借到 20 枚 USDT。
在最下面輸入你想借貸的金額,按下「確認借款」就完成啦!
(當借款成功後,利息就會開始自動計算,不足一小時以一小時計)
在這次的示範操作中,我先從現貨帳戶中劃轉 10 枚 USDT 到槓桿帳戶,然後用其中的 5 枚 USDT 作為保證金抵押來借貸,總共借到 10 枚 USDT,
因此在我的槓桿帳戶中,你會看到我所借的 10 枚 USDT 顯示在「已借」那一欄,再加上我本來持有的 10 枚 USDT,因此「總資產」是 20 USDT
利息的部份是每一小時都會更新,下圖顯示目前我已經被收取 0.00027084 USDT 的利息了。
- 各個幣種最多可藉貸數量請參考幣安官網:https://www.binance.com/cn/margin-fee
3. 開始進行槓桿交易!
完成借款後,目前手上總共有 20 枚 USDT,接下來會開始進行槓桿交易。
以下會用 BTC/USDT 的貨幣對來做示範,
你可以從這裡進入「專業版」的交易介面,看到上面有個全倉 3x 的字樣就是槓桿交易了!
槓桿交易介面功能現貨交易介面幾乎 99% 雷同,
唯一的差異在於,槓桿交易還可以設定「自動借款」及「自動還款模式」。
自動借款模式
如果你在下單交易的金額,超過了你槓桿帳戶中的本金 + 借貸金額,系統就會自動計算出你還有多少本金可以拿來當保證金並借貸,然後在你下單的時候同時自動幫你完成借貸。
換句話說,你不需要再重複前面的 1~2 步驟;相反地,你只需要在下單的同時勾選「自動借款」,系統就會自動完成借貸的動作。
舉例來說,我之前在步驟 2 只抵押了 5 USDT ,因此還有剩下的 5 USDT 可以當保證金。
當我在下單的介面勾選「自動借款」的時候,系統會知道我還有 5 USDT 可以當保證金,並可以再向幣安借 10 USDT。
換言之,這筆訂單我最高可以成交 29.99 枚 USDT(看成交額那欄;理論上是 30 USDT,這裡已扣掉利息),
故當送出這筆訂單時,在勾選「自動借款」的模式下,系統就會自動把我剩下的 5 USDT 拿去當保證金:
如果是在普通模式下,我最多只能成交 19.9X 枚 USDT(理論上是 20 USDT,這裡已扣掉利息),也就是在 1~2 步驟完成借款後的帳戶總淨值:
自動還款模式
所謂的「自動還款」,則是在訂單成交後,自動把手續費和本金還掉。
舉例來說,我在 BTC/USDT 價格 = 11277 的時候,以 19.97 枚 USDT 買入 0.002509 枚 BTC,
放一段時間後,當價格漲到 11647 時,我決定把 BTC 賣掉換回 USDT,獲得 20.63 枚 USDT。
當我在執行賣出 BTC 的時候,如果同時勾選「自動還款」,那麼當我一拿到 20.6 枚 USDT,系統就會直接抽走 10 枚 USDT 進行還款,而我最後只會拿到 10.6 枚 USDT。
故整理一下至今為止的槓桿交易的流程:
- 原本我的現貨帳戶是 10 枚 USDT
- 透過槓桿帳戶,向幣安借了 10 枚 USDT(保證金為 5 USDT),故帳戶共有 20 USDT
- 在槓桿交易介面下,以 19.97 枚 USDT(因扣除利息) 購買 0.002509 枚 BTC
- 後來 BTC 上漲,賣掉 BTC 後獲得 20.63 枚 USDT,其中 10 枚 USDT 拿去自動還款
- 最終獲得 10.6 枚 USDT
- 這筆交易的獲利 0.63 USDT,報酬率為 6.3%
所有槓桿交易的紀錄,都可以在交易介面下方的「歷史委託」及「歷史成交」查看細節:
4. 完成交易後準備還款
有借有還,再借不難。
如果你沒有勾選「自動還款」的話,那務必記得要進行手動還款。
在完成你的交易後,如果確定短期內不會再用到這筆資金,強烈建議先行還款,否則利息是每小時計算的,會一直累積下去。
要手動還款的流程也很簡單,直接回到槓桿錢包,並且點選「借款/還款」:
在選擇「還款」後,操作步驟和借款一模一樣,
畫面上會顯示目前借款的利息及本金,以及你需要償還的總金額,
確認無誤後,按下「確認還款」,就完成這一次的借貸,非常簡單!
以上就是槓桿交易的完整操作流程,只有四個步驟!
四、歷史報酬盈虧紀錄怎麼看?
如果你頻繁地進行槓桿交易,那麼在槓桿帳戶中可以查看你累積的歷史盈虧紀錄,
進入槓桿帳戶後,點選「查看詳情」:
你就會看到槓桿帳戶中的累積盈虧,可以自行調整時間區間:
五、全倉模式 v.s. 逐倉模式的比較
前面示範案例都是在「全倉模式」下進行的交易,
而眼尖的讀者應該已經發現,幣安還提供另一個「逐倉模式」,
兩者的差異主要在於:
- 保證金的模式
- 槓桿率調整
全倉交易模式
從命名上可以看得出來,在全倉模式下,同一幣種的所有交易倉位,都是共用同一份保證金。
而當市場走勢不如預期時,如果資產淨值不足以維持保證金需求(也就是保證金水準 < 1.1),
系統就會強制平倉所有交易倉位,並且投資人會承受所有損失。
此外,在全倉交易模式下的槓桿是固定的 3 倍(3x)。
逐倉交易模式
逐倉交易,則是指「每個交易倉位的保證金互相獨立,彼此不會共用」的意思,
例如,我在逐倉交易模式下做了兩個交易對,分別是 REN/BTC 和 REN/USDT ,
你會發現,雖然同樣都是 REN ,但因為是逐倉模式,因此我必須要分別劃轉進帳戶,不能共用。
在逐倉交易模式下,不同的貨幣對會有不同的槓桿率,最高是 10 倍(10x),投資人可以依照自己的需求選擇適合的貨幣對來做交易。
但需要留意的是,槓桿率越高,代表你將承受越高的風險,
因此建議讀者如果真的要做槓桿交易,先以全倉交易的 3 倍槓桿率來做,
等到真的完全摸熟了後,再嘗試逐倉交易中的更高槓桿!
- 每個交易對都是一個獨立的逐倉賬戶。
- 如果需要補倉,即使在其它逐倉賬戶或者全倉賬戶下有足夠的資產,也不會對該交易對自動補倉,需要手動補倉。
- 每個逐倉賬戶有獨立的風險率計算。
- 每個逐倉賬戶一旦發生爆倉,對其它逐倉賬戶沒有任何影響。
六、總結
以上就是槓桿交易的完整觀念與操作介紹,
你會明白「保證金」及「槓桿」的概念是什麼,以及在幣安上如何一步步完成槓桿交易。
下一篇文章會介紹幣安交易的另一個功能--合約交易!
合約交易跟槓桿交易其實很像,但在一些細節處又更複雜一點,
建議先把「現貨交易」與「槓桿交易」摸熟,這樣在進行「合約交易」的觀念會更清楚:
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關於幣安 Binance
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自 2018 年開始,幣安在交易量方面被認為是全世界上最大的加密貨幣交易所之一。
- 2018年,幣安於台灣設立了辦事處
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