定期定額是市場上被廣泛應用的投資方式，省時、穩健、且適合小資族的特性受到相當多人的追捧，即使是許多大型投資機構也時常運用定期定額來壓低成本。2021 年金管會開放了國內券商能夠承接外國股票與 ETF 的複委託定期定額。本文也將介紹介紹定期定額的定義、優缺點及相關可用投資產品。
什麼是定期定額投資？
簡單來說，定期定額就是一種在「固定週期」投入「固定金額」的投資方式。
定期定額不像單筆投資一樣，一次把全部金額投入到投資標的中，而是採取分批購買的策略，分攤購買成本，又被稱為平均成本法(Dollar Cost Averaging，DCA)。
舉例來說，你的投資標的在近五個月的價格波動分別為 100 元、80 元、 90 元、110 元、120 元；那麼你這五個月的購買成本就會是 100 元 [( 100 + 80 + 90 + 110 + 120) / 5 ]，能夠以平均成本進行投資；可以有效避免買在最高點。
定期定額的投資週期、金額都是由本人決定，雖然說最常見的是每個月進行一次投資，但實際上你想每季、每週、甚至是每天投資一次都可以；單次想投資 1,000 元 或 10,000 元也隨你高興，只是切記務必要遵循自己訂下的規範，長期持續投資。
由於投資彈性大，即使金額不高也能有所收穫，因此非常適合小資族，可以每個月撥出一小部分的薪水來進行投資。
定期定額投資的優點
1. 不會買在最高點
定期定額的好處就是能夠「攤銷成本」，能夠避免自己買在最高點。
因此如果不確定投資標的之後的走向，擔心自己在高點進場的話，就可以嘗試使用定期定額來壓低持倉成本。
不過要注意的是，實際上還是會出現些許誤差。
這是因為每種投資標的都有自己的最小交易單位，例如股票是以股為單位(美股最小可以到 0.1 股)，一旦低於最小交易單位時就無法成交。
假設今天你投資標的的最小交易單位價格為 15 元，而你每次會投資 20 元，那麼一樣就只會成交 15 元，剩下的 5 元就會無法成交，你可以將它保留到下一次投資時使用。
因此除非你使用的券商或交易所有幫忙集資的服務(就是將大家的零頭集資到足以買入最小交易單位)，否則都會出現些許誤差。
2. 能省下許多研究時間
由於定期定額會每段期間都固定買入，因此只需要在一開始找到未來長期看漲的標的買入，並在適當時機脫手即可，
投資人不用每天處心積慮地分析現在是不是低點，該在何種價位投資多少資金…等等，能夠省下相當多的時間，享受自己的生活。
3. 投資門檻低
由於定期定額是由你自己決定期間與金額，因此即使是收入不高的小資族，也依然能夠使用這種方法投資；
即使每個月只拿出 1,000 元來投資，但只要長期持續投入，依然能憑藉複利效應而獲得可觀的收入。
定期定額投資的限制
1. 無法買在最低點
由於是平均攤銷持倉成本，因此金額會落在平均值，雖然不會是最高點，但也不會是最低點。
所以如果你能夠準確預料到市場低點的話，就不需要使用定期定額，可以直接在低點時單筆投入大量資金，能夠獲得更高的投資報酬。
2. 需要搭配長期投資
由於是每次投入小筆資金，因此定期定額必須搭配長期投資才能看出效果，
不僅需要等上數年才能有斬獲，投資人也可能在過程中因為標的價格下跌而感到猶豫，質疑自己是要繼續增持或是出倉，導致陷入焦慮的情緒當中。
因此除非你對該標的極具信心，不中短期內價格如何波動你都有把握續拿，否則通常建議在定期定額時盡量以穩健成長的標的為主，能夠降低投資情緒的影響。
舉例來說，石油公司、銀行業都是不錯的選擇，大多時候股價都偏向穩定，而且附有高股息，很適合喜歡存股的投資人，只是要注意是否有填權息。
此外，如果投資時間太長的話，也會遇到後來資金權重下降的問題。
假設你每個月投資 1,000 元，連續投資了 10 年，此時你的投資金額便有 12 萬，此時每個月再投入的 1,000 元便顯得杯水車薪(僅佔 0.83%)，對整體影響不大，也使得定期定額失去意義(因為難再攤銷購買成本)。
遇到這種情況時，有兩種解決辦法，一種是增加每個月的投資額度，避免後面投入的資金被稀釋；另一種則是出清標的，並尋找下一個投資目標。
3. 投資標的長期下跌依然無法獲利
儘管定期定額能夠壓低成本，但如果投資標的長期下跌的話也無法獲利。
這是因為如果投資的獲利關鍵在於低買高賣，如果價格下跌得比你當初買入的價格還低的話，就會出現虧損。
舉例來說，假設今天你三年來的平均購買成本為 1,000 元，但該股票卻下跌到只剩下 800 元，那麼你還是會出現 20% 的虧損。
因此定期定額雖然能夠節省許多研究的時間，但並不代表投資人能完全放置不管，還是要關注一下市場行情走勢。
4. 該在何時出場
定期定額只能幫你持續買入，該在何時賣出依然得由本人自行判斷，而這也是投資時最難判斷的關鍵。
除了急需用錢以外，遇到以下兩種情況時可以出清倉位：
(1) 失去投資理由
所謂的投資理由就是你當初買入這個標的的原因。
比如說我認為隨著科技發展，線上會議產業將有很大的發展潛力，因此決定定期定額買入線上會議公司 Slack 的股票；
假設十年後，線上會議的市場已經趨近飽和，Slack 也難再有顯著的成長，由於當初的投資理由已經消失(市場發展潛力到頭)，此時我就會選擇出清手中持股。
此外，像是企業爆出營運醜聞，或者是市場型態大幅改變時，也是出場的好時機。
舉例來說，柯達在過去的攝影業佔有一席之地，但隨著智慧型手機逐漸發展，它便失去了自己的優勢，不再有獲利空間，因此當初的投資理由也就不存在了。
(2) 達到獲利目標
每個人在投資時都會有一個獲利目標，例如有的人希望能夠獲得 10% 回報，有些人希望能賺進 5 萬元…等等。
一旦達到自己的投資目標時，其實就可以選擇出清倉位，然後再尋找下一個標的。
不過人總是貪婪的，有時候會在達到投資目標後覺得標的還有上漲空間，但又害怕繼續抱下去可能會讓原本到手的獲利飛走；
此時就建議你可以先將手中的倉位全數出清，然後繼續對同一個標的重新進行定期定額投資。
這麼做的好處是可以先拿回自己的目標獲利，如果未來標的的價格持續上漲，也能因為繼續投資而有所收益；
就算標的價格不幸下跌，也會因為是重新投資，所以損失的部分也較少，整體來看依然有斬獲。
另外如果擔心自己找不到好的出售時機的話，可以在出售的時候也採用定期定額的方式，這樣雖然不能賣在最高點，但也能避免自己在最低點時賣出。
需要注意的是，當市場陷入長期熊市的時候，如果採取定期定額賣出的策略，那可能不會有多好看的獲利。
因此雖然定期定額能夠省下許多時間，但還是建議投資人適時地關注市場，除了能了解現在的行情以外，也能培養自己對於投資的敏銳度，這樣才能在適當的時機點出售。(長期投資者可以忽略這一句)
適合使用定期定額投資的產品
1. 穩定成長的產品
大盤指數的衍生 ETF 就屬於穩健成長的商品，因為它代表的是一國的經濟水平。
在不發生戰亂、疫情等黑天鵝事件的情況下，國家的經濟通常都會向上持續發展，因此像是台灣 50、標普 500 的衍生 ETF 都是非常適合定期定額的產品。
事實上，巴菲特也很推薦投資新手們用定期定額的方式購買標普 500 ETF，不僅便宜，而且績效也相當亮眼；
此外，像是前面提過的石油公司、銀行業股等擁有豐厚股利的企業也是不錯的投資標的。
2. 價格時常震盪，但長期看漲的產品
由於定期定額能夠分攤成本，因此很適合用在價格容易出現漲跌波動的產品上，能夠避免買在高點的情況。
不過務必要選那些中短期震盪，但長期看漲的標的進行投資，否則可能會投資了好幾年後價格依然在反覆震盪，導致自己沒有獲利進帳。
舉個極端一點的例子，加密貨幣就是擁有價格震盪特性的產品，你可以去找到未來長期看漲的幣(需要大量閱讀、完全熟悉這個幣的細節和特性)，再用定期定額的方式進行投資。
再次提醒，加密貨幣的投資風險偏高，要注意自身是否有足夠的承擔能力。
如何進行定期定額投資
1. 透過傳統券商
台灣許多證券商都有提供定期定額的投資服務，尤其近期政府也開放了國外股票與 ETF 的複委託，因此投資人的選項又變得更加豐富。
可以在開戶之前，先打去該證券商的客服專線，詢問是否有提供定期定額的服務。
在選擇時也建議貨比三家，除了選擇自己習慣使用的介面以外，最主要是需要比較每一間證券商的手續費，避免自己的獲利被高額手續費蠶食掉。
目前台股交易手續費的公定價為下單金額的 0.1425% ，而複委託海外股票的話則會是下單金額的 0.5%(或最低 35 美元左右)，
一般小資族最多能談到 30~50% 的手續費折扣，但如果是專業大戶(每月成交量約 1,500 萬以上)的話，可以談到 60~70% 左右的折扣；因此在和券商接洽時，不妨嘗試爭取一下自己的權益吧！
如果想知道各證券商複委託費率的話，可以參考：2021年各證券商【複委託】手續費優惠折扣(最低0.15%)及最低消費比較表。
2. 使用海外券商/交易所
除了傳統券商以外，你也可以使用線上的券商、交易所來進行定期定額投資，不僅手續費更低，同時也更方便。
不過務必要確認自己使用的線上券商有獲得監管牌照與經營歷史，不然的話很容易遇到捲款跑路的情況。
舉例來說，eToro、Firstrade 都是許多人愛用的券商，不僅業務遍布全球，也都有獲得監管牌照，不過缺點就是它們沒有提供定期扣款服務，必須要自己每個月記得投資。
如果是採取每個月定期投資的話，建議可以在發薪日的當下就將錢投入，避免自己忘記。
結語
定期定額大幅降低了投資的門檻，如果是打算初次進行投資的人，不妨試試看這種投資方法從中學習。
由於定期定額能省下許多時間，過程中也能一步步研究各種資產，多觀察市場的狀況，除了讓投資知識變得更加紮實以外，也能看看哪種投資方式比較適合自己。
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