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左側交易 VS 右側交易,哪種投資策略能獲利?

本文將講解何謂左側交易和右側交易,以及哪種投資策略能夠獲利?

byMr.西城
2022-11-30
in 投資基礎思維
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左側交易 VS 右側交易,哪種投資策略能獲利?

左側交易 VS 右側交易,哪種投資策略能獲利? Photo by Greg Jeanneau on Unsplash

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左側交易與右側交易是什麼?在投資的時候,我們常常聽投資人分享高低點的看法。有一群人習慣在股價下跌時買入,有些人卻習慣在股價開始上升後才買入,這兩種投資思維分別是左側交易與右側交易,代表人物分別有日本股神 B.N.F (小手川隆) 和 cis (《主力的思維》作者)。

今天我們會分別介紹兩種交易策略該注意的點,希望你能從中找到適合自己的方式。

目錄

  • 如何區分左側交易與右側交易?
  • 左側交易者會考慮的因素
  • 右側交易者會考慮的因素
  • 總結:沒有一定正確的模式,但要找出適合你的方式

如何區分左側交易與右側交易?

左側交易 VS 右側交易,哪種投資策略能獲利?

以股價低點反轉為例

我們以上圖左半邊為例,這是一個股價探底,之後反彈的例子。

我們以最低點為中心:

  • 在最低點左邊執行買入的投資策略,就稱為「左側交易」
  • 在最低點右邊執行買入的投資策略,就稱為「右側交易」

以股價高點回落為例

我們以上圖右半邊為例,這是一個股價達高峰,之後下跌的例子。

我們以最高點為中心:

  • 在最高點左邊執行賣出的投資策略,就稱為「左側交易」
  • 在最高點右邊執行賣出的投資策略,就稱為「右側交易」

小小做個整理,左側交易就是在下跌時進場,在上漲時賣出;而右側交易就是在上漲時進場,在下跌時賣出。

了解什麼是左側交易和右側交易後,我們接著來討論兩種策略各自考量的因素,以及它們的優缺點。


左側交易者會考慮的因素

由於左側交易是當股價還在下跌時買入,以及股價還在上升時賣出,因此又被稱為「逆勢交易」,意思就是跟股價走勢相反的交易模式。

左側交易的思考模式

  • 價值投資者:在股價低於其應有價值時買進,因此通常會在股價還在下跌時採用分批買入的方式
  • 技術分析者:認為股價進入超跌區(過冷),或是超買區(過熱),提早布局買進賣出

左側交易者的想法是:我們預測不到最低點或最高點,但可以找到相對高低點,並藉由分批入場的方式來分攤購買成本。

在找高低點時,左側交易者會用基本面、技術分析去輔助預測,最終期望取得相對高的利潤。


左側交易的優點

  • 因為是在下跌時買入,所以總交易成本比較低,因此有較大的獲利空間
  • 適用於中長線的投資

左側交易的缺點

  • 時間成本高:需要較長的時間等待獲利,意味著套牢時間可能會比較長
  • 違反人性:跟趨勢相反的策略是違反人性的,需要強悍的心理素質輔助
  • 投資人必須具備強悍的基本面觀察力與分析力,否則看錯趨勢的話也只會虧損
  • 所需資金較高:投資人必須具備一定資本,才能有效藉由分批買入來分攤成本。因為如果單次投入金額過低的話,也降不了多少成本

左側交易策略

  • 左進左出
  • 抄底逃頂

左側交易者屬於「逆勢交易」,會有許多個人經驗和主觀的判斷。

也有些左側交易者是根本不在乎反轉點,純粹是依照自己的估值來決定買賣價格,只是剛好符合左側交易的模型。

左側交易 VS 右側交易,哪種投資策略能獲利?
左側交易 VS 右側交易,哪種投資策略能獲利?

右側交易者會考慮的因素

因為是在股價上升時買入,以及在股價下跌時賣出,因此右側交易又被稱為「順勢交易」,意思是跟著股價走的交易模式。

右側交易的思考模式

  • 價值投資者:大部分時間市場為多頭,以長線來看,右側交易獲利時間較長。在空頭時出清持股,可保護現金
  • 技術分析者:觸底反彈後,出現明確買入指標,因此執行買入;高點反轉後,出現明確賣出指標,所以執行賣出
  • 籌碼分析者:交易量帶動股價上升,跟隨法人動向買入;交易量冷清使股價下跌,跟隨法人動向賣出

右側交易者的想法是,希望市場出現明確的訊號指出趨勢,再做出買賣決策。

比起報酬率,右側交易者更重視投資效益,且個人主觀的預測成份較少,通常使用技術分析指標為買賣依據。

右側交易的優點

  • 時間成本少:等待獲利的時間短
  • 所需資金小:不需藉由過多的分攤買入來降低成本,因此對本金的要求也比左側交易低
  • 因為是以技術分析為主,所以大部分適用於中短期投資

右側交易者的缺點

  • 獲利空間較少:因為是在股價上升時買入,所以買入成本較高,因此獲利也會較少
  • 跟基本面脫勾:有時候趨勢會和基本面脫鉤,例如美國瘋狂印鈔刺激股市產生向上趨勢,然而其基本面卻未必穩健。此時就有可能會突然崩盤,造成虧損。

右側交易策略

  • 右進右出
  • 追高殺低

整體而言,右側交易者會在確定整體市場的價格趨勢走向後,才決定是否買賣,比較沒有預測高低點的問題,

主要是在看到交易信號出現後,再依照自身原則確實執行買賣,最終形成一套自己的投資 SOP。

左側交易 VS 右側交易,哪種投資策略能獲利?

總結:沒有一定正確的模式,但要找出適合你的方式

事實上不論採用哪種交易模式,賺錢賠錢的投資者都大有人在。

例如包含巴菲特在內的價值投資者主要都是採用左側交易模型,他們年賺 20-30% 的輝煌紀錄沒有人敢質疑。

但是左側交易的人通常也是長線交易者,如果你沒有長線投資的思維,即便使用左側交易也很難賺錢。

雖然大部分左側交易者為長線投資,但凡事都有例外。

日本有一位綽號 BNF 的當沖客 ,被稱為日本股神,一般當沖客採用順勢交易較多,但 BNF 採用技術指標乖離率在10%的方式逆勢交易,算是一種預測轉折點的左側交易。

而許多專職交易的投資者是採用右側交易模型,並且也有許多人獲得了非常亮眼的績效,例如被日本媒體稱為以一己之力撼動日經指數的 cis 就是採取右側交易模式。

但不少散戶對技術指標不熟,只是一味地採用「追高殺低」的方式,結果卻是陷入「買了就跌,賣了就漲」的窘境。

所以,沒有絕對正確的交易模式,只有找出適合你自己的方式,長期下來才能在股市中獲利。

左側交易右側交易
趨勢逆勢順勢
策略通常是長線投資通常是短線投資
特性左進左出
抄底逃頂
右進右出
追高殺低
交易成本較小較大
所需本金較多較少
投資時間較長較短
代表巴菲特、BNFcis
思維基本面技術面
左側交易 VS 右側交易,哪種投資策略能獲利?

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Last Updated on 2022-11-30 by 刻銘

Tags: 分批買入右側右側交易右進右出左側左側交易左進左出技術分析抄底抄底逃頂追高殺低逃頂
Mr.西城

Mr.西城

【小人物講股】主筆 - 西城 明明可以靠藥師吃飯,卻沒在醫院工作過。 我想證明理財其實不需要很專業,於是在2017年開始寫部落格,短短三年內利用「被動收入理財」讓每月自動現金流達3萬台幣以上,邁向財務自由終點前進。 我的文章專注於「個人理財、投資生活、自我成長、被動收入」等議題,希望幫助自己,也幫助更多人。 文章整合於小人物講股網站以及youtube頻道!

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