近年來 ETF 產品越來越受到投資人重視，因此市場上也出現了各種類型的 ETF，無論是單一國家或特定產業的 ETF 都有，讓投資人可以輕鬆投資全世界厲害的公司。本篇文章會介紹四大類美股 ETF，包含全市場型股、大型股、中小型股、產業類股，並說明這些 ETF 的歷史績效、管理費、成交量、資產規模等細節。
什麼是 ETF？
ETF的全名是 Exchange Traded Fund，中文名稱為指數股票型證券投資信託基金，大多簡稱為 (股票型)指數基金。
一般的共同基金只能在盤後基金結算時才能進行買賣，而且管理費也較高；
相較之下，ETF 的交易方式就非常自由，可以在開市期間透過券商自由買賣，但同時也具備了共同基金的優點，能夠達到一次同時投資多間企業的效果，而且管理費也比起一般基金低上許多，因此相當受到追捧。
例如市場上常見的 0050(台灣 50 ETF)、VOO(美國標普 500 ETF)…等等，都是 ETF 的衍生產品。
關於 ETF 的詳細介紹可以參照以下文章：
美國全市場型 ETF
根據統計數據指出，目前全球股票總市值已達到 106 兆美元，其中美國股市就佔了 45 兆美元，佔比超過四成，因此美國經濟的活躍程度也會對世界金融情勢有重大影響。
所以要投資的話可以優先考慮投資美國全市場的 ETF，分別有以下三檔可以參考：VTI、VTHR 和 ITOT。
從管理費來看， VTI 和 ITOT 費用率最便宜，只有 0.03%。
而從規模來看，即使是三者當中規模最小的 VTHR 也有超過 10 億美元，因此投資人可以安心購買，不用擔心有突然被清算的風險。
從持股數量來看，每檔都持有超過 3,000 家以上的公司，因此也都能達到分散風險的目的。
那我們來看看這三檔 ETF 近三年的報酬表現：
由於三檔 ETF 都是追蹤美國全股市，因此彼此的報酬率相差無幾，因此主要考慮的關鍵點就會是持股數與管理費，
而這三檔 ETF 的持股數差異不大，足以分散風險；但以管理費來看，VTI 和 ITOT 明顯勝過 VTHR。
這種全市場型的 ETF 大多都是以長期投資為目的而買入，因此在績效、持股數差異不大的情況下，擁有較低管理費的 ETF 能夠為投資人帶來更大的獲利。
因此若以三者來看，VTI 和 ITOT 會是比 VTHR 更好的投資標的。
美國大型股 ETF
全市場型的 ETF 因為會包含一些中小型股，所以在市場處於牛市的時候，成長表現會比較好；但與此相對的，在遇到股市修正下跌時，幅度也會比較劇烈。
因此如果想要減少下跌虧損的話，可以參考只有包含大型股的 ETF，目前比較推薦的有：IVV、IVW 和 IVE。
上述三檔 ETF 分別以標普 500 指數、標普 500 成長股指數、標普 500 價值股指數做為追蹤對象，投資人可依照自己的投資喜好進行選購。
對於價值股、成長股的介紹可以參照下列文章：
在管理費上，由於 IVV 只需要追蹤標普 500 指數即可，因此管理費最低；而 IVW、IVE 因為需要進行選股，所以管理費會略高一點。
以規模來看，三者的規模都超過百億美元以上，所以不用擔心會有下市問題。
那我們來看看這三檔 ETF 近三年的報酬表現：
從報酬來看，目前是以追蹤成長股指數的 IVW 表現最好(79.56%)，主要是在牛市的行情中，大型成長股公司業績跟營收能持續成長，市場自然會給予比較高的估值。
但也如同我在《價值投資 VS 成長股投資：績效比較與策略討論》中提過的，目前成長股的最大優勢在於科技股當道以及低利率環境，因此未來隨著美國利率回穩，以及科技股浪潮趨緩後，成長股的表現也可能會隨之下跌。
所以對於想要同時兼顧報酬率與穩定性的投資人，建議以追蹤標普 500 指數的 IVV 為主要投資對象。
其實長年以來，標普 500 所衍生的 ETF 一直都是市場上最受追捧的投資產品，因為它不僅管理費低，而且績效也能跑贏許多主動基金，連巴菲特也曾以相關 ETF 和基金人進行績效競賽：《指數化投資：巴菲特推薦適合新手的被動投資，完勝主動基金績效》。
美國中小型股 ETF
由於中小型股的企業市值不大，所以在股市中漲跌的幅度相對就比較高，因此如果聽到哪些股票單日上漲 40% 或暴跌 40% 時，通常都會發現它們是中小型股，
再加上美股沒有漲跌幅限制，因此在投資單一中小型公司時會有較大的風險，有可能直接財務自由，但更大的可能是得再重新奮鬥 20 年，所以投資前務必確認自己有足夠的承擔能力。
這邊介紹三檔包含中小型股的 ETF，分別是 IJH(中型股)、IJR(小型股) 和 IWM(中小型股都有)。
由於 IWM 同時持有中小型股，因此持股數量最多，達 2,037 家，所以管理費也最高。
三檔 ETF 規模目前都超過百億美元，所以也不用擔心下市問題。
那我們來看看這三檔 ETF 近三年的報酬表現：
從近三年的數據來看，IJR 的報酬表現最差(36.73%)，這是因為雖然小型股的成長爆發幅度高，但當公司經營出狀況時，也可能會導致股價大幅下跌。
不過如果我們只看近一年(2020~2021)的報酬，反而是 IJR 的表現最好，有 67.24% 的回報。
而這就是持有小型股的特色，高風險高回報以及高波動，因此除非是有特別研究，做好相關資產配置與評估相對風險，否則不推薦投資人買入。
美國產業類股 ETF
除了國家、企業規模、價值股或成長股衍生的 ETF 以外，市場上也出現了所謂的「產業類股」 ETF。
假設你今天相當看好電動車的未來發展，但沒有時間研究個別公司，此時投資電動車產業的 ETF 就一樣能在該領域成長時獲利。
這邊我們來介紹四檔不同產業領域的 ETF，分別是 XLK、XLF、XLP 和 XLY。
在這邊說明一下何謂必需性消費與非必需性消費：
- 必需性消費：主要包含日常用品、食品、飲品…等等
- 非必需性交費：包含汽機車、休閒娛樂消費、奢侈品、網購…等等
以上四檔都是由 SPDR 所發行的 ETF，因此管理費統一都是 0.12%。
持股方面，由於是追蹤特定產業，因此每檔 ETF 的持股數都會比前面來得更少，也建議在投資時了解一下該 ETF 追蹤了哪些企業(至少需要知道裡面的前十大企業是哪些)。
那我們來看看這四檔 ETF 近三年的報酬表現：
由於近年來科技持續創新，讓產業的生產效率不斷提高，因此表現最好的是 XLK，持有 111.68% 的報酬。
值得注意的是，雖然一般人會把特斯拉跟亞馬遜也列在科技公司，但 SPDR 卻把它們歸類在 XLY 裡面，屬於非必需性消費。所以在投資前要知道自己 ETF 的持有公司明細，才不會有想要投資特斯拉於是買了 XLK，結果發現特斯拉根本不在持股裡面的誤會。
另外值得一提的是由於 XLP 追蹤的是生活必需品，因此雖然報酬率並非最高(44.75%)，但表現卻是四者當中最穩定的，所以喜歡穩定投資的人不妨將其納入觀察清單裡面。
總結
由於 ETF 的管理費低、能夠分散風險，因此非常推薦投資新手從 ETF 開始入門。尤其是全市場型和大型股的 ETF 更是受到許多人的喜愛，因為只要選對標的並長期持有，最後都能有不錯的報酬。
當有一定的投資心得以後，也能嘗試看看將少部分資金配置到特定產業或中小型的 ETF 上，藉此提高整體報酬率。
當然也能選擇 ETF 以外的標的進行投資，畢竟在投資中沒有最好的方法，只有最適合自己的策略，因為每個人能承受的風險、持有的時間、投資的金額、本業的收入、資產負債的狀況都不一樣。
最後要注意的是，上述 ETF 的報酬率皆是過去的歷史數據，並不能代表未來的績效，因此每個人還是要有自己的投資判斷，不要只因為過去績效看起來不錯就無腦買入。
免責聲明： 本文僅為內容整理，並無任何投資建議或開戶建議。所有交易皆存在風險，請謹慎選擇具有安全監管保障的交易所與券商。
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Last Updated on 2022-11-30 by 刻銘
