加密貨幣的討論度連年升高，並在名人的吹捧下逐漸成為當前最新興的投資產品，但許多人對其仍依舊一知半解，也不知道該從何開始，對「去中心化」一詞的概念相當模糊。本文我將對去中心化進行詳細說明，分析其優點與缺點，同時介紹當前市面上有哪些去中心化交易所，並依據你本身的投資習慣，選擇你所適合的加密貨幣交易所開始進行投資囉。
什麼是「中心化交易所」？
中心化加密貨幣交易
當我們今天想要進入傳統金融股票市場，首先會需要到證券商準備開立一個證券戶，並透過台灣證券交易所了解市場行情，進而出手開始買賣，
而台灣證券交易所在這就處於一個「中心化交易所」的概念，交易我們所熟悉熟知的這些金融商品，如外匯、證券、現貨交易以及期貨交易等。
而在加密貨幣的買賣上，也是相同的概念，投資人可以透過在加密貨幣中心化交易所（CEX）線上註冊帳戶後，開啟你的投資，若有進行實名認證（KYC）這步驟，通常還能擁有更多的權益。
目前來說，中心化加密貨幣交易（CCE）是比較常見的交易類型，世界各國也有數百家加密貨幣交易所，
其中一家交易所 Coinbase 更是寫下加密貨幣里程碑，於 2021 年 4 月 14 日在納斯達克（Nasdaq）掛牌上市，其他還有幣安、FTX、派網、KuCoin、OKChain、火幣……等等。
photo on Coinbase blog
但在中心化交易所上，我們所有顯示在網頁或 App 上的資金數字，會存取在託管錢包內，私鑰也會在平台上，
所以相對的關於每筆交易的有效性、解釋權跟平台更新環護等掌控權，也全都集中在這個中心化交易所上，由它們所管理。
中心化交易所操作的概念跟手法，與傳統交易所太過類似，幣圈的信仰者的目標，是希望能讓貨幣完全去中心化，
也因此在這樣的背景下，推動了「去中心化」的概念逐漸發展成形，並於 2018 年開始崛起，
接著去中心化金融（decentralized finance，DeFi）在 2020 掀起熱潮後，才讓中心化交易所（DEX）受到更多矚目。
兩者之間的關係，後面也會再進一步詳述。
有關加密貨幣區塊鏈原理，可以參考這篇：新手加密貨幣教學：區塊鏈原理、避免詐騙、可靠交易所統整
什麼是「去中心化交易所」？
去中心化交易所全稱為 Decentralized Exchange（DEX），由字面意思可以看出它和中心化交易所應是兩個完全相反的形式。
去中心化交易是在「區塊鏈」上，採用智能合約來提供服務，因此每一個區塊連成整個區塊鏈，造就這些交易擁有不可篡改的特性，
每次發生的交易、資產（不論有形/無形）移動都會被記錄，在所有最真實、最透明的資料展現下，提高所有使用者對其信任度。
而去中心化交易所正是提供給使用者點對點進行交易的平台，它並不會將用戶資金和個人數據管理在平台的後台中，
它僅會負責媒合買賣雙方的交易，交易方也不用經過實名認證、不用創建帳戶帳號，
因為你的私鑰就是帳戶，有私鑰就能跟任何人開始交易，且每一步交易過程都透明公開。
去中心化交易所的優劣勢？
我將去中心化交易所的優劣勢作為表格：
| 去中心化交易所的優勢 | 1.擁有不可篡改特性 → 交易透明化 2.擁有資金主控權 → 不會交由第三方管理或控制 3.省去真人驗證程序 → 交易完全匿名不怕個資外洩 4.用戶間點對點交易 → 買賣即時到帳、提領不需審查 5.資金非集中管理 → 較易受駭客攻擊或堅守自盜 |
|---|---|
| 去中心化交易所的劣勢 | 1.需審慎保管好錢包和私鑰位置 → 弄丟或轉錯鏈將無法訪問 2.操作無法回復、無法法規監管 → 無處可申訴、所有交易後果責任需自負 3.無法即時轉換成法幣（現金） → 需再回到中心化交易所 4.每次交易都在鏈上進行 → 手續費高昂 5.流動性較低 → 價格較難有共識 |
去中心化交易所有哪些？
去中心化交易所包含幣安 DEX 、PancakeSwap、Serum Dex 、SpookySwap、SushiSwap、MDEX、Curve Finance、dYdX、JustSwap 等，數量達百餘間。
而目前相當知名的 Uniswap，在 2018 年 11 月上線，它是在以太坊區塊鏈使用智能合約進行交易的去中心化交易所，營運機制為自動做市商模式（AMM），
也就是雙方交易者是在自主流動性礦池交易，而非透過搓合買賣方，當前已經更新到 V3 版本。
Uniswap 在 2020 年 8 月底，日交易量首度超車 Coinbase Pro ，寫下首家 DEX 超越 CEX 紀錄。
想了解更多去中心化交易所，可以參考：
- Uniswap 交易所介紹：操作 MetaMask 錢包連接與 DeFi 流動性收益教學
- Pancakeswap 交易所：操作教學、安全性及 Cake 幣介紹
- MetaMask 小狐狸錢包註冊操作教學：ETH 轉帳、連結 Uniswap 和綁定幣安智能鏈
- Sushiswap 交易所介紹：操作教學、安全性及 Sushi 幣介紹
去中心化交易所有提供哪些服務？
Swap 代幣兌換/交換
加密貨幣去中心化交易的最核心的服務，就是 Swap，交易方可以透過不同的幣種在此自由兌換，擁有對資金的主控權。
Liquidity Pool 流動性資金池
將代幣質押進資金池，一方面可以避免價格談不攏而造成資金流動量過低，一方面還能藉此促進交易，讓參與者獲得手續費獎勵。
像是流動性挖礦 (Liquidity Mining)也是由此而生。
最先開啟這項服務的去中心交易所為 Bancor Network，而目前幾乎所有的交易所都有提供流動性資金池。
NFT（Non – Fungible Token）非同質化代幣
在去中心化交易所上，也有提供 NFT，交易方可選擇在以太鏈、Solana 鏈上進行交易。
想了解更多 NFT 相關知識，可以參考：
Lottery（彩券）/ Prediction（預測）
如同字面上意思，就是投注或可稱作賭博，它的特點在區塊鏈具有的不可竄改性，所以所有開獎過程都會紀錄在鏈上，而具備真實性和公平性。
平台幣
如同中心交易所有推出的自己的平台幣，像是幣安的 BNB、FTX 的 FTT、火幣 HT、crypto.com 的 CRO 等，
作為其平台的代幣，當這間交易所前景受到看好，那麼入手它們的也算是種投資，同時也可享有持幣或質押的額外福利。
想了解更多平台幣相關知識，可以參考：
而去中心化交易所，能提供的幣種更是琳瑯滿目數不清，該平台自己的平台避也是少不了，
像是 Uniswap 推出了 UNI，持有者還可以對 Uniswap 網路發出提案、投票；
Pancakeswap 的平台幣為 Cake，持有者也能夠拿它來參與不同的應用管道。
有些平台幣也沒有總量管制，那就要多注意是否會有大起大落的狀況產生。
去中心化交易所和 DeFi 的關聯性？
去中心化概念的興起，源於對加密貨幣點對點交易的期盼，這也是去中心化金融（decentralized finance，DeFi）的開端，
投資人可以掌握自己的資金、具有完整的平台，不用投入到第三方，進而造就去中心化交易所（DEX）。
目前絕大多數的 DeFi 都是基於以太坊區塊鏈技術。
2018 年，自借貸產品 Dharma 的聯合創始人 Brendan Forster 在他發表的文章中提到，DeFi 須符合四個要件：
- 建立於去中心化區塊鏈上
- 金融科技產業
- 程式碼開源
- 具有完整的開發者平台
DeFi 範圍很廣，只要核心邏輯未離開區塊鏈上的執行，都可被廣稱是為 DeFi，而它也是金融科技中的應用之一，也就是說，DEX 只是 DeFi 其中的一種應用。
總結
不管是中心化交易所，還是去中心化交易所，都有其優缺點，每個人的需求不同，適合的交易所也會不一樣。
去中心化交易所雖然省略了 KYC 步驟，可以完全掌握個人資產，不用經過中心化交易所審核，但因為少了真人驗證的步驟，而變得認錢包不認人。
那麼當你今天沒有保管好私鑰，或沒有重複確認而讓交易出錯，所有後果都必須自己承擔，無處可申訴。
另外，去中心化交易所相較去中心化交易所更容易被駭客攻擊，只要交易所的智能合約一有漏洞就死定了，目前比較多的也都是去中心化交易所被攻擊的案例，不像中心化交易所在被攻擊後有補償基金可以賠償用戶。
因此我建議在開始去中心化交易前，必須先好好了解、好好熟悉整個運作模式、交易方法，判斷個人風險承受度後再將資金投入。
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免責聲明： 本篇文章僅為 去中心化交易所 的知識分享教學文，所有交易皆存在風險，尤其加密貨幣和相關合約商品屬於波動性高的產品， 請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的交易所與券商。
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Last Updated on 2022-12-16 by 大杯可樂
