外匯市場，又稱為 FX（Foreign Exchange）市場，是全世界最大的金融市場。
一般來說，股票和證券市場具有固定的開閉市時程，限制投資者在這段期間進行交易，
但外匯市場卻不一樣，從週一到週五全天 24 小時，隨時都有來自各時區國家的交易商（倫敦、紐約、東京、香港、雪梨、上海…等），願意對外匯提供即時報價。
因此全世界任一國家的投資者，隨時都可以進行外幣買賣，這也是外匯市場的日交易量超過上兆美元的原因。
也因為這個特性，外匯市場較難被單一機構給操控（相較於股票跟其他金融市場），甚至有人說對散戶投資者而言較為公平－－當然，這個說法就見仁見智了！
外匯、外幣，傻傻分不清楚？
在不同場合下，我們有時會聽到「外匯」跟「外幣」兩種不同的說法，
以嚴謹的詞彙定義來說，這兩個名詞所代表的意義並不一樣，而區分的方法其實很簡單：
- 外匯（Foreign Exchange）：泛指一切跟外幣金融延伸商品，包括外幣現鈔、外幣存款、外匯保證金、外幣票據、外幣支付憑證、外幣有價證券…
- 外幣（Foreign Currencies）：單純指外幣現鈔，例如台幣、日元、美金、英鎊、澳幣…
不過這只是名詞上的定義，我認為不用對此太拘泥，平常也不會有人拿來考你，
一般正常與人聊天，只要能理解對方所指的概念是什麼，那就沒什麼問題。
真正重要的東西，我認為反而是投資者在進行外匯交易時，是否清楚自己的「目的」是什麼？
根據目的不同，一般可以歸類三種外幣買賣的方式：
- 「為了出國旅遊」：國內銀行換外幣現金、國外用信用卡交易、機場或國外交易所換匯。
- 「為了避險保值」：在銀行開設外幣戶頭，用即期匯率進行買賣，並領取外幣利息。
- 「為了投資用途」：外匯保證金槓桿交易，透過合適的外匯保證金交易商來操作。
第一種目的：「為了出國旅遊」
根據交通部觀光局的資料顯示，國人在 2018 年的年出國人次高達 1600 萬，也是老百姓參與外匯市場最常見的動機：
在國內銀行兌換外幣
如果你是要出國旅行，在台灣各家銀行就可以直接兌換當地貨幣，也是最划算的方式，
在外幣報價方面，以台灣銀行的報價為基準，以「現金匯率」為主，換匯無手續費，是最多人選擇的銀行。
不過有時你也會看見，其他家銀行的匯率報價較低，表面上看起來較划算，但須留意該銀行是否有酌收額外的手續費。因此在哪間銀行換匯最划算，這個問題要先自己估算後才會清楚。
在國外用信用卡交易刷卡
另一部分的人，會選擇在國外用信用卡消費，這麼做的好處是不必攜帶多餘現金，
而且部分信用卡會提供較高的海外刷卡現金回饋(2.5% – 5%)，或推出專屬旅遊的信用卡(像日本樂天JCB 卡)，或跟航空公司合作、能累積里程數的卡片……
因此在國外旅遊時，刷卡消費也是非常方便且划算的選擇；但壞處是有時匯率可能會較差，甚至有機會遇到卡片被盜刷的狀況。
在機場跟國外交易所換匯
當你沒時間先在國內銀行兌換好外幣，又急需用錢的時候，這也是一種方式。
只不過就要有心理準備，因為它們所提供的匯率會非常差，而且手續費高得驚人，
因此建議事先在國內換好外幣、或直接在國外刷卡交易吧，以免付出額外的換匯成本。
第二種目的：「為了避險保值」
人們手中的貨幣價值並非固定，會隨著世界政局動盪或國家央行政策改變，而有所浮動。
舉例來說：
- 2018/08/14，土耳其的貨幣「里拉」突跌 20 %以上，一夕之間成為購買名牌商品最便宜的國家(資訊來源)
- 2018年，美國聯準會不斷升息，美元一枝獨秀，全年度共計上漲了 4.4 % (資訊來源)
- 2020年，因新冠肺炎疫情影響，各國政府紛紛祭出降息及 QE 政策，銀行的利率也因此受到影響
在正常狀況下，當國家經濟發展穩定，人民多半不用太過擔心貨幣貶值、或是銀行利率降低，
不過當有不穩定的局勢即將發生，別國央行政策大幅調整時，你手上的貨幣、以及銀行利率將會大大受到影響，
像是 2020 新冠肺炎疫情，美國 FED 大幅度降息及祭出紓困政策，導致台灣各銀行的美元利率紛紛調降，同時影響到貸款利率(降低)。
一般來說，各國貨幣又可以因不同的特性，分為以下幾種，但並非一成不變，而會隨時局有所變化：
- 避險貨幣：美元、日元、瑞士法郎。
- 商品貨幣：澳幣、紐元、加幣。
- 風險貨幣：土耳其里拉、南非幣、英鎊、歐元、澳幣、紐元、人民幣。
如果你預期台幣將會貶值（或預期美元會升值），想要進行保值避險，
那麼可以去銀行開立外幣戶頭，將手上的貨幣兌換成別國貨幣，並領取外幣利息。
在銀行開立外幣戶頭
因為是避險保值用途，而非去國外花費，因此利用銀行的外幣戶頭來換匯是最方便的方式。
這類報價會以「即期匯率」來計算，比起臨櫃兌換現鈔的「現金匯率」還來得優惠，
外幣戶頭還會根據該國的央行利率政策，給予較高的利息，往往比台幣定存利率還要好，
因此這種做法除了可以保值避險外，又可以領取利息，算是滿不錯的方式。
額外補充：「資產配置」
除了換成別國貨幣外，不少人也會利用分散投資金融標的，進行「資產配置」，
舉例來說，購買黃金、存股、購買債券、買保單、投資房地產……是很多人會選擇的做法，
關於「資產配置」的細節，可以參考我之前寫的文章：
- 一鍵完成資產平衡，每個人都可以學會的資產配置法－AOA、AOR、AOK
- 黃金投資攻略：理解影響金價漲跌的因素 | 四種黃金商品入門介紹
- 石油投資攻略：五大石油公司超過 10% 殖利率配息，全球存股達人的長期首選！
- 美國債券、ETF 投資教學：「影響債券價格的六個因素 | 詳解背後金融邏輯！」
第三種目的：「為了投資用途」
如果你是懷著「外匯投資」的想法，想藉由外匯每天的價差來賺取利潤，那前面兩種方式就不適合你，
一般在進行「外匯投資」之前，我會建議先具備以下三個基礎觀念：
- 外匯的波動較小，一般都 0.2 ~ 0.5%左右，一天若超過 1% 以上就算非常大
- 外匯市場極容易受到消息面所影響，尤其是各國央行政策
- 若基於「短期賺匯差」的投資目的，大多數的人會選擇「外匯保證金」方式來投資
這裡談到的「外匯保證金」，概念跟期貨非常類似，也就是投資者能進行槓桿交易，
關於外匯保證金/差價合約的概念，可以先閱讀以下這兩篇文章，這邊就先不詳談：
有人可能就會問：為什麼大多數人會採取「外匯保證金」的交易方式？
我這邊舉一個模擬情境案例來解釋這件事，應該很容易就可以理解，
先假設一個狀況：
- 今天：歐元兌美元 = 1.1000
- 七天後：歐元兌美元 = 1.1200 (漲幅 1.82 %)
無槓桿投資
正常狀況下，我在今天投資一萬美元，那獲利就跟漲幅 1.82% 一樣，也就是 182 美元。
雖然看起來很少，但同時我所承受的風險也相當低，如果歐元兌美元跌了 1%，那我的浮虧也只有 1%
有槓桿投資(25倍槓桿)
但如果我今天採取 25 倍的槓桿交易，意味著我是跟交易商借一筆錢，來進行融資交易，
我本來的一萬美元，則會變成「保證金」，來替這筆融資款項做擔保。
因此在這種情境下，我的獲利會變成 25 倍，也就是 4550 美元，
但同樣地，我所承受的風險也會跟著成長，如果今天歐元兌美元反而跌 1%，那我就會瞬間浮虧 25%。
外匯保證金交易，需要非常小心謹慎！
由上述案例可以知道，外匯保證金中的「槓桿機制」其實是一把雙面刃：
當你投資方向正確的時候，會擴大你的利潤；但如果跟你預期的方向不一樣，那就會讓你虧損也跟著擴大。
一般的外匯保證金交易商(如MT4、eToro)，會提供投資者彈性的槓桿選擇(1 ~ 400 倍都有)，就跟菜刀一樣，端看投資者如何去運用。
由於這類交易操作較為複雜，在不熟悉保證金交易的狀況下，盡量不要開過高的槓桿；因為是保證金交易，當市場波動劇烈、或有黑天鵝事件發生時，極容易造成虧損大於投資金額的狀況(同樣易發生在期貨、選擇權的投資上)，這時券商就會要求用戶追加保證金，否則就會予以平倉。
因此在槓桿的選擇上，我的建議如下：
- 2 ~ 10 倍：一般正常人可以承受的風險範圍，也是我最推薦的槓桿範圍
- 20 ~ 50 倍：中高風險的投資策略可以採取，投入金額不宜過多，別超過你投資金額的 10%
- 100 ~ 400 倍：盡量別碰
外匯保證金交易商
一般會選擇有規模、安全性高的外匯保證金交易商，
很多人會選擇能串接 MT4 的國際規模的交易商平台(如 IG、ATFX)，而我所使用交易商平台是 eToro，
原因是 eToro 除了外匯以外，還可以同時投資美股、美債、ETF、黃金、石油...這些多元商品，對我個人「資產配置需求」來說是最方便的方式，
否則一般在正常情況下，如果想配置到不同金融商品，就要去不同平台券商開戶，非常不方便：
- 美股、ETF：要去海外券商 (複委託) 開戶
- 黃金：要去銀行開黃金存摺
- 外匯：要開一個能交易 MT4 的帳戶
- ……
關於 eToro 的介紹，我過去有寫過一些文章，可以作為參考：
- 安全性與社會評價：「eToro 安全可信嗎？是否為詐騙黑平台？」
- eToro 註冊教學 (一分鐘完整圖文流程)
- eToro 投資美股：「不必到美國開戶，中文介面，支持信用卡入金，小資金投資！」
- 外匯美股券商 eToro 百科大全：資訊總整理
外匯投資－結論
這篇文章談了外匯投資的基本觀念，以及根據目的不同，會有不同的買賣方式：
- 「為了出國旅遊」：國內銀行換外幣現金、國外用信用卡交易、機場或國外交易所換匯
- 「為了避險保值」：在銀行開設外幣戶頭，用即期匯率進行買賣，並領取外幣利息
- 「為了投資用途」：外匯保證金槓桿交易，透過合適的外匯保證金交易商來操作
對外匯市場來說，最大的交易流量是來自國際貿易，故跟各國經濟GDP、貿易順差逆差…有關，
因此對於想涉足外匯投資的人來說，掌握世界局勢、總體經濟的資訊，就會是必做的功課。
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