本篇文章彙整了派網 Pionex 在交易上的實用資訊，許多使用上的相關疑慮都能在本篇文章找到。包含提幣手續費用、交易手續費用、槓桿機制與費用、VIP、造市商…等功能，讓你透過這一文，就能看懂派網這個加密貨幣量化交易所，並理解他們最大的特色：有 12 種交易機器人，相當適合新手投資者。
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目錄
派網簡介
Pionex (派網)是近期相當受追捧的加密貨幣交易所，創辦僅僅一年多便風靡全球，每個月擁有 50 萬名的活躍用戶，每人平均月交易數為 1.5 萬筆，平均月交易總額更是有 50 億美元之多。
在交易方面，Pionex 聚合了幣安、火幣網等知名交易所，確保了交易的流動性與深度，同時當單一交易所系統當機時仍能繼續交易，客戶不會因此受到影響，也保障了投資安全；
在安全性方面，Pionex 則是擁有美國 FinCEN (金融犯罪執法局) 核發的 MSB 監管牌照，以及新加坡金融管理局(MAS)的認可，因此投資人可放心進行投資。
此外，Pionex 最大的特色莫過於它的 12 種交易機器人，讓一般用戶能像華爾街的高階經理人一樣，運用程式來進行套利交易，相當適合新手投資者使用，也吸引了不少台灣用戶使用。
派網 Pionex 交易手續費與槓桿代幣
Pionex 的交易手續費相當划算，無論是 Maker 或 Taker 都只需要 0.05% 的費率；
相較之下，在幣安上你必須達到 VIP 6 (月交易量 20,000 BTC)才能享有 0.05% 的掛單手續費；達到 VIP 8 (月交易量 80,000 BTC)才有 0.05% 的吃單手續費。
而 Pionex 沒有任何限制就能享有低廉的手續費，對使用者來說相當友善。
- Maker：又稱掛單，是依照你自己的需求將訂單掛在市場上，如果有別人吃單就代表成交。優點是能用自己喜歡的價格交易，缺點是不一定能成交
- Taker：又稱吃單，購買目前市場上的掛單。優點是一定能成交，但缺點就是未必能依照自己喜歡的價格進行交易
另外在這裡澄清一個新手常常搞混的觀念，
Maker 不一定是賣出加密貨幣，你也可以設置要買入多少加密貨幣的掛單，此時你就是買方；
Taker 也不一定是買入加密貨幣，你也可以吃掉別人要收購加密貨幣的掛單，此時你就是賣方。
舉例來說：
今天小明設置了一個要以 50,000 USDT 買入一枚比特幣的掛單，此時小明就是 Maker(也是此次交易中的買方)；
而小華手上有一枚比特幣，認為小明的價格很不錯，因此就吃掉小明的掛單，將一枚比特幣以 50,000 USDT 的價格賣給小明，此時小華就是 Taker(也是此次交易中的賣方)。
派網 Pionex 各幣種的提幣手續費
Pionex 上不同的幣種有各自的提領手續費，以下列舉幾個比較知名的幣種：
- BTC：0.0005 BTC
- ETH：0.005 ETH
- BNB：0.0015 BNB
- BUSD：3 BUSD
- HT：0.15 HT
- USDT (OMNI)：5 USDT
- USDT (ERC20)：2 USDT
如果有其他想知道的幣種提取手續費，可以查看 Pionex 的《手續費列表》，裡面除了有完整的手續費清單以外，還列出了各幣種的「單次最小提幣額度」與「每日最大提幣額度」。
其中最大提幣額度的 KYC 是指通過 KYC 驗證的用戶，以下文章寫有相關驗證流程：
派網 Pionex 的槓桿代幣機制與手續費
Pionex 的槓桿是採用「槓桿代幣」，而目前市場上主要的槓桿代幣來源都是出自 FTX，因此制度上大同小異，不過 Pionex 仍然有稍微進行微調。
1. Pionex 的槓桿機制
Pionex 的槓桿代幣命名方式與傳統的槓桿代幣一樣，規則一樣是遵循「幣種+槓桿倍率+做多(Long) or 做空(Short)方向」。
舉例來說：BTC3L 就代表是 3 倍槓桿做多比特幣，ETH3S 就是 3 倍槓桿做空以太幣，BTC1S 就是以 1 倍槓桿(也就是無槓桿)做空比特幣。
Pionex 的槓桿和其他交易所不同的點在於「調倉機制」，
之所以會有調倉機制是因為投資人的本金會根據市場價格漲跌而有所增減，使得槓桿倍率發生變化，因此要定期進行調整，避免失真，以下為計算公式：
實際槓桿倍率：(產品現價×槓桿倍率) / 初始本金 + 浮動盈虧
浮動盈虧 = 槓桿倍率 × (產品現價－開倉時的價格)
假設現在一枚 BTC 的價格為 10,000 USDT，而小明投資了 10,000 USDT 買入 BTC2L；
如果今天 BTC 下跌 20% 至 8,000 USDT，那麼小明的實際槓桿倍率變化如下所示：
(10,000×2) / [10,000+2×(8,000–10,000)] = 3.34 → 從 2 倍槓桿變為 3.34 倍槓桿
此時由於槓桿出現變化，因此交易所就會幫小明進行調倉，來讓槓桿變回 2 倍。
總歸來說，當該加密貨幣價格上漲時，會導致投資人的實際槓桿倍率變小(因為本金變多)；而當該幣的價格下跌時，則會使投資人的實際槓桿倍率變大(因為本金變少)。
傳統的加密貨幣交易所是當現貨漲跌幅達到 10% 時就會觸發調倉機制，每 24 進行一次調整；
而 Pionex 則是採取「浮動槓桿」的調倉機制，並且隨著槓桿倍率、做多做空方向而有所差異：
- 3 倍做多時的調倉機制：當槓桿倍率在 2.2~4.8 內浮動時，不調倉；但下限突破 2.2 或上限突破 4.8 時就會調整回 3 倍槓桿
- 3 倍做空時的調倉機制：當槓桿倍率在 1.8~4.8 內浮動時，不調倉；但下限突破 1.8 或上限突破 4.8 時就會調整回 3 倍槓桿
- 1 倍做空時的調倉機制：當槓桿倍率在 0.7~1.5 內浮動時，不調倉；但下限突破 0.7 或上限突破 1.5 時就會調整回 1倍槓桿
- 備註：目前 Pionex 上只有 1 倍或 3 倍的槓桿代幣
2. Pionex 槓桿機制的優點
(1) 降低爆倉風險
如果今天所投資的加密貨幣下跌 35%，那麼一般的 3 倍做多用戶(例如 CFD 的投資者)就會因為沒有調倉機制，導致虧損超過 105%(35%×3)而直接爆倉；
但根據 Pionex 官方的實例計算，因為有調倉機制，所以用戶僅會出現 79% 的虧損，不會爆倉。
(2) 降低調倉頻率，減少摩擦耗損
由於其他交易所的槓桿調倉機制都是以 10% 為基準，因此勢必會頻繁調倉，使得用戶的交易手續費提高，對於長期投資來講相當不利；
而 Pionex 的浮動槓桿則能夠有效降低用戶調倉的頻率，因此也能減少轉倉時的摩擦耗損。
3. Pionex 的槓桿代幣手續費與管理費用
- 一般用戶：Taker、Maker 皆為 0.1%
- VIP 客戶與造市商：Taker、Maker 皆為 0.05% (下文會介紹該如何申請為 VIP 客戶與造市商)
- 管理費用為 0.03%，每日午夜 12 點(UTC+8 時區)時扣除
派網 Pionex 的 VIP 申請資格與優惠
只要帳戶內的資金有超過 50,000 美金(約 140 萬台幣)的資產，就能夠申請成為 VIP 客戶。
以下為 VIP 享有的特權：
- 可進入 VIP 用戶群，享有行情內參服務(內部對行情的參考訊息)
- 槓桿代幣交易手續費五折優惠(Taker、Maker 皆 0.05%)
- 遇到問題客服優先解答，並可直接與產品經理溝通
派網 Pionex 的造市商申請資格與優惠
納斯達克的股票在發行時，都會委託造市商(又稱做市商、交易商，Market Maker)來幫忙上市，
這些造市商通常是大型投資機構或銀行，會頻繁地買賣股票來為市場提供流動性，同時手上也持有大量股份；一般的投資人就是向這些造市商購買股票。
可以說造市商為市場提高了流動性與交易效率(因為可以投資人免去中間搓合的過程)，因此對市場而言相當重要。
- 美國三大交易所介紹，Pink Sheets 粉紅單 OTC 場外交易詳解：文章中對股市造市商有更詳細的說明，有興趣的可以參考
而加密貨幣市場同樣也有造市商的存在，只是大多交易所的造市商門檻都相當高，例如幣安就要求申請者必須單月交易量達到 1,000 BTC 以上(約 5,000 萬美金)，因此一般投資人難以申請。
不過 Pionex 則大幅降低了這個門檻，讓人人都有機會能夠成為造市商，申請者只需帳戶資產達到 300,000 USDT 以上即可(約 30 萬美元)，
以下為 Pionex 的造市商申請資格與優惠：
- 每個月的 1 號~10 號可以申請造市商資格
- 帳戶內資產需達到 300,000 USDT，遠低於其他交易所的標準
- 每個月的 1 號會重新審查是否達標，未達標者會取消資格，且 30 日內無法再重新申請
- 成為造市商後，可享有 Maker 手續費 0% 的優惠
- 遇到問題時客服會優先幫你處理，也能直接和產品經理對話
- 能夠獲得跟單訊號，能夠跟單績效優良的投資者
- 詳細規則可以參照《Pionex 人人做市商計劃》
因為造市商的資金要求更高，而且能對市場帶來裨益，所以可以獲得比 VIP 還要更好的優惠。
結語
以上就是 Pionex 在使用上常會需要的相關資訊，藉由本篇文章進行統整，希望能減少用戶在使用時的爬文、尋找時間。
對投資人來說，加密貨幣是不同於傳統金融(股票、外匯、黃金)、一種新型態的投資資產，因此門檻相對來說也較高。
建議想投入這個市場，先好好花時間來研究背後相關的知識，以及多看網路上的資源文章，充實自己對加密貨幣的認知藍圖。
如果是煩惱該選擇哪間加密貨幣交易所，我可以提供自己的經驗作參考：
- 幣安 Binance：我利用來現貨交易、買幣賣幣投資、質押領幣利息…等用途【幣安系列文】
- 派網 Pionex：我利用來開設網格天地單、放幣期限套利領高額利息【派網系列文】
- FTX 交易所：我利用來購買股權通證(用加密貨幣買美股和 Pre-IPO 股票)【 FTX 系列文】
- 幣記 Bitget：我利用來進行跟單交易或者合約交易 【Bitget 系列文】
- Gate.io：我利用來買平台幣 GT、小幣交易，提前布局尚未爆發的潛力項目 【Gate.io 系列文】
當然不只有這些選擇，你可以再自行做功課研究，挑選適合自己的交易所，但務必留意安全性！
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對加密貨幣有興趣的讀者，可以加入討論》Line 群組－漫談加密貨幣群（區塊鏈、加密貨幣交流）
免責聲明： 本文僅為經驗分享內容，無任何投資建議。所有交易皆存在風險，加密貨幣和相關合約商品屬於波動性高的產品， 請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的加密貨幣交易所。
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