外匯市場,又稱為 FX(Foreign Exchange)市場,是全世界最大的金融市場。
一般來說,股票和證券市場具有固定的開閉市時程,限制投資者在這段期間進行交易,
但外匯市場卻不一樣,從週一到週五全天 24 小時,隨時都有來自各時區國家的交易商(倫敦、紐約、東京、香港、雪梨、上海…等),願意對外匯提供即時報價。
因此全世界任一國家的投資者,隨時都可以進行外幣買賣,這也是外匯市場的日交易量超過上兆美元的原因。
也因為這個特性,外匯市場較難被單一機構給操控(相較於股票跟其他金融市場),甚至有人說對散戶投資者而言較為公平--當然,這個說法就見仁見智了!

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外匯、外幣,傻傻分不清楚?
在不同場合下,我們有時會聽到「外匯」跟「外幣」兩種不同的說法,
以嚴謹的詞彙定義來說,這兩個名詞所代表的意義並不一樣,而區分的方法其實很簡單:
- 外匯(Foreign Exchange):泛指一切跟外幣金融延伸商品,包括外幣現鈔、外幣存款、外匯保證金、外幣票據、外幣支付憑證、外幣有價證券…
- 外幣(Foreign Currencies):單純指外幣現鈔,例如台幣、日元、美金、英鎊、澳幣…
不過這只是名詞上的定義,我認為不用對此太拘泥,平常也不會有人拿來考你,
一般正常與人聊天,只要能理解對方所指的概念是什麼,那就沒什麼問題。
真正重要的東西,我認為反而是投資者在進行外匯交易時,是否清楚自己的「目的」是什麼?
根據目的不同,一般可以歸類三種外幣買賣的方式:
- 「為了出國旅遊」:國內銀行換外幣現金、國外用信用卡交易、機場或國外交易所換匯。
- 「為了避險保值」:在銀行開設外幣戶頭,用即期匯率進行買賣,並領取外幣利息。
- 「為了投資用途」:外匯保證金槓桿交易,透過合適的外匯保證金交易商來操作。
銀行機場換匯:「為了出國旅遊」
根據交通部觀光局的資料顯示,國人在 2018 年的年出國人次高達 1600 萬,也是老百姓參與外匯市場最常見的動機:
在國內銀行兌換外幣
如果你是要出國旅行,在台灣各家銀行就可以直接兌換當地貨幣,也是最划算的方式,
在外幣報價方面,以台灣銀行的報價為基準,以「現金匯率」為主,換匯無手續費,是最多人選擇的銀行。
不過有時你也會看見,其他家銀行的匯率報價較低,表面上看起來較划算,但須留意該銀行是否有酌收額外的手續費。因此在哪間銀行換匯最划算,這個問題要先自己估算後才會清楚。
在國外用信用卡交易刷卡
另一部分的人,會選擇在國外用信用卡消費,這麼做的好處是不必攜帶多餘現金,
而且部分信用卡會提供較高的海外刷卡現金回饋(2.5% – 5%),或推出專屬旅遊的信用卡(像日本樂天JCB 卡),或跟航空公司合作、能累積里程數的卡片……
因此在國外旅遊時,刷卡消費也是非常方便且划算的選擇;但壞處是有時匯率可能會較差,甚至有機會遇到卡片被盜刷的狀況。
在機場跟國外交易所換匯
當你沒時間先在國內銀行兌換好外幣,又急需用錢的時候,這也是一種方式。
只不過就要有心理準備,因為它們所提供的匯率會非常差,而且手續費高得驚人,
因此建議事先在國內換好外幣、或直接在國外刷卡交易吧,以免付出額外的換匯成本。

購買外幣存摺:「為了避險保值」
人們手中的貨幣價值並非固定,會隨著世界政局動盪或國家央行政策改變,而有所浮動。
舉例來說:
- 2018/08/14,土耳其的貨幣「里拉」突跌 20 %以上,一夕之間成為購買名牌商品最便宜的國家(資訊來源)
- 2018年,美國聯準會不斷升息,美元一枝獨秀,全年度共計上漲了 4.4 % (資訊來源)
- 2020年,因新冠肺炎疫情影響,各國政府紛紛祭出降息及 QE 政策,銀行的利率也因此受到影響
在正常狀況下,當國家經濟發展穩定,人民多半不用太過擔心貨幣貶值、或是銀行利率降低,
不過當有不穩定的局勢即將發生,別國央行政策大幅調整時,你手上的貨幣、以及銀行利率將會大大受到影響,
像是 2020 新冠肺炎疫情,美國 FED 大幅度降息及祭出紓困政策,導致台灣各銀行的美元利率紛紛調降,同時影響到貸款利率(降低)。
一般來說,各國貨幣又可以因不同的特性,分為以下幾種,但並非一成不變,而會隨時局有所變化:
- 避險貨幣:美元、日元、瑞士法郎。
- 商品貨幣:澳幣、紐元、加幣。
- 風險貨幣:土耳其里拉、南非幣、英鎊、歐元、澳幣、紐元、人民幣。
如果你預期台幣將會貶值(或預期美元會升值),想要進行保值避險,
那麼可以去銀行開立外幣戶頭,將手上的貨幣兌換成別國貨幣,並領取外幣利息。
在銀行開立外幣戶頭
因為是避險保值用途,而非去國外花費,因此利用銀行的外幣戶頭來換匯是最方便的方式。
這類報價會以「即期匯率」來計算,比起臨櫃兌換現鈔的「現金匯率」還來得優惠,
外幣戶頭還會根據該國的央行利率政策,給予較高的利息,往往比台幣定存利率還要好,
因此這種做法除了可以保值避險外,又可以領取利息,算是滿不錯的方式。
額外補充:「資產配置」
除了換成別國貨幣外,不少人也會利用分散投資金融標的,進行「資產配置」,
舉例來說,購買黃金、存股、購買債券、買保單、投資房地產……是很多人會選擇的做法,
關於「資產配置」的細節,可以參考我之前寫的文章:
- 一鍵完成資產平衡,每個人都可以學會的資產配置法-AOA、AOR、AOK
- 黃金投資攻略:理解影響金價漲跌的因素 | 四種黃金商品入門介紹
- 石油投資攻略:五大石油公司超過 10% 殖利率配息,全球存股達人的長期首選!
- 美國債券、ETF 投資教學:「影響債券價格的六個因素 | 詳解背後金融邏輯!」

外匯保證金:「為了投資用途」
如果你是懷著「外匯投資」的想法,想藉由外匯每天的價差來賺取利潤,那前面兩種方式就不適合你,
一般在進行「外匯投資」之前,我會建議先具備以下三個基礎觀念:
- 外匯的波動較小,一般都 0.2 ~ 0.5%左右,一天若超過 1% 以上就算非常大
- 外匯市場極容易受到消息面所影響,尤其是各國央行政策
- 若基於「短期賺匯差」的投資目的,大多數的人會選擇「外匯保證金」方式來投資
這裡談到的「外匯保證金」,概念跟期貨非常類似,也就是投資者能進行槓桿交易,
關於外匯保證金/差價合約的概念,可以先閱讀以下這兩篇文章,這邊就先不詳談:
有人可能就會問:為什麼大多數人會採取「外匯保證金」的交易方式?
我這邊舉一個模擬情境案例來解釋這件事,應該很容易就可以理解,
先假設一個狀況:
- 今天:歐元兌美元 = 1.1000
- 七天後:歐元兌美元 = 1.1200 (漲幅 1.82 %)
無槓桿投資
正常狀況下,我在今天投資一萬美元,那獲利就跟漲幅 1.82% 一樣,也就是 182 美元。
雖然看起來很少,但同時我所承受的風險也相當低,如果歐元兌美元跌了 1%,那我的浮虧也只有 1%
有槓桿投資(25倍槓桿)
但如果我今天採取 25 倍的槓桿交易,意味著我是跟交易商借一筆錢,來進行融資交易,
我本來的一萬美元,則會變成「保證金」,來替這筆融資款項做擔保。
因此在這種情境下,我的獲利會變成 25 倍,也就是 4550 美元,
但同樣地,我所承受的風險也會跟著成長,如果今天歐元兌美元反而跌 1%,那我就會瞬間浮虧 25%。
外匯保證金交易,需要非常小心謹慎!
由上述案例可以知道,外匯保證金中的「槓桿機制」其實是一把雙面刃:
當你投資方向正確的時候,會擴大你的利潤;但如果跟你預期的方向不一樣,那就會讓你虧損也跟著擴大。
一般的外匯保證金交易商(如MT4、eToro),會提供投資者彈性的槓桿選擇(1 ~ 400 倍都有),就跟菜刀一樣,端看投資者如何去運用。
由於這類交易操作較為複雜,在不熟悉保證金交易的狀況下,盡量不要開過高的槓桿;因為是保證金交易,當市場波動劇烈、或有黑天鵝事件發生時,極容易造成虧損大於投資金額的狀況(同樣易發生在期貨、選擇權的投資上),這時券商就會要求用戶追加保證金,否則就會予以平倉。
因此在槓桿的選擇上,我的建議如下:
- 2 ~ 10 倍:一般正常人可以承受的風險範圍,也是我最推薦的槓桿範圍
- 20 ~ 50 倍:中高風險的投資策略可以採取,投入金額不宜過多,別超過你投資金額的 10%
- 100 ~ 400 倍:盡量別碰
外匯保證金交易商
一般會選擇有規模、安全性高的外匯保證金交易商,
很多人會選擇能串接 MT4 的國際規模的交易商平台(如 IG、ATFX),而我所使用交易商平台是 IG,
IG Markets (以下簡稱 IG)是目前是全球最大的差價合約 CFDs 交易券商。
IG 還可以獲得免費的操作資金,趕緊點下方按鈕註冊,進行體驗操作!
外匯投資-結論
這篇文章談了外匯投資的基本觀念,以及根據目的不同,會有不同的買賣方式:
- 「為了出國旅遊」:國內銀行換外幣現金、國外用信用卡交易、機場或國外交易所換匯
- 「為了避險保值」:在銀行開設外幣戶頭,用即期匯率進行買賣,並領取外幣利息
- 「為了投資用途」:外匯保證金槓桿交易,透過合適的外匯保證金交易商來操作
對外匯市場來說,最大的交易流量是來自國際貿易,故跟各國經濟GDP、貿易順差逆差…有關,
因此對於想涉足外匯投資的人來說,掌握世界局勢、總體經濟的資訊,就會是必做的功課。
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