Whalefin 的雙幣理財優勢在於不論是牛市還是熊市，投資人都可以透過策略獲利，而且有時候報酬率還會勝過其他的投資產品。本文就將向你介紹 Whalefin 的雙幣理財，包含運作原理、模式介紹，以及需要注意的風險。
Whalefin 的註冊教學，可以參考：【2022 最新】Whalefin 註冊、驗證到入金方式教學
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目錄
Whalefin 是什麼？
Amber Group 的管理團隊皆是來自大小摩、高盛、彭博、德意志銀行等頂尖投行人才，原本是一間專注於量化交易的公司，後來隨著幣圈蓬勃，便從傳統金融轉型到加密貨幣產業，並在 2021 年第四季正式推出「Whalefin」。
由於團隊都是出自頂尖投行，代表他們能夠將華爾街的經驗結合到加密貨幣產業之中，而這份優勢也讓他們在歐、亞、美三洲迅速崛起。
目前 Amber Group 的估值已經超過 10 億美元，為金融科技行業獨角獸企業之一，並且也有許多行業大佬都有投資他們，像是 Paradigm、Pantera，幣圈的知名項目 Polychain、Coinbase 也有參與其中，也顯示市場對它的信心相當足夠，所以才能吸引眾多資金進駐。
關於 Whalefin 的監管、安全性等詳細介紹可以參考：Amber Whalefin：雙幣、固收、現貨與借貸一體的理財產品。
Whalefin 雙幣投資規則教學
在介紹 Whalefin 雙幣投資以前，我們先來了解一下「雙幣投資」的運作規則。
雙幣投資是一種非保本型的高收益投資產品，是透過兩種幣種之間的價差來進行獲利，比較特別的是我們一開始就能確定自己的投資報酬率有多少，只是不確定自己最後拿到的幣是哪一種（會依照市場狀況來決定）。
雙幣投資由三個要素構成：
- 目標價：該產品的預期目標價，有達到目標價時會以結算幣種結算，否則會以投入幣種結算
- 到期日：產品到期日當天，系統會依據市場價格做結算的動作
- 收益率：產品提供的利率，一開始投資時官方就會幫你算好
舉例來說，假設你認為 BTC 未來會上漲，因此購買了 BTC-USDⓢ 雙幣理財，
那麼在結算時會遇到以下兩種情況：
- 結算日時 BTC 價格超過目標價：系統就會自動以 USDⓢ 結算，意味著你能拿到更多的 USDⓢ
- 結算日時 BTC 價格低於目標價：系統就會用 BTC 來結算，意味著你能拿到更多的 BTC
一般的投資順序是：認為 BTC 會上漲，用 USDⓢ 買入 BTC，等到價格上漲後再將它換成 USDⓢ，
不過雙幣理財則是幫你省略中間步驟，直接在 BTC 上漲時還你 USDⓢ，或在下跌時幫你買入更多的 BTC。
下圖是 Whalefin 的雙幣理財介面，可以看到收益率是 0.45%，代表你必定能賺入 0.45% 的收益，差別只在於返回給你的幣種是 BTC 還是 USDⓢ。（而 0.45% 換算成年化則是 164.25%）
當你選好交易對、目標價和到期日後，官方就會幫你自動算出到期收益率與換算下來的年化收益率。
雙幣投資的年化收益率範圍很廣，從 10~300% 都有，比起一般的保本型活期定期產品來說要高出不少，而收益率是要看產品的掛鉤價與目前市場價格的差距，以及距離到期日含有多久。
你可以記得以下規律：「目標價越近，收益率越高；到期日越遠，收益率越高」，因為申購結果越不確定，該產品的收益率就會越高。（承擔風險去換取高收益，是投資的不變法則）
一言以蔽之：「雙幣投資是讓你同時可以賺價差 + 利息的商品！」而且這個利息是比一般理財產品多很多的。
- 如果價格達到預期：「價差收益 + 利息（全拿）」
- 如果價格沒達預期：「本金 100% 退還 + 利息」
雙幣投資的範例講解
雖然官方會幫你計算獲利，不過實際上可能還是會有人想知道過程是如何運算的，因此以下將進行簡單的範例講解。
舉例來說，如果你今天投資了 1 ETH 在一款 ETH-USDT 的雙幣理財，而該產品的參數如下所示：
- ETH 的現價：2,800 USDT
- ETH 的目標價：3,000 USDT
- 投入金額：1 ETH
- 投資天數：1 天
- 系統計算的年化報酬率：180%
- 到期收益率計算公式：[ 1 + (年利率 × 到期天數 / 365) ]
假設結算日時，市價超過目標價，因此會收到 USDT。
那麼我們先來算一下到期收益率：[1+(180%×1/365)]=1.004(小數點第三位後無條件捨去)，也就是 1 天後能賺到 0.4% 的獲利。
因此你實際拿到的金額會是 3000×(1.004)=3012 USDT－－等於你額外賺入了 0.4% 的 USDT。
那如果結算價低於目標價時，會拿到多少 ETH 呢？也來實際算一下吧。
你在結算日時能拿到的 ETH：[ 3,000(你投入的金額) / 3,000(ETH 的目標價) ]×(1.004)=1.004 顆 ETH－－等於你額外賺入了 0.4% 的 ETH。
可以看出，無論如何投資人都至少能拿到 0.4% 的收益，差別只在於結算時是拿到 USDT 或 ETH。
計算過程雖然有點麻煩，但用戶也不用親自計算，因為在你選擇一個雙幣理財產品並輸入金額後，系統就會自動幫你算好這次投資至少能拿到多少貨幣了，相當方便
雙幣投資的兩種策略
雙幣投資是一種多空都可以使用的產品，你可以買低賣高，也可以高賣低買。
高位止盈：買低賣高
高位止盈是讓投資者在某個高價位賣出 BTC 或 ETH 的方式，若你預計它們未來會漲，就可以提前鎖定高價賣幣，同時還能獲得額外的收益。
如果你只是用一般現貨交易掛單賣出 BTC, ETH，就只能賺價差；使用雙幣投資的話，就可以賺價差又賺利息。
低價抄底：高賣低買
低價抄底是讓投資者在某個低價位以 USDT 或 USDⓢ 買進 BTC 或 ETH 的方式，若你預計它們未來會跌，就可以提前鎖定低價買幣，同時還能獲得額外的收益。
同理，如果你只是用一般現貨交易掛單買進 BTC, ETH，就只能單純抄底；使用雙幣投資的話，就可以抄底順便賺利息。
Whalefin 雙幣投資操作教學
由於雙幣投資屬於比較專業的產品，因此必須在 Pro 模式下才可投資，你可以在 App 左上角一鍵切換 Lite 跟 Pro。
接著下方點選「投資」分頁，你就可以看到「雙幣投資」。
進入之後，你會發現系統有三個選項，分別是：
- 標準模式：依照平台的流程一步一步訂製產品，適合一般投資者使用。
- 平台推薦：平台推薦的熱門申購產品，適合初次接觸的新手使用。
- 高級訂製：可自定義的細節更多，適合已經熟稔雙幣投資的老手們。
以下會示範標準模式與平台推薦的操作流程。
標準模式操作流程
首先我們示範標準模式，在此模式下，你可以依照平台建議的流程一步一步訂製雙幣投資產品。
- 第一步：我們要選擇「高位止盈」或是「低價抄底」，你可以依照自己的策略來決定。
- 第二步：選擇自己想投入的交易對，看是要 BTC-USDT 或 ETH-USDⓢ…等，可隨本人喜好選擇。
- 第三步：選擇到期日。到期日和收益率息息相關，當到期日越遠，就代表不確定性越高，因此給予的收益率也會越高。
- 第四步：選擇目標價，這也與收益率相關，當目標價越貼近現價，結算幣種的不確定性越高，產品給予的收益率就會越高。
設定好之後，你會發現下方會自動幫你計算出年化收益率，點選下一步。
接著填入預計申購的數量，以 BTC 來說最少要申購 0.001 BTC。
最後確認細節後，點選申購即可完成。
平台推薦模式操作流程
平台推薦模式會推薦你平台上目前的熱門雙幣產品，方便剛入門的新手做申購。
首先你要選擇投資的幣種，若你選擇 BTC、ETH，就代表你要做高位止盈；若你選擇 USDT、USDⓢ，就代表你要做低價抄底。
選擇好投資結算幣種後，往下滑就會出現平台推薦給你的申購產品。
以高位止盈做舉例，產品會依照結算日從近到遠做排列，目標價由低到高做排列。
點選一個你覺得有機會賺錢的產品，接著輸入申購的數量即可。
只要選擇投資結算幣種就會跳出推薦產品，因此平台推薦模式非常適合新手使用。
Whalefin 雙幣投資的風險提醒
雖然雙幣投資聽起來很簡單好賺，但其實也還是有風險的。
雙幣投資聽起來很簡單好賺，可以賺價差又收利息，但是風險在哪呢？
前面提過，它其實是一種非保本的浮動收益產品，以下就來盤點幾個雙幣投資常見的風險
大漲時仍會以目標價結算
假設 ETH 現價 2900 美元，我們以 ETH 申購一個目標價為 3000 美元的雙幣理財，結果結算時 ETH 價格來到 3500 美元。
但此時系統仍會以 3000 美元的價格幫你結算，等於少賺了 500 美元的價差。
價格大跌導致虧損
如果今天價格跌幅超過你的到期收益率的話，最終一樣會出現虧損。
例如我今天投資了一個收益率有 1% 的 BTC 的雙幣理財產品，但結算時 BTC 總共下跌了 5%，那麼儘管我多拿了 1% 的 BTC 作為回報，最終還是會出現 4% 的虧損。
流動性風險（機會成本）
由於雙幣理財不允許提前贖回，因此如果在期間內幣價大跌的話，你就會無法出逃，得被迫承受這一波損失。
另外如果市場上出現其他更好的投資項目，你也會因此失去賺更多的機會。
Whalefin 雙幣投資的衍生策略：風火輪策略
除了高位止盈以及低價抄底之外，其實雙幣投資還可以用一種俗稱「風火輪」策略的玩法來穩定賺利息。
什麼是風火輪策略呢？就是不斷地申購「目標價位於現價附近的產品」來刷利息獲利，因此幣種間的價差不再是考量的重點；
過程中會不斷重複 「USDT 掛單買進，主流幣掛單賣出」的動作，漸漸地把 USDT 放大，報酬可以比一般放定存高很多。
因爲會不停的在「 USDT – XXX – USDT 」之間來回滾動，因此被人稱為「風火輪策略」。
我們要做的動作就是，不斷在現價附近來回申購雙幣投資，最終目標是要不斷地換回 USDT ，透過申購的超高年化報酬率，賺取利息。
假設現在 BTC 價格為 38500 美元，我想用一筆 10000 USDT 申購低價抄底的 BTC，目標價為 38000 的 BTC，一天到期的產品。
到隔天結算日當天會發生兩種狀況：
- 【狀況一】BTC 跌破 38000：我就能順利買進 BTC，並額外賺取 313.90% 的利息 → 等於多賺 0.00228 的 BTC
- 【狀況二】BTC 在 38000 以上：直接返回 USDT ，並用 313.90% 放大 → 等於多賺了約 80.71 USDT
如果是狀況二發生，我們就重複操作，直到成功產出【狀況一】。
如果是【狀況一】發生了，我們就反向操作用買到的 BTC，去申購一個同樣的目標價為 38000 美元的產品，把 BTC 賣掉，換回 USDT，賺利息。
這個方法的的操作邏輯，就是重複在「同一個目標價」來回買賣 BTC，由於目標價相等，所以我們的成本都是一樣的，但是可以額外賺到超高的年化報酬率。（由於目標價跟現價很相近，因此產品給收益率是非常好的，因為不確定性很高！）
不過風火輪策略當然也有風險，如果今天投資的貨幣突然突然從震盪行情轉變成一個趨勢（牛或熊都算），那我們的目標價就會有變化，可能得承擔額外的價差損失（不過也有可能是賺）。
結論
再次提醒，雙幣理財屬於非保本型產品，因此在賺取利息時本金也可能會因為幣價波動而出現增減。
不過用得好的話，你就可以在等待幣價上漲的過程中獲得一筆相當可觀的利息；但就是投資者必須具備一定的價格敏感度，因此進入門檻會比較高一點。
如果是初次使用雙幣投資的用戶，也建議可以從 Whalefin 的「平台推薦模式」來習慣這項產品。
對投資人來說，加密貨幣是不同於傳統金融(股票、外匯、黃金)、一種新型態的投資資產，因此門檻相對來說也較高。
建議想投入這個市場，先好好花時間來研究背後相關的知識，以及多看網路上的資源文章，充實自己對加密貨幣的認知藍圖。
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如果是煩惱該選擇哪間加密貨幣交易所，我可以提供自己的經驗作參考：
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當然不只有這些選擇，你可以再自行做功課研究，挑選適合自己的交易所，但務必留意安全性！
免責聲明： 本文僅為 Whalefin 分享內容，無任何投資建議。所有交易皆存在風險，加密貨幣和相關合約商品屬於波動性高的產品， 請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的加密貨幣交易所。
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