投資NFT的另一種路徑：多種NFT基金指數對比

原文引自：PANews《投資NFT的另一種路徑：多種NFT基金指數對比》
原作者：峰峰

近年來，NFT在遊戲、藝術等領域的應用，使其成為了虛擬世界與現實世界的橋樑，吸引了越來越多加密圈以外投資者的注意。但是對於新進入者來說，NFT市場首先是十分繁雜的，根據NFTScan的數據，截至9月12日，市場上總共有9668萬個NFT資產，13萬個NFT合約。

可以肯定地說，挑選最佳NFT項目的訣竅是需要經驗累積的，而且往往是在經歷幾次失敗之後。問題是，如果你不是NFT專家，怎麼可能從琳瑯滿目的系列中挑選出一個優質項目？這正是指數基金誕生的原因。

為什麼需要NFT指數基金？

NFT指數基金的機制是效仿傳統金融中指數基金的機製而創建的。指數基金是指是以特定的指數為標的，並以該指數的全部或部分成份股構建投資組合的基金產品。目前市面上比較主流的標的指數有滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數等。指數基金具有分散風險、降低運營成本、降低投資組合交易額等特點。

從歷史數據來看，指數基金一直被用作對沖市場風險的工具，被認為是最好的金融工具之一，可以較穩定並持續地獲取收益，且這些收益通常會逐年增加。

將傳統金融市場中的基本原則應用到NFT領域，創建NFT指數基金，是滿足投資者需求的必經之路，因為NFT市場面臨與傳統金融同樣的矛盾：一方面盡可能多地投資不同的項目是最好的選擇，另一方面這卻意味著你需要巨額的資金進行投資，增加了投資者的財務負擔。

在這種情況下，對於購買力有限的人來說，NFT指數基金就是非常好的產品。通過購買某個NFT指數基金的代幣，人們能夠以相對低的成本，獲得該指數涵蓋的不同NFT帶來的整體收益，並通過多樣化對沖風險。以目前的市場價格來看，NFT指數基金將投資NFT資產組合的門檻降低到了10美元左右。

一些判斷NFT指數基金質量的基礎方法

對於普通用戶或者初接觸NFT的用戶來說，判斷指數基金質量的難度低於在整個NFT市場中去挨個篩選不同的NFT。下面是一些簡要的判斷指數基金價值的方法：

1. 看團隊的工作目標和結果。如果該項目背後的團隊誇大成果，試圖誤導第一次投資的人，或者它的路線圖只是從另一個受歡迎的項目複製粘貼而來，那麼這是一個危險信號。
2. 看該指數社區的重要程度。社區必須深度參與到該項目中，所有重大決策都是經過社區共同決策的。例如，JPG NFT Index會邀請該指數社區的用戶一起決定不同NFT系列在指數基金中的權重。
3. 看指數基金選取的作品。它們必須是獨特的、在視覺上令人驚嘆的藝術，能夠吸引潛在買家，或是一些能夠強化熱度的作品，即具有病毒式傳播效果的NFT。
4. 看該指數基金代幣選取NFT時遵從的原理/方法（methodology）。有資格入選的NFT系列必須符合一些定性指標，包括且不限於以下：

• 在NFT交易市場中的交易量
• 首次上市後的價格表現
• 在社區成員中的號召力
• 在NFT生態系統內、外的知名度
• 項目的成熟度

每個指數基金都有自己篩選NFT的一套原理/方法（methodology），以確保指數值得投資。不同指數基金的原理偏重的方向不同，有的注重NFT的熱度和傳播速度，有的注重NFT的排名，也有按照領域劃分的，例如游戲NFT、社交NFT、藝術NFT和Metaverse NFT。

指數基金一般都會規避某些不良NFT。例如某些NFT系列，在有效地鑄造和贖回方面表現很差，一般就會被指數基金放棄，這類NFT的特徵包括：低供應量、低上市/供應比率、地板價的NFT在主流市場上都無法流轉，等等。

另外，Nansen指數是一個不錯的參考指標，但該指數目前只提供分析工具，沒有對應的Token供投資者購買。Nansen NFT指數，應用各種指數投資原則，分析和展現不同的NFT細分市場，幫助投資者都發現投資機會，從而為自己選取合理的NFT投資組合。尤其是Nansen NFT-500（追踪前500名NFT的價格）是對標S&P 500創建的。

值得注意的是，投資指數基金同樣會暴露在加密市場和NFT市場的各種風險中，例如智能合約和託管方面的風險等，但是如果你不是NFT領域的專家，選擇指數基金總好過你自己去挑選能獲得收益的NFT。

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市場上不同的NFT指數基金

現在市面上已存在不少NFT指數基金，主要有兩類：

一類是NFT Defi平台（例如NFTX）上的指數基金 — — 即不同NFT系列對應的vault token，比如cryptopunks對應的PUNK、Hashmasks對應的MASK，用戶可以在該指數基金內自行選購不同的NFT做資產組合。

另一類是碎片化指數基金，例如JPG NFT Index，購買基金對應的token就相當於直接投資其中包含的不同系列NFT的碎片，不用自己再挑選。

NFT Defi平台與碎片化NFT指數舉例：

以上圖表中的JPG NFT Index，Scalara NFT Index和Top NFT Index都是以追蹤優質NFT系列的地板價為基礎。截止8月底，它們的價格相對於歷史最高都下滑了60%左右，如果參照Nansen NFT-500指數（官網顯示其下滑約68%），那麼這些指數基金的表現很一般，因為只是比Nansen指數好一點。

另外，Ember Fund Top NFT Index並沒有寫明面向用戶的這些碎片化NFT，是從Ember Fund自己的庫存還是其它Defi項目的庫存來的。在其宣傳中提到用戶能獲得的ROI有可能達到76.16%，目前也沒有可查的數據網站能證實該數據有多大可能性實現。

原文引自：PANews《投資NFT的另一種路徑：多種NFT基金指數對比》

原作者：峰峰