你是忙碌的上班族嗎？
還是剛出社會，想要投資卻不知道如何開始的新鮮人？
或是在面對股市中玲瑯滿目的投資標的，是否常常感到茫然不知如何下手？
抑或是發現自己平常沒有時間盯盤，但想找到一個能讓你每天安穩入睡的投資策略？
如果是的話，這本觀念淺顯易懂、資訊整理完善的 ETF 投資書籍可以推薦給你－－
作者蔡至誠，過去是桃園市蘆洲分局派出所的所長，後來自我鑽研投資，如今已轉型成某 AI 投資理財新創的投資顧問，同時經營知名理財部落格－－PG 財經筆記－－將自身投資心得分享給大家。
在《我畢業五年，用 ETF 賺到 400 萬》這本書中，作者以非常淺白易懂的文字分享自身經驗：
- 描述他為何會選擇 ETF 作為自己畢業後的投資標的？
- 在這五年內，他又是如何蒐集資訊、對 ETF 投資所關注的重點和分析方向為何？
- 採取什麼樣的投資策略？
- 最終是如何成功賺到 400 萬？
以下簡單整理出這本書的三大重點，希望能讓大家了解這本書的好處：
1. ETF 介紹與整理
書中將ETF分為三大類，主要針對全球及美國的ETF，並包含少部分台灣較具代表性的ETF：
- 股票型 ETF
- 債券型 ETF
- 房地產 ETF
針對三種類型，作者在書中詳細介紹每類型中代表性的 ETF 有哪些，並整理出相關成分股、管理費…等細節。
除了介紹具代表性的 ETF 之外，作者還很佛心地羅列有哪些地雷型 ETF 需要去避免，其中又以股票型及債券型占多數。
以下羅列出幾檔作者整理出，各類型較具代表性的ETF有哪些：
(1) 股票型 ETF
又分全球市場ETF、美股ETF及除美市場ETF，舉例來說：
| 主要類型 | ETF 代號 | 說明 | 年管理費(內扣總開銷) |
|---|---|---|---|
| 全球市場ETF | VT | Vanguard 推出的 ETF，追蹤全球股票市值加權指數，持股約 7700 檔股票，覆蓋全球成熟市場及新興市場98%的市值。 | 0.09% |
| 美股ETF | VTI | Vanguard 推出的ETF，追蹤美國整體市場指數(CRSP)，持股涵蓋美國3,579家股票，包含價值型與成長型股票，分布在大中小型公司。總資產規模達8,976億美元，為全球最大之 ETF。 | 0.03% |
| 除美市場ETF | VXUS | Vanguard 推出的 ETF，以美國以外的全球股市作為投資範圍，包含已開發跟新興市場。 | 0.09% |
(2) 債券型 ETF
又分為政府公債、綜合債券及高收益債券。
不過作者在書中，並不推薦高收益債券，主要原因是：其波動較大，成長力也不一定比股票來得高。因此如果你是想把債券作為投資組合中的防守型標的，那麼高收益債券ETF並不太適合。
另外，根據債券的年限又可再細分為短期、中期、長期債券，舉例來說：
| 主要類型 | ETF 代號 | 說明 | 年管理費(內扣總開銷) |
|---|---|---|---|
| 政府公債 | IEI | iShare 3~7年期美國中債 | 0.15% |
| 政府公債 | TLT | iShare 20年期以上美國公債 | 0.15% |
| 綜合債券 | BND | Vanguard 美國總體債券 | 0.035% |
| 綜合債券 | BNDW | Vanguard 全世界債券 | 0.09% |
| 高收益債 | JNK | SPDR 彭博巴克萊高收益債 | 0.4% |
| 高收益債 | SJNK | SPDR 彭博巴克萊短期高收益債券 | 0.4% |
(3) 房地產 ETF
這種一般稱為REITs(不動產投資信託)，顧名思義，是以不動產為主要投資標的 ETF。
在收益上主要來自於租金跟價差收入。由於這類型的 ETF會把投資人投入的資金，以集資的模式投資各式各樣的房地產，像是銀行、旅館、辦公大樓、小吃店面……等等，以收取租金以及售出的價差收入，因此股息殖利率也比大部分的股票還高。
以投資組合來說，很適合用來進行股票、債券之外的資產配置，常見的房產型 ETF 有：
| 主要類型 | ETF 代號 | 說明 | 年管理費(內扣總開銷) |
|---|---|---|---|
| 美國境內房地產 | VNQ | Vanguard房地產 ETF | 0.12% |
| 非美國房地產 | VNQI | Vanguard全球不含美國房地產 ETF | 0.12% |
上述僅為書中一部分的整理，全書共提到 34 檔代表性的 ETF，並進行詳細的分析及資訊整理：
- 3檔台股 ETF
- 3檔全球市場 ETF
- 4檔美股 ETF
- 4檔環球除美市場 ETF
- 7檔美國政府公債 ETF
- 4檔美國綜合債券 ETF
- 2檔國際政府公債 ETF
- 4檔高收益債 ETF
- 3檔房地產 ETF
舉例來說，書中整理了 4 檔美股市場 ETF (VTI, VOO, IVV, SPY)的相關資訊，像歷年報酬率、詳細金融數據(殖利率、成交量…)整理、不同 ETF 的產業分布差異……等等。
除此之外，作者還比較不同 ETF 之間的差異－－VOO、IVY、SPY 是追蹤標普 500 指數的ETF，也就是不論是市值或者產業分布而言，已經能涵蓋大多數的市場；但如果想投資到美國更多小型股和微型股的部分，那選擇 VTI 會最適合。
儘管這些內容在網路上也能蒐尋得到，但作者已經幫你省去蒐集資料跟整理的時間，且資訊整理得相當完整，故對 ETF 的相關投資者而言，是一本還滿不錯的參考工具書。
(若要找網路上整理最完整的 ETF 資源，可參考綠角財經筆記)
2. 投資 ETF 的眉眉角角、國內外管道、回測工具
既然號稱「透過投資 ETF 五年賺到400萬」，作者勢必要寫出一些 ETF 的投資小撇步，教你如何有效率的投資。
舉例來說，作者在書中就提到以下六點小叮嚀：(更多詳細解釋，歡迎購書參閱)
- 總開銷：迴避高成本ETF
- 指數追蹤績效：避免拿不到該有的報酬
- 資產規模：降低清算風險
- 成交量與流動性：買賣價差越小越好
- 成立時間：影響可檢視的歷史資料
- 市場領先地位：享受加成優勢
另外，書中還介紹國內外投資平台的使用心得－－國內主要介紹富邦跟永豐證卷這兩間複委託，國外則主要分享第一證券(Firstrade)的使用心得。
舉凡開戶流程，到如何透過介面購買 ETF ，都說明得相當詳細。
此外，由於現在海外券商十分盛行，因此作者還針對盈透證券(Interactive Brokers)、德美利證券(TD Ameritrade)、嘉信理財(Charles Schwab)、第一證券(Firstrade)，這四間進行一個完整比較，羅列出各家優缺點，提供給想要開戶的用戶參考。
小叮嚀：無論是複委託或海外券商，建議先免費開戶熟悉體驗各平台的操作，試用過後選擇最適合自己的。
如果你是要查詢各檔 ETF 更進一步的細節，或優缺點比較，作者則推薦以下工具網站：
ETF發行官網：元大投信ETF查詢、Vanguard ETF Lists
ETF比較網站：Morningstar、MoneyDJ理財網
Portfolio Visualizer 回測工具手把手教學
除此之外，書中一個滿有趣的部份，是介紹一個回測工具網站－－Portfolio Visualizer。
你可以自行設計投資組合，並且該網站就會自動幫你計算不同投資組合下，歷史收益如何、最大跌幅、相關性等資訊。
由於操作並不難，只要三個步驟，很快就能學會這個回測網站的使用：
1.進入官網－－Portfolio Visualizer
點選「Backtest Porfolio → Backtest Portfolio」，進入到回測模式。
2. 回測模式下的操作
上半部的欄位，可以輸入像投資區間、初始投入金額…等資訊。
下半部的欄位，可以建立要回測的投資組合，包括ETF代號及持倉比例。
等全部都設定完成後，點選「Analyze Portfolios」即可進行分析。
3. 輸出回測報表
最後網站輸出一份詳細的報表，包括資產總報酬、成長狀況、年度報酬、年收益、月收益…等資訊。
如果你偏好指數型投資，希望以 ETF 來建構投資組合，那非常推薦 Portfolio Visualizer－－明白自己的投資組合在過去的歷史上表現如何？在過去歷史中曾發生什麼情形？抗跌抗漲能力為何？這些都是非常值得借鏡的資訊，同時可以用來改善自己投資組合。
當然，過去的報酬並不等於未來報酬，這點仍需留意。
（關於 Portfolio Visualizer，作者也有寫過一篇圖文教學文章，裡面有更完整詳細的介紹）
3. 投資規劃及資產配置的受用建議
最後，在書的倒數幾個章節，作者針對投資規劃及資產配置，給了一些相當實用的建議。
像是很多人就不知道，在自己投資組合中的股債比例該如何配置？
因此作者就針對此點，給予不同年齡層的投資人一個股債比例的建議，以此打造出一個長期穩定的被動收入：
- 如果你是剛出社會的新鮮人：80% ETF 股票 ＋ 20% ETF 債券
- 如果你是步入中年的青壯年：60% ETF 股票 ＋ 40% ETF 債券
- 越保守的人，可以讓債券 ETF 的比率提高，增加自己的防守部位
除此之外，書中也有提到一項研究－－2016 年，Vanguard 基金公司，曾分析美國 709 檔共同基金從 1990/01～2015/09 的月報酬表現，最後得出一個結論：
資產配置的比例分配，其實深深影響未來 90% 的投資報酬；
至於選擇哪種標的、或何時該進場出場，其實只影響了 10% 的比例。
一個好的投資組合，能讓你免於在股票波動時，提心吊膽
一個好的投資組合，能讓你免於整天盯盤，買賣頻繁
當然，什麼是一個好的投資組合？這件事見仁見智，因人而異。
每個人都必須以自身狀況－－時間成本、投資目標、主動收入狀況、家庭狀況、可承擔的風險能力－－來決定哪種資產配置、哪種投資策略最適合自己。
即使是生活中很小的決定，諸如穿什麼衣服，早餐吃什麼這類，都有可能消耗勞力跟腦袋。你得體認到，簡單的投資組合看似簡單，做起來卻不簡單。不過保持簡單，就可以賺到錢。
《我畢業五年，用 ETF 賺到 400 萬》，蔡至誠
此外，本書還帶到許多重要的投資觀念，主要像是：
- 分散風險：套句老話，雞蛋不能放在同個籃子裡，唯有分散投資風險，才能讓你在市場發生任何變化時，都能安心入睡。
- 長期投資：拉長遠來看，股票幾乎都會是上漲的，只要你持續堅持，穩定投入資金，做好風險管理，都會迎來報酬。
- 投資自己：就是投資未來，眼光放遠、放大格局，投資自己，把心力放在未來的持續收入上，不管是工作上專業知識的增進、或者其他事物的學習，增加未來收入(本金)，再搭配投資(錢滾錢)，才能創造出一加一大於二的綜效(synergy)。
雖然是老生常談，但依然受用無窮。至於更多詳細的觀念剖析，就自己入手這本書吸收吧！
4. 心得總結
這本書針對 ETF 投資標的，進行了非常完整的資料整理，包括基本觀念、投資標的選項、各式工具網站操作介紹……等等。
對於想投資 ETF 的新手來說，是本相當不錯的工具書，可以省下不少自己蒐集資料、分析整理的時間。
其中，作者主要提到的投資觀念，其實都環繞著「指數型被動投資」，這也是我認為最適合一般大眾的策略。(未來我也會寫一篇文章，聊一下指數型被動投資)
總而言之，如果你想要追求長期的穩定收入、又不想花太多時間在研究股票ETF、並想採取被動投資的策略，那麼這本《我畢業五年，用 ETF 賺到 400 萬》推薦給你作參考！
P.S. 本書需留意之處
一般在用「賺」這個動詞時，多半指的是利用本金去額外賺到多少淨利。
一般正常 ETF 投資的年化報酬約 5~10%，如果要在五年內賺到 400 萬的淨利，那粗估資本起碼要準備千萬以上，
對之前擔任警察一職的作者來說，千萬資本這件事可能不太容易達成。
因此讓我們看看作者是怎麼說的：「我工作五年來就累積了 400 萬的淨資產。」
原來，其實是靠「工作 + ETF 存下 400 萬」，而非像書名「靠 ETF 賺 400 萬」這般美好。
此外作者在書中也提到，自己的投資報酬是 8.18% (注意，他並非寫年化報酬，因此先理解成總投資報酬)，若以 400 萬的淨資產來推敲作者的本金跟利潤的話，那就可能會是：
- 本金是 369.75 萬，多半是靠五年的工作所累積的。
- 投資報酬以 8.18% 來算，也就是五年來靠投資賺 30 萬。
- (以上數字乃根據書中數字推測，因作者並未提供更進一步的對帳單，因此可能有所偏誤)
如果要更貼近現實，這本書應該改成《我畢業五年，用工作和 ETF 存到 400 萬》會最佳。
(當然原本的書名也可能是出版社的行銷考量，畢竟用誇大的字眼會比較好賣書)
並非要打臉作者，只是怕有人看到書名就懷著不切實際的夢想，故提點以上細節，請多留意！
最後還是要說，這本書所提到的ETF 基礎觀念相當不錯，無論書名如何都不影響其價值。
P.S. 根據網友回饋：
- 書名是出版社的要求
- 作者出名後，曾在雜誌訪談跟網路上提及：「五年的本金是 350 萬，投資獲利 50 萬。」
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Last Updated on 2022-11-30 by 刻銘
