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每個人都可以學會的資產配置法,用兼具防守性與成長性的 ETF 來投資全世界!這篇將介紹三檔平衡型 ETF(AOA、AOR、AOK)~

每個人都可以學會的資產配置法,用兼具防守性與成長性的 ETF 來投資全世界!這篇將介紹三檔平衡型 ETF(AOA、AOR、AOK)~

【資產配置投資法教學】用 AOA、AOR、AOK 簡單完成再平衡

用兼具防守性與成長性的 ETF 來投資全世界

雷司紀HodorAdaby雷司紀,Hodorand1 others
2021-10-01
in 大師投資策略
Reading Time: 4min read
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AOA、AOR、AOK 是自動再平衡的 ETF,也是投資者資產配置投資法的好工具。本文我會以 AOA、AOR、AOK 為例,說明何以資產配置在投資中是重要的,也會搭配實際管道進行下單教學,讓你看完文章後可以實際嘗試進行資產配置。

目錄

  • 資產配置的重要性
  • 執行「資產配置」最簡單的方法
    • 持股組成
    • 配息與管理費
    • AOA 會自動再平衡
  • 示範一鍵完成 AOA 投資
  • 結論

資產配置的重要性

相信不少初入股市的投資者在市場上都聽過各式各樣的建議:

不外乎投資時不要全部都買「同一支股票」,避免「頻繁的買進賣出」,「要做好避險」⋯⋯ 等等。

現在回想一下,在自己的投資過程中,是否曾經因為擔心持有的股票會下跌而睡不著覺?

如果有的話,表示目前在使用的投資策略,已經對你的生活品質產生負面的影響⋯⋯

然而我們投資的目的不正是要提升生活品質嗎?若是因為擔心投資表現而睡不著覺、沒心思品嘗美食,反倒有點本末倒置了。

因此,現在開始加入一點防禦性的資產嘗試達成「資產平衡」吧!

試著以分散投資的方式來「降低風險」,讓全球最好的企業家為你工作,並且耐心的等待「時間」發酵,就會獲取適當的報酬。


總體而言,投資中三個重要的關鍵就是「資產平衡」、「分散風險」以及「時間」。

「資產配置」一定不會是績效最高的投資策略 ,但兼具防守性與成長動能的特質,可讓投資者大眾在面對突如其來的股災時也能堅守紀律,更安穩地面對股市的漲跌。

一般而言,「資產配置」中的「資產」指的是股票、債券、外匯、原物料、房地產這五大類,其中股票、債券屬於金融性資產,原物料、房地產則屬於實體性資產。

目前大眾所談論的資產配置中,最主流與直接的兩項資產便是「公債」與「股票」。

執行「資產配置」的目的就是要減少不同資產間的相關性,消除整體資產組合大幅波動的風險,搭配上「長時間」的紀律貫徹執行,才能迎來資產成長與兼顧生活的正向循環。

大家可以看看下面這張圖,圖中整理了大盤指數 SP500 與 道瓊 30 ,和另外三檔平衡型 ETF(AOA、AOR、AOK)近 10 年的走勢,這三檔 ETF 的區別在於持有股票與債券的比例不同。

依照比例的不同分為
AOA「積極型」:80% 股票、20% 債券
AOR「成長型」:60% 股票、40% 債券
AOK「保守型」:30% 股票、70% 債券
圖中整理了大盤指數 SP500 與 道瓊 30 ,和另外三檔平衡型 ETF (AOA、AOR、AOK) 近 10 年的走勢,這三檔 ETF 的區別在於持有股票與債券的比例不同。
SP500、DJ30、AOA、AOR、AOK 十年股價走勢圖

我們可以從圖中觀察到下列幾種現象:

  • 持股率100% 的標的物(SP500、DJ30)擁有最高的報酬率
  • 只要做好分散投資控制風險,長期以來的趨勢都是上漲的
  • 標的物持有的債券比例越高,波動幅度就越小,但利潤也會隨之下降

從綜合十年的走勢圖中可以快速了解到,「分散投資」 與「資產平衡」都可以有效降低持有資產的波動性,搭配上「長期投資」的耐心,就能獲得可觀的報酬。


執行「資產配置」最簡單的方法

「資產平衡」與「分散風險」 說起來簡單,但一般的投資者在執行的過程中會遇上許多困難,包括:

  • 資金量太低無法分散投資
  • 研究標的物的時間不足
  • 缺乏專業
  • ⋯⋯ 等等

如此一來,「資產平衡」與「分散風險」 反倒成了一個艱深的難題。

既然路途上看似佈滿荊棘,我們又該如何去達成「資產平衡」這件事呢?

答案其實很簡單,就是這三項 ETF — AOA、AOR、AOK

這三檔平衡型 ETF 是 iShares (BlackRock) 於 2008 年 11 月 4 日推出,目標就是要讓投資人能輕鬆的執行「資產平衡」,並且以分散風險的方式去投資全世界。

換言之,投資者直接購買這三檔 ETF,是最簡單做資產配置的方法。

(註) 這是提供一個「被動、最簡易做資產配置」的方法,卻不是唯一方法:如果你平常會自行研究股票、債券等等,記得先設定好自己想要的比例,並且隨時依據市場變化,主動人工調整各資產種類的比例配置!(更多詳情,會在之後的文章中來談)

  • ETF入門觀念:如何選擇美股ETF及美國公債ETF 介紹— 「小資族分散風險及初次投資的好選擇!」

持股組成

這三檔 ETF 都是由 iShares 旗下其他子基金所組成,依造最終目標的不同,持有比例有所分別。

例如:
AOA 屬於積極型配置,持有資產中股票占 80%,債券占 20%
AOR 屬於成長型配置,持有資產中股票占 60%,債券占 40%
AOK 屬於保守型配置,持有資產中股票占 30%,債券占 70% 

詳細持有比例以 AOA 為例:

  • IVV (美國大型股)…………………………….. 36.94%
  • IDEV(國際已開發市場) ……………………30.68%
  • IUSB (美元債) ………………………………….16.75%
  • IEMG (新興市場股票)……………………..8.5%
  • IJH(美國中型股)………………………………2.81%
  • IAGG(綜合債券)………………………………2.94%
  • IJR(美國小型股)……………………………….1.22%
  • …其他

有需求的人更詳細細節可以上官網查詢。

資產配置-AOA ETF 持股比例分布
AOA 持股比例分布 (資料來源:iShares 官方網站)

投資世界各國的比例也整理在下方表格內,其他兩個 ETF(AOR, AOK)對於各國的投資比例也都與 AOA 相似(美國為主,日本、中國及歐洲等大型經濟體為輔。)

AOA 在各國的投資比例 (資料來源:iShares 官方網站)

配息與管理費

這三檔 ETF,原先管理費為 0.31%,但因 iShares 的優惠政策,至 2021 年 11 月前減免 0.06% 管理費,所以目前管理費為 0.25%。

配息部分, 債券為主的 AOK 是每月配息, AOA、AOR 是每季配息一次,配息率為 2% 左右。

資產配置-AOA管理費
AOA 管理費 (資料來源:iShares 官方網站)

AOA 會自動再平衡

投資這類平衡型 ETF 還有一個優點,就是 iShare 公司會「自動幫你做資產再平衡。」

以 AOA 為例,初期的資產持有比例為股市 80%、債市 20%;但市場是動態變化,當黑天鵝事件或股市債市動盪的時候,AOA 資產持有比例將會隨之改變,有時候可能會變成 9:1、有時候是 7:3 的比例。

這時,iShare 會定期對 AOA 做資產再平衡,保證其股債比重新回到 8:2 。

目前 AOA 的自動資產再平衡每半年會執行一次,分別在 4 月 與10 月的最後一個交易日。

(關於 AOK, AOR 再平衡的固定週期,歡迎知道的人留言 / 私訊提供補充,感謝!)


示範一鍵完成 AOA 投資

那麼,我們要如何執行「最簡單的資產配置」呢?

基本上,你只要透過有提供 AOA、AOK、AOR 的券商,就可以直接購買。(但需留意券商是否有額外手續費)

我平常是以 eToro 美股投資平台做投資,因此會以此來示範操作範例:

  • 如果你已經有 eToro 的帳號,那可以照著做!
  • 如果你還沒有,那可以註冊一個 Demo 帳號,用 10 萬美金的體驗模式跟著練習操作。

首先,先依造自己想要的比例,選擇對應的 ETF:

  • AOA:80% 股票 – 20% 債券
  • AOR:60% 股票 – 40% 債券
  • AOK :30% 股票 – 70% 債券
  • (直接點擊上面的超連結,選擇你想要的 ETF)

進入網頁後,會看到下面的畫面,收錄了很齊全的資訊:

  • 價格為 58.12 ,以美元計價
  • 現在是收市時間 (收盤)
  • iShare 所提供的 core ETF
  • 歷史價格走勢
  • 可以將 AOA 加入關注列表中
  • …etc
eToro - AOA 資產配置ETF (示意圖)
eToro – AOA 資產配置ETF(示意圖)
2020/02/05 截圖 「所有交易均存在風險,請謹慎投資」

接下來,如果你想投資,請點擊畫面中右上角的「交易」按鈕,

會來到下圖的交易頁面,請設定好以下三件事:

  • 設定好欲購買的金額;若是你想掛單,那可以設定買入價位,不然就是開盤價直接買入
  • 調整至一倍槓桿 (建議;這類平衡資產 ETF 並不適合開槓桿持有)
  • 最後按下「開立交易」
2020/02/05 截圖 「所有交易均存在風險,請謹慎投資」
  • 投資美股及國外 ETF?eToro 五大優勢介紹
  • 【2020 最新】eToro 刷卡入金?台灣現金回饋信用卡推薦大全!
  • 完整流程教學:用 eToro 下單投資美股、ETFs、大麻股票!

結論

在投資市場上,挑選個股的難度遠超我們凡人所想像。

試想,多少曾經輝煌的股王從市場上消失了?就連昔日的手機龍頭 Nokia,也因無法順應世事的變化,而在浪潮中快速倒下。

我們在信心不足下所買進的資產,該拿什麼樣的心情來面對下跌?既然都抱不穩了,更遑論能享受長期投資所帶來的利潤?

大多數人投資的目的,只是想過品質更好的生活,並非真心熱衷於鑽研股市、研究公司價值。

既然想要單純想提升生活品質,那就不要讓自己陷入「這間公司的價值是否合理」的苦惱當中。

因此這篇文章,希望能帶給大家一個以簡馭繁的方式,來配置自己的投資組合:

這篇文章以 AOA、AOR、AOK 這三檔 ETF為例,講解如何「分散投資全世界」,讓全球最頂級的企業為自己工作。

再以適當比例的防禦性資產做「資產平衡」 ,最後放手讓雪球自己滾動。

當你對大盤的未來充滿信心,並且完成穩健的資產配置,那平常就不必提心吊膽、擔心市場動盪變化,而是可以安心追求自己熱愛的事物,找回失去的睡眠品質。


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