本篇文章，我將介紹 FTX Pro 的股權通證，包含運作原理、提供哪些標的…等等，過程將會使用圖文進行解說。進階的股權通證下單，可以參考：FTX Pro 股權通證下單教學： 0.01 單位買美股，還能出借股票賺利息收入
FTX Pro 是一個加密貨幣平台，推出了不少創新的金融功能，賦予投資人相當大的投資彈性，例如：
- 投資人可以使用加密貨幣購買一些已上市的美股(如特斯拉、Airbnb)，主要以「股權通證」的方式持有
- 投資人可以使用加密貨幣購買美股 IPO 上市前的股價 (如Airbnb，Coinbase)
- 投資人可以用加密貨幣進行 7×24 小時的全天候股票交易，主要以「股權通證」的方式持有
- 投資人可以用加密貨幣下注 2020 美國總統大選的勝選人
目前 FTX 突然停止出金！請讀者遠離！
前言
一般投資人要參與股票的 IPO 是非常困難，通常券商會規定帳戶內資產必須具備數萬美金以上的資產，且必須符合某些風險規定。對大多數的投資人來說，只能在股票上市當日再進場，但通常那時股價都已經追高，充滿了投機吹捧的情緒。
這次要介紹的 FTX Pro 「股權通證」，則為投資人打開了一道新的大門！簡單說，FTX Pro 允許投資人利用加密貨幣，預先購買即將 IPO 上市、但還沒上市的股票。這意味著，投資人可以用 IPO 上市前的價格事先持有這檔股票，如果這檔股票在 IPO 當天股價開始大幅上漲，便能賺到一波可觀的獲利。
舉例來說，FTX Pro 在 12/09 推出了 Airbnb Pre-IPO 的合約商品，起標價 60 美元在短短 6 小時內就飆漲了 33.45%，收在 79.89 美元。隨後 Airbnb 上市當天 (12/10)，股價瞬間飆升至 160 美元，超出 100% 的漲幅。對於事先購買 Airbnb Pre-IPO 合約的投資人，可以說是在一天之內就將資產翻倍了，這也是這款 Pre-IPO 合約為投資人帶來彈性投資的強大之處。
現在 FTX Pro 推出的是世界第一加密貨幣平台 Coinbase 的 Pre-IPO 合約，雖然目前還不曉得 Coinbase 正式上市日，不過在寫此文時這個合約價格已經來到 281.78 美元，大家可以參考一下。透過這樣方式購買的是「股權通證」，如果你想要持有「實股」可以透過 FTX Pro 的客服，將手上的「股權通證」轉換成「實股」。
除此之外，你也可以買到近期非常知名的 WSB 尬空華爾街做空機構事件，最低可以買到 0.01 單位， 7 天 24 小時交易時間，也不用擔心被券商拔插頭
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FTX Pro 股權通證的運作託管流程
接下來，我們會就 FTX Pro 股權通證的運用方式，以及投資人會獲得什麼樣的商品進行解說。相信有些人會好奇：「為何可以利用加密貨幣購買股票？這樣的形式是否類似於差價合約 ( CFD )？」。
在一般的印象中，股票是要透過合格的交易所或券商平台才能買賣，主要由法幣(美金、台幣)進行交易，透過加密貨幣來投資股票，難免會讓不少人產生疑慮，擔心自己是否只是在跟 FTX Pro 平台對賭，而非買到真實的股票。但事實上，FTX Pro 的「股權通證」運作概念，和美股中的 ADR 非常相似，
我們都知道，ADR 是藉由將股票放在託管銀行，轉換成存託憑證讓投資人進行買賣；而 FTX Pro 就是將股票存放在託管銀行，並將其轉換成轉換成代幣，成為「代幣化股票」來讓投資人進行交易(這裡的「代幣」是一個詞彙，主要核心是透過銀行走信託機制那一套，不必太執著是什麼代幣)。也就是說，每一個 FTX Pro 上的「代幣化股票」，都可以對應真實存在的股票。
整體的詳細託管流程如下：
由 FTX Switzerland 進行股票託管，將其代幣化放置在 FTX Pro 平台上供人交易。
FTX Pro 的股權通證和 Canco GmbH（FTX Switzerland）合作，委託它們為代幣化股票交易提供經紀服務與託管責任，FTX Switzerland 在瑞士受到金融監管，是一家獲准提供代幣化股票等金融服務的持牌金融機構，因此有一定的安全保障。
所以 FTX Switzerland 將會作為代幣化股票交易中的託管機構，存放一定數量的股票，並將那些股票轉換成代幣放置在 FTX Pro 平台上進行交易，而投資人所購買的也就是那些存放於 FTX Switzerland 的股票。
投資人也將成為 FTX Switzerland 的客戶，委託 FTX Switzerland 代管股票
由於是由 FTX Switzerland 負責託管股票，因此當投資人購買 FTX Pro 股權通證的同時，也就成為了 FTX Switzerland 的客戶，意味著投資人也必須通過 FTX Switzerland 的 KYC 驗證和合規性才能進行交易，所以 FTX Pro 會要求客戶至少得通過 FTX Switzerland 的 KYC 2 級驗證 (有提供身分證明並驗證成功)，才能在平台上買賣代幣化股票。
7×24 全年無休的交易時間
由於股票都已代幣化，所以交易的地點也從原本傳統的股票市場轉變為 FTX Pro 的代幣化股票市場，這麼做的好處是投資人可以 7×24 全天候進行交易，沒有收盤時間。
對投資人來說，可以在盤後/盤前隨心所欲進行股票買賣。
不少企業會在收盤後才公布財報，如果這時財報不佳導致大跌，投資人便能第一時間因應，將「代幣化股票」賣出換成 USDT 。
圖片來源 BY FTX Pro 官方
FTX Pro 股權通證內有哪些類型商品
FTX Pro 的「股權通證」，包含三大類型的產品：
IPO 前的價格合約 ( Pre-IPO Contract )
在 FTX Pro 股權通證上，你可以購買到尚未 IPO 的股票，例如將在 2021 年第一季上市的加密貨幣交易所 CoinBase (股票代碼：CBSE)，目前也可以在 FTX Pro 上購買其 IPO 前的價格合約：
當你購買 IPO 前的價格合約時，由於還沒有實股上市，因此無法轉換成代幣化股票，這時候你所持有的標的類似於差價合約 (CFDs)。對投資人來說，購買此 Pre-IPO 合約的最重要目的，就是預期上市當天價格會比現在購買價格還要高。到了上市日當天，你手上所持有的「Pre-IPO 合約」，就會自動轉換成等比例的「代幣化股票」。以傳統金融的術語來說，就是：「在 IPO 當日，你的差價合約會自動轉換成實股(代幣化股票可以透過 FTX Pro 客服轉為實股！」
截至目前為止(~2022/06/20)，FTX Pro 曾上架的 IPO 前的價格合約有：
- ABNB/USD (Airbnb) ：已於2020 年 12 月轉為代幣化股票
- CBSE/USD (Coinbase)：上市日期 2021/04/14，因此現在可以進行買賣
- HOOD/USD(ROBINHOOD)：上市日期 2021/07/31，因此現在可以進行買賣
代幣化股票 ( tokenized stock )
代幣化股票是由 FTX Switzerland 所託管的股票，這些股票則會轉換成代幣在 FTX Pro 平台上進行交易，由於代幣化股票背後有一對一的實股來支持，因此投資人可以隨時將這些代幣化股票轉換為實股，操作上可以安心。
目前 FTX Pro 上的代幣化股票大致如下，像是特斯拉、蘋果、ARK 基金、台積電都有在其中(更新至 2022 年 10 月)：
- TSLA/USD (特斯拉)
- NIO/USD (蔚來)
- MSTR/USD (MicroStrategy)
- ARKK/USD (ARK Innovation ETF)
- ABNB/USD (Airbnb)
- CRON/USD (Chronos Group Inc)
- SPY/USD (SPDR S&P 500 ETF)
- BABA/USD (阿里巴巴)
- BNTX/USD (BioNTech)
- GBTC/USD (Grayscale Bitcoin Trust)
- ETHE/USD (Grayscale Ethereum Trust)
- SQ/USD (Square)
- PYPL/USD (Paypal)
- AAPL/USD (蘋果)
- BILI/USD (Bilibili Inc)
- ZM/USD (Zoom)
- UBER/USD (Uber)
- MRNA/USD (Moderna)
- PFE/USD (Pfizer)
- TLRY/USD (Tilray)
- TSM/USD (台積電)
- AMD/USD (Advanced Micro Devices)
- NVDA/USD (NVIDIA)
- GOOGL/USD (Alphabet)
- ACB/USD (Aurora Cannabis Inc)
- APHA/USD (Aphria Inc)
- BITW/USD (Bitwise 10 Crypto Index Fund)
- BYND/USD (Beyond Meat Inc)
- CGC/USD (Canopy Growth Corp)
- FB/USD (Facebook)
- NFLX/USD (Netflix)
- AMC/USD(AMC)
- BB/USD(Blackberry)
- GME/USD(GameStop)
- NOK/USD(NOKIA)
- SLV/USD(iShares Silver Trust)
- PENN/USD(Penn National Gaming)
- GDX/USD(VanEck Vectors Gold Miners ETF )
- GDXJ/USD(VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF)
- PENN/USD(Penn National Gaming)
- CRON/USD(Chronos Group)
- BITW/USD(Bitwise 10 Crypto Index Fund)
- GLD/USD(SPDR黃金ETF)
- USO/USD(United States Oil Fund)
你也可以透過選擇股權通證頁面上的「SPOT」，直接選出目前有的現貨項目
代幣化股票期貨 ( Tokenized stock futures )
這個主要是在預測代幣化股票於某一個月份的價格，目前 FTX Pro 針對每一檔股票都有提供期貨，如果你預期某項標的未來的價格會下跌時，就可以預先在 FTX Pro 進行期貨交易，藉此保障獲利，結算標準是依照現價以及你的買入價格來進行結算，結算完後該期貨就會結束，想繼續交易的話就得重新開單。
如果要查詢目前 FTX Pro 上有哪些期貨，你也可以透過選擇股權通證頁面上的「FUTURE」，選出目前有的期貨項目。
FTX Pro 股權通證享有的投資人權益
可能會有許多人好奇，如果在 FTX Pro 上購買股權通證(代幣化股票)，是否也能夠獲得對應股票的權益呢？因此下面將說明投資人能夠享有哪些股東權利？
具有股息以及股票分割的權益
根據 FTX Pro 官方所揭示的訊息，持有代幣化股票的用戶有權獲得對應股票的股息和分割股票的權利，由於 FTX Pro 上的錨定價格是與美金 1：1，所以會直接將股息匯入 FTX Pro 帳戶中，FTX Pro 匯入的股息，會在該股票除息日後的下午兩點(台灣時間)，以扣稅之後的金額匯入至帳戶 (台灣投資美國股票會預先扣繳 30% 的股息稅 )。
不具有股東的投票權以及開會權益，由 FTX Switzerland 代表行使
透過 FTX Pro 購買代幣化股票的投資人並不具備投票權與開會權利，因此並不會因為投資了股權通證，就收到該公司的股東通知書。由於實際持有股票的仍是 FTX Switzerland，因此會由他們收取股東通知書，並自行決定是否要行使股東表決權。當然你也可以把「代幣化股票」換回「實股」，轉移到你名下的美股券商，這樣就會是你自己獲得投票及開會權益。
小結
今天我們介紹了 FTX Pro 股權通證的運作方式以及相關標的，從 FTX Pro 的這項產品我們可以瞥見，加密貨幣圈正在逐漸涉入傳統金融領域中，甚至在某些領域上發揮了更大的彈性，像是：將股票代幣化並實際上架交易、投資人可以買到 Pre-IPO 合約、發展出更長的交易時間(7×24)、保有傳統股票的部份權益(例如股息、股票分割)。
對傳統投資人來說，能夠買賣 Pre-IPO 的美股是一件令人興奮的事情，也能藉此機會接觸到加密貨幣的世界。
對加密貨幣投資人來說，手上的加密貨幣也可以投入美國股市之中，而不是只限於炒幣而已。
加密貨幣是不同於傳統金融(股票、外匯、黃金)、一種新型態的投資資產，因此門檻相對來說也較高。
有些資訊在文章中沒辦法完整呈現，在 Line 群我跟群友會分享更多實用、免費的技巧與策略，手刀加入： Line 加密貨幣新人群
免責聲明： 本文僅為經驗分享內容，無任何投資建議或開戶建議。所有交易皆存在風險，尤其外匯、加密貨幣和相關合約商品屬於波動性高的產品， 請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的交易所與券商。
FTX 也有出手機應用程式— FTX Pro，可以跟電腦一起搭配使用：
合作工商
加密貨幣其實就像台股一樣，你可以享有交易手續費折扣，不過取得方式卻不一樣。
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Last Updated on 2022-12-09 by Rick
