原文引自：深潮 Techflow《一文速覽借貸領域的新格局：新老借貸項目都有哪些變化？》 原作者：Mikey 0x 原文連結
在過去的幾個月裡，DeFi 借貸環境發生了巨大的改變，我認為人們有必要了解了一下這個領域的一些更新。因此，這是一篇關於新協議的說明，關於協議的統計數據，以及哪個項目將在下一個週期中引領借貸的內容。
目錄
新的借貸協議：
DammFinance 和RibbonFinance 是抵押不足的浮動利率借貸協議。它們在性質上類似於Aave 的池子模型，存款和貸款是無摩擦的。
dAMM 目前服務於23 種資產，Ribbon 即將推出。
Lulo 是一個鏈上P2P 訂單簿，具有固定利率和定期貸款。與Morpho 非常相似，Lulo 關閉了傳統上基於資金池模式的貸款人/借款人價差，並直接匹配交易方。
ArcadiaFinance 是一個借貸協議，允許借款人將多種資產（ERC-20 和NFT）一次性抵押到一個保險庫中。這些保險庫是NFT，因此可以構建可組合的第二層產品，放款人可以根據保險庫的品質選擇他們的風險偏好。
Arcxmoney 是一個借貸協議，重視借款人在鏈上的歷史交易行為。歷史記錄越好（即沒有清算），最大LTV 越高。到目前為止，最大的借款是100% LTV。貸款人根據借款人的信用風險提供流動資金。
dAMM 和Ribbon在機構（抵押不足）借貸領域直接與Maple 和Atlendis 競爭。
Arcadia、ArcX 和Frax是我們在該領域已經看到的現有模型的變體。
許多協議繼續追求產品的垂直化，以試圖增加護城河和價值捕獲：
- Frax：穩定幣、AMO、AMM、流動質押
- AAVE：穩定幣、抵押不足的貸款、RWAs
- ArcX：信用評分
- Ribbon：保險庫+借貸
一些貸款協議更注重迎合長尾資產的需求。在機構方面，dAMM 是唯一一個已經有許多長尾資產的機構。Eulerfinance 允許借出和借入任何資產，而有些資產可以被抵押。
到目前為止，AAVE 是明顯的贏家，部分原因在於其積極的多鏈部署 — — 其總TVL的37%位於L2或EVM上。COMP v3 從v2 遷移資金的速度很慢，v2 穩居第二位，Maple 是最受歡迎的抵押不足貸款協議。
在過去的一個月裡，Euler 和Clearpool 是僅有的2 個出現大幅增長的半成熟平台。
AAVE 和Compound 居於中間位置，而Kashi 的縮水幅度最大。
大部分借貸TVL 駐留在主網上，但EVM 和L2 一直在緩慢佔據市場份額。
在下一個週期，L2 的使用量和項目數量的增加將加速對槓桿的需求，從而加速總體的流動性。
就每個類別的TVL 而言，到目前為止，超額抵押的模式一直占主導地位。
預計隨著KYC 和基於ZK 的認證釋放新的用例，以及更多的機構資本進入鏈上，這一差距將大大縮小。
至於藍籌資產與長尾資產的借貸方面，藍籌資產目前幾乎代表了所有的流動性。
Euler 是最突出的專注於長尾資產的協議，但其長尾資產的TVL 也低於5%，主要是由於代幣抵押的機會成本。
當（非流動性）質押可以賺取更高的年利率（10–30 倍）時，為什麼要把$GRT 代幣存入Euler？
這將隨著時間的推移而改變，因為我們會看到Web3 和DeFi 協議出現流動性更強的抵押衍生品，其中代幣可以同時賺取收益並被借出。
垂直化是在所有DeFi 中看到的一個有趣的趨勢，因為藉貸並不是唯一一個市場份額越來越集中的板塊，Lido、Uniswap 和MakerDAO 在各自的類別中擁有極強的市場份額。
隨著時間的推移，我們可能會看到DeFi（和借貸）繼續集中……類似於過去幾十年，大型銀行的規模持續擴大。
這裡有3個原因：強大的網路效應，垂直化（將產品變成功能），以及品牌護城河。
新的借貸實驗：
1）基於鏈外抵押品的zk 證明的抵押不足貸款（並與KYC 掛鉤）
2）使用基於社會背景的NFT 作為抵押品的貸款
3）以DAO 為重點的貸款
原文引自：深潮 Techflow《一文速覽借貸領域的新格局：新老借貸項目都有哪些變化？》
原作者：Mikey 0x
