DAO 是什麼意思？怎麼投資參與？我認為 DAO 是近期最夯的話題，並且很有可能在明年和元宇宙一同崛起。本篇文章就會向你介紹何謂 DAO，它是如何運作的，和一般傳統股票差在哪，又能應用在哪些領域上；過程中也會搭配實例一同講解。
DAO 去中心化組織是什麼意思？
幣圈近年來總是能有新話題竄出，例如 2020 年的 DeFi、2021 年的 NFT，
接下來將在 2022 年爆紅除了元宇宙外，另一個很有可能就是 DAO（去中心化自治組織）。
DAO 的全名是（Decentralized Autonomous Corporations），翻譯成中文就是「去中心化自治組織」。
Decentralized 代表的是去中心化，意思是這個組織不會有任何的第三方機構（例如政府、銀行）介入，
規則和組織協定都將以代碼的形式在區塊鏈上運行，透過智能合約保持組織運作。
Autonomous 代表的是自治，相較於傳統的中心化組織由上而下的管理模式，DAO 是一種幾乎扁平化的組織。
以公司做比喻，你可以把 DAO 想像是一間沒有老闆的公司，或者是一間人人都是老闆的公司，
只要持有該 DAO 的治理代幣（通過最低門檻），你就握有該組織的投票決策權，能夠透過提案或投票的方式來決定未來走向。
Corporations 代表的是組織，這個組織可以是一間公司、一個協會、一個社群、一個項目、或是一個平台。
總結來說，DAO 就是通過區塊鏈的智能合約管理和運行的組織，沒有傳統組織上屆階層的關係，可以泛指各種區塊鏈項目以及平台。
所以廣義來看，DAO 也可以泛指某種加密貨幣的區塊鏈項目，
例如你可以把比特幣看成是一個自動化管理的支付交易系統，持有比特幣的人就是組織成員，目的是共同維護好一個區塊鏈帳本。
DAO 有什麼優點？
DAO 優點一：人人身兼決策者與執行者兩種身份
傳統的中心化組織，由於管理模式是由上而下，所以老闆跟員工之間常常會出現斷層，
像是股東、經營者、高階主管、中階主管、員工，每一層都有自己的立場跟想法，而這些想法有時也會出現衝突，造成效率低落。（就像你偶爾也會覺得公司的新政策根本是來亂的吧！）。
但在 DAO 中，只要持有該 DAO 的治理代幣，你就握有提案與表決權，所以沒有上述的上下層關係，人人都身兼經營者和執行者兩種身份，也能讓決策過程變得更有效率，
因為每個人的利益通常都是一致的：就是讓組織發展得更好，藉此讓手中的 DAO 治理代幣變得更有價值，並從中獲利，
其實這就像是有些企業會發股票給員工做為激勵一樣，只是不是每個員工都能拿到股票，但在 DAO 中卻是每個人都持有治理代幣，因此凝聚力會更高。
（不過其實還是存在例外，例如慈善型 DAO 的目的就不是透過代幣上漲來獲利，而是在探討該如何更有效地使用善款）。
DAO 優點二：新穎的組織型態
因為門檻低（持有治理代幣即可），所以組織也能快速壯大起來；當然，為了避免只買了一個代幣的人來搞破壞，持有的治理代幣多寡也會影響發言權。
一般企業後者基本上只有大股東才能影響企業決策，小股東只是去股東大會拿拿贈品、聽聽發表而已，有時甚至還會成為大股東決策下的犧牲品；
但 DAO 卻可以讓小股東們聯合起來抗衡大股東，因為它是在網路上進行投票，因此每個人都有發言權，即使今天有幾個加起來發言權佔 40% 的大佬投了損人利己的方案，仍然會被其他 60% 的小股東們聯合否決掉。
（一般小股東則因為不知道彼此是誰，加上連絡、溝通費時，因此無法聯合起來抗衡大股東）
此外，DAO 會將一些例行性的事務交由智能合約自動執行，能夠有效降低組織的運行成本與管理成本；
加上資金是透過區塊鏈帳本公開紀錄，所以也不會出現公司高層私自挪用資金的問題。
DAO組織的優點整理：
- 降低組織運行成本
- 參與者沒有上下階層關係，通常利益一致
- 決策民主化，人人都可以是經營者與執行者
- 流動型高，加入門檻較低
- 資金完全透明化，消除營私舞弊問題
DAO 有什麼缺點？
當然，就像所有制度一樣，DAO 也並非毫無缺點，有時過於扁平化的組織管理，反而會導致反應時間過慢。
例如被駭客入侵時，DAO 想要做出反應的話必須先投票，但這時資料可能都已經被偷完了。
不過為了避免這種事情發生，也可以透過投票的方式先建立起一組值得信賴的資安維護團隊，並給予一定的授權，讓他們能夠即時應對來自駭客的攻擊。
再來，DAO 是非常民主的組織，所以也會出現民主政治的缺點。
例如當一個組織缺乏群眾智慧時，就很容易被特定的意見領袖操弄，失去原本民主的良善立意；
或者是持有代幣數量眾多的大佬們也能聯合起來搞小動作，將組織變成私有物；但這也會導致大眾失去對該 DAO 組織的信心，導致幣價崩盤，受害最深的也是這些大佬。
SushiSwap 就發生過類似醜聞，證據顯示裡面幾個大佬私底下聯合起來將其他高管踢掉，並提高自己的分潤。消息出來後也讓 Sushi 幣的價格滑落近 30%。
最後，DAO 目前沒有任何的法律保障，若是出了什麼問題，組織成員也只能靠自己解決。
但其實法律問題也是區塊鏈界的老問題了，不過最近越來越多國家開始進行相關立法，到了未來權益也會越來越完善，只是不知道還需要多久就是了。
DAO 缺點整理：
- DAO 有被駭客攻擊的歷史，因此智能合約的漏洞會是安全隱患（其實任何公司都有被駭客攻擊的風險就是了）
- 缺乏群眾智慧的組織，容易被政治操弄
- 大佬們聯合起來能將組織私有化
- 目前法律沒有監管權
- 容易加入也容易退出
| DAO 優點 | DAO 缺點 |
|---|---|
| 降低組織運行成本 組織能快速壯大 人人都是經營者與執行者 區塊鏈記帳能消除營私舞弊問題 | 沒有法律保障 組織反應速度慢 容易被意見領袖操弄 大佬們聯合起來的話將失去 DAO 原意 容易加入也容易退出 |
目前 DAO 運用的場景有哪些？
DAO 的應用領域相當廣泛，舉凡金融、遊戲、藝術品、社群、創作、仲裁…等，都存在 DAO 的運用空間。
以下會舉一些例子，幫助大家更好瞭解 DAO 目前的生態！
創投基金：The DAO
「The DAO」是以太坊上創建的第一個 DAO 組織，是一間沒有執行長沒有老闆，會自行運作的創投基金組織。
任何人都可以向 The DAO 用以太幣交換他們的治理代幣 DAO token，持有 DAO token 就代表你有投票權，可以決定組織未來要投資的項目。
不過 The DAO 在 2016 年發生了以太幣遭竊事件，盜走了約 370 萬個以太幣，也顯示了 DAO 組織並非完全的安全，智能合約的漏洞還是有可能被駭客攻擊。
之後，DAO Token 也被諸多交易所下架，如今已經不復存在。
金融領域（DeFi）：Compound
Compound 是一個去中心化的借貸協議金融組織，用戶可在上面進行流動性挖礦、鎖倉等等，並獲得其治理代幣 COMP 作為獎勵。
持有 COMP 者，就能夠提案變更組織協定，或是參與投票，來決定 Compound 的未來走勢。
之後許多的 DeFi 項目也透過發行自己的治理代幣，像是 Uniswap 跟 Balancer 等 DeFi ，讓外部投資者也能參與該組織，這也是 DAO 概念的展現。
類似的項目還有像 MakerDAO，持有其原生代幣 MKR 可以對它的 P2P 的借貸協議做投票決策，例如決定利率該怎麼調整等等。
以下是 COMP 過去一年的價格走勢，目前落在 287 美金左右。
圖源：coinmarketcap
基礎設施（通用型 DAO）：Aragon
通用型 DAO（或者是基礎設施 DAO）， 是指提供某種服務的 DAO 組織，如果你也想自己弄個 DAO ，不一定要全部自己來，你可以依靠這些基礎設施 DAO 提供的方案快速開始！
如果以實際企業來比喻，你想要做網拍可以找蝦皮，想寫部落格可以找 WordPress，而想在網路世界中想搞個 DAO 玩玩的話，就可以找 Aragon！
Aragon 成立於 2016 年，其成立的宗旨是幫助各種組織在以太坊上建立專屬的 DAO，進而達到去中心化。
Aragon 的治理代幣叫做 ANT，目前價格在 7~8 美金左右。
圖源：coinmarketcap
仲裁法庭 DAO：Kleros
在現實世界中我們需要法官仲裁爭議，而在缺乏法律約束的虛擬世界中，我們可以透過契約與智能合約的自動執行功能，用成本更低且更有效率的方式解決問題。
Kleros 看到了現實世界中司法體系的模糊地帶，以及充滿爭議的仲裁過程，因此致力於打造一個基於以太坊網路的平台，利用智能合約建立一個公正且自動化的仲裁系統。
其治理代幣名為 PNK ，PNK 持有者可以在 Kleros 法庭質押他們的代幣，藉此獲得擔任陪審員的資格，並能得到 ETH 的作為仲裁獎勵。
目前 PNK 的價格在 0.1 美元左右。
圖源：coinmarketcap
NFT 相關 DAO：PartyDAO
NFT 之前我們已經重點介紹過，還不熟悉的人可以參照： 從零到一完整觀念講解 NFT 到項目投資教學。
目前 DAO 組織在 NFT 的應用主要是以「集資」方式購買有潛力的高價 NFT ，讓成員能用比較少的資金買入 NFT。
例如 PartyDAO 推出的「PartyBid」平台，就是想打造一個沒有資金限制，任何人都可以發起眾籌募款的環境。
在 PartyBid 中，散戶可以組成一個團隊去購買 NFT ，發揮集體的力量去競價一個高額的 NFT。
圖源：coinmarketcap
買到一個 NFT 之後，該 NFT 將會是出資者共同持有，出資者可以獲得 NFT 拆分的 ERC-20 代幣。
例如之前 PleasrDAO 就在得標 Doge 的 NFT 後，將其拆分成 16,969,696,969 枚的 The Doge NFT ERC-20 代幣，使社群內的每個人可以用更便宜的價格買入，也讓總值翻漲 50 倍。
PartyDAO 目前還沒有公開發行治理代幣，對他們有興趣的讀者可以持續關注後續是否有參與投資的機會！
股票與治理代幣的比較
看到這裡，很多人應該稍微對 DAO 組織有些概念了，現在我們來比較一下傳統金融中的「公司-股票」和 「DAO-治理代幣」 。
如何買到這些 DAO 的治理代幣？
想要投資參與 DAO 的成長，最好的方式就是買入這些 DAO 的治理代幣了。
以下我統整了上面提到的幾個 DAO 組織，以及他們的治理代幣，還有能在哪裡購買。
| DAO | 類型 | 治理代幣 | 購買交易所 | 註冊連結 |
|---|---|---|---|---|
| Compound | Defi | COMP | 幣安 | |
| MakerDAO | Defi | MKR | 幣安 | |
| Anchor | Defi | ANC | Gate.io | |
| Aragon | 通用型 | ANT | 幣安 | |
| Kleros | 法庭 | PNK | Gate.io | |
| PartyDAO | NFT | 目前尚無公開發行 |
目前 DAO 最多的還是在 DeFi 領域中，如果你也常常做質押或是流動性挖礦，不妨也去研究研究他們的治理代幣！
總結
DAO 能夠避免受到少數人的控制，而且每位參與者都有共同的目標，
因此非常有可能成為未來組織的新型態。（當然，不代表傳統的組織型態會消失，我認為更可能的是兩邊都發展得很好）
如果以我們這一代人比較容易理解的比喻，DAO 就有點像是以前我們在打線上遊戲時組的公會，
公會的成員通常有著相同的理念、目標，並且會共同為公會的發展盡一份心力。
DAO 也是一樣，一群具有相同理念的人在區塊鏈世界共同為著某個目標努力，一起享受組織成功的美好和營收分紅。
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免責聲明： 本篇文章僅為 DAO 的經驗分享教學文，所有交易皆存在風險，尤其加密貨幣和相關合約商品屬於波動性高的產品， 請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的交易所與券商。
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