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Home 美股投資入門 大師投資策略

【資產配置投資法教學】用 AOA、AOR、AOK 簡單完成再平衡

用兼具防守性與成長性的 ETF 來投資全世界

byHodor
2022-11-30
in 大師投資策略
0
每個人都可以學會的資產配置法,用兼具防守性與成長性的 ETF 來投資全世界!這篇將介紹三檔平衡型 ETF(AOA、AOR、AOK)~

每個人都可以學會的資產配置法,用兼具防守性與成長性的 ETF 來投資全世界!這篇將介紹三檔平衡型 ETF(AOA、AOR、AOK)~

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AOA、AOR、AOK 是自動再平衡的 ETF,也是投資者資產配置投資法的好工具。本文我會以 AOA、AOR、AOK 為例,說明何以資產配置在投資中是重要的,也會搭配實際管道進行下單教學,讓你看完文章後可以實際嘗試進行資產配置。

目錄

  • 資產配置的重要性
  • 執行「資產配置」最簡單的方法
    • 持股組成
    • 配息與管理費
    • AOA 會自動再平衡
  • 示範一鍵完成 AOA 投資
  • 結論

資產配置的重要性

相信不少初入股市的投資者在市場上都聽過各式各樣的建議:

不外乎投資時不要全部都買「同一支股票」,避免「頻繁的買進賣出」,「要做好避險」⋯⋯ 等等。

現在回想一下,在自己的投資過程中,是否曾經因為擔心持有的股票會下跌而睡不著覺?

如果有的話,表示目前在使用的投資策略,已經對你的生活品質產生負面的影響⋯⋯

然而我們投資的目的不正是要提升生活品質嗎?若是因為擔心投資表現而睡不著覺、沒心思品嘗美食,反倒有點本末倒置了。

因此,現在開始加入一點防禦性的資產嘗試達成「資產平衡」吧!

試著以分散投資的方式來「降低風險」,讓全球最好的企業家為你工作,並且耐心的等待「時間」發酵,就會獲取適當的報酬。


總體而言,投資中三個重要的關鍵就是「資產平衡」、「分散風險」以及「時間」。

「資產配置」一定不會是績效最高的投資策略 ,但兼具防守性與成長動能的特質,可讓投資者大眾在面對突如其來的股災時也能堅守紀律,更安穩地面對股市的漲跌。

一般而言,「資產配置」中的「資產」指的是股票、債券、外匯、原物料、房地產這五大類,其中股票、債券屬於金融性資產,原物料、房地產則屬於實體性資產。

目前大眾所談論的資產配置中,最主流與直接的兩項資產便是「公債」與「股票」。

執行「資產配置」的目的就是要減少不同資產間的相關性,消除整體資產組合大幅波動的風險,搭配上「長時間」的紀律貫徹執行,才能迎來資產成長與兼顧生活的正向循環。

大家可以看看下面這張圖,圖中整理了大盤指數 SP500 與 道瓊 30 ,和另外三檔平衡型 ETF(AOA、AOR、AOK)近 10 年的走勢,這三檔 ETF 的區別在於持有股票與債券的比例不同。

依照比例的不同分為
AOA「積極型」:80% 股票、20% 債券
AOR「成長型」:60% 股票、40% 債券
AOK「保守型」:30% 股票、70% 債券
圖中整理了大盤指數 SP500 與 道瓊 30 ,和另外三檔平衡型 ETF (AOA、AOR、AOK) 近 10 年的走勢,這三檔 ETF 的區別在於持有股票與債券的比例不同。
SP500、DJ30、AOA、AOR、AOK 十年股價走勢圖

我們可以從圖中觀察到下列幾種現象:

  • 持股率100% 的標的物(SP500、DJ30)擁有最高的報酬率
  • 只要做好分散投資控制風險,長期以來的趨勢都是上漲的
  • 標的物持有的債券比例越高,波動幅度就越小,但利潤也會隨之下降

從綜合十年的走勢圖中可以快速了解到,「分散投資」 與「資產平衡」都可以有效降低持有資產的波動性,搭配上「長期投資」的耐心,就能獲得可觀的報酬。


執行「資產配置」最簡單的方法

「資產平衡」與「分散風險」 說起來簡單,但一般的投資者在執行的過程中會遇上許多困難,包括:

  • 資金量太低無法分散投資
  • 研究標的物的時間不足
  • 缺乏專業
  • ⋯⋯ 等等

如此一來,「資產平衡」與「分散風險」 反倒成了一個艱深的難題。

既然路途上看似佈滿荊棘,我們又該如何去達成「資產平衡」這件事呢?

答案其實很簡單,就是這三項 ETF — AOA、AOR、AOK

這三檔平衡型 ETF 是 iShares (BlackRock) 於 2008 年 11 月 4 日推出,目標就是要讓投資人能輕鬆的執行「資產平衡」,並且以分散風險的方式去投資全世界。

換言之,投資者直接購買這三檔 ETF,是最簡單做資產配置的方法。

(註) 這是提供一個「被動、最簡易做資產配置」的方法,卻不是唯一方法:如果你平常會自行研究股票、債券等等,記得先設定好自己想要的比例,並且隨時依據市場變化,主動人工調整各資產種類的比例配置!(更多詳情,會在之後的文章中來談)

  • ETF入門觀念:如何選擇美股ETF及美國公債ETF 介紹— 「小資族分散風險及初次投資的好選擇!」

持股組成

這三檔 ETF 都是由 iShares 旗下其他子基金所組成,依造最終目標的不同,持有比例有所分別。

例如:
AOA 屬於積極型配置,持有資產中股票占 80%,債券占 20%
AOR 屬於成長型配置,持有資產中股票占 60%,債券占 40%
AOK 屬於保守型配置,持有資產中股票占 30%,債券占 70% 

詳細持有比例以 AOA 為例:

  • IVV (美國大型股)…………………………….. 36.94%
  • IDEV(國際已開發市場) ……………………30.68%
  • IUSB (美元債) ………………………………….16.75%
  • IEMG (新興市場股票)……………………..8.5%
  • IJH(美國中型股)………………………………2.81%
  • IAGG(綜合債券)………………………………2.94%
  • IJR(美國小型股)……………………………….1.22%
  • …其他

有需求的人更詳細細節可以上官網查詢。

資產配置-AOA ETF 持股比例分布
AOA 持股比例分布 (資料來源:iShares 官方網站)

投資世界各國的比例也整理在下方表格內,其他兩個 ETF(AOR, AOK)對於各國的投資比例也都與 AOA 相似(美國為主,日本、中國及歐洲等大型經濟體為輔。)

AOA 在各國的投資比例 (資料來源:iShares 官方網站)

配息與管理費

這三檔 ETF,原先管理費為 0.31%,但因 iShares 的優惠政策,至 2021 年 11 月前減免 0.06% 管理費,所以目前管理費為 0.25%。

配息部分, 債券為主的 AOK 是每月配息, AOA、AOR 是每季配息一次,配息率為 2% 左右。

資產配置-AOA管理費
AOA 管理費 (資料來源:iShares 官方網站)

AOA 會自動再平衡

投資這類平衡型 ETF 還有一個優點,就是 iShare 公司會「自動幫你做資產再平衡。」

以 AOA 為例,初期的資產持有比例為股市 80%、債市 20%;但市場是動態變化,當黑天鵝事件或股市債市動盪的時候,AOA 資產持有比例將會隨之改變,有時候可能會變成 9:1、有時候是 7:3 的比例。

這時,iShare 會定期對 AOA 做資產再平衡,保證其股債比重新回到 8:2 。

目前 AOA 的自動資產再平衡每半年會執行一次,分別在 4 月 與10 月的最後一個交易日。

(關於 AOK, AOR 再平衡的固定週期,歡迎知道的人留言 / 私訊提供補充,感謝!)


示範一鍵完成 AOA 投資

那麼,我們要如何執行「最簡單的資產配置」呢?

基本上,你只要透過有提供 AOA、AOK、AOR 的券商,就可以直接購買。(但需留意券商是否有額外手續費)

我平常是以 eToro 美股投資平台做投資,因此會以此來示範操作範例:

  • 如果你已經有 eToro 的帳號,那可以照著做!
  • 如果你還沒有,那可以註冊一個 Demo 帳號,用 10 萬美金的體驗模式跟著練習操作。

首先,先依造自己想要的比例,選擇對應的 ETF:

  • AOA:80% 股票 – 20% 債券
  • AOR:60% 股票 – 40% 債券
  • AOK :30% 股票 – 70% 債券
  • (直接點擊上面的超連結,選擇你想要的 ETF)

進入網頁後,會看到下面的畫面,收錄了很齊全的資訊:

  • 價格為 58.12 ,以美元計價
  • 現在是收市時間 (收盤)
  • iShare 所提供的 core ETF
  • 歷史價格走勢
  • 可以將 AOA 加入關注列表中
  • …etc
eToro - AOA 資產配置ETF (示意圖)
eToro – AOA 資產配置ETF(示意圖)
2020/02/05 截圖 「所有交易均存在風險,請謹慎投資」

接下來,如果你想投資,請點擊畫面中右上角的「交易」按鈕,

會來到下圖的交易頁面,請設定好以下三件事:

  • 設定好欲購買的金額;若是你想掛單,那可以設定買入價位,不然就是開盤價直接買入
  • 調整至一倍槓桿 (建議;這類平衡資產 ETF 並不適合開槓桿持有)
  • 最後按下「開立交易」
2020/02/05 截圖 「所有交易均存在風險,請謹慎投資」
  • 投資美股及國外 ETF?eToro 五大優勢介紹
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結論

在投資市場上,挑選個股的難度遠超我們凡人所想像。

試想,多少曾經輝煌的股王從市場上消失了?就連昔日的手機龍頭 Nokia,也因無法順應世事的變化,而在浪潮中快速倒下。

我們在信心不足下所買進的資產,該拿什麼樣的心情來面對下跌?既然都抱不穩了,更遑論能享受長期投資所帶來的利潤?

大多數人投資的目的,只是想過品質更好的生活,並非真心熱衷於鑽研股市、研究公司價值。

既然想要單純想提升生活品質,那就不要讓自己陷入「這間公司的價值是否合理」的苦惱當中。

因此這篇文章,希望能帶給大家一個以簡馭繁的方式,來配置自己的投資組合:

這篇文章以 AOA、AOR、AOK 這三檔 ETF為例,講解如何「分散投資全世界」,讓全球最頂級的企業為自己工作。

再以適當比例的防禦性資產做「資產平衡」 ,最後放手讓雪球自己滾動。

當你對大盤的未來充滿信心,並且完成穩健的資產配置,那平常就不必提心吊膽、擔心市場動盪變化,而是可以安心追求自己熱愛的事物,找回失去的睡眠品質。


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Last Updated on 2022-11-30 by 刻銘

Tags: AOAAOKAORETFeToroe投睿iShareiShares世界公債分散投資分散風險平衡型ETF投資全世界投資美股控制風險新興市場時間複利綜合債券美債美元債美國大型股股債平衡被動投資資產平衡資產配置長期投資
Hodor

Hodor

關注總經趨勢與產業的發展,將實用的金融知識,以簡單易懂的方式呈現,幫助大眾降低投資門檻。 期望藉由網路傳播的力量,彌補社會間資訊不對等的現況。 【雷司紀團隊一份子】

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