過去五年間,我除了是一間公司的 AI 工程師以外,還擔任某間區塊鏈新創公司的BD(現已離職),並同時經營雷司紀這個品牌,分享我在投資歷程中的所見所聞。
在研究所期間,我刻意花了一些時間,把 FB 的塗鴉牆打造成脫離同溫層、具有多元資訊的平台,因此我現在不用訂閱 RSS、Email,也能自動涉獵世界各地的資訊,並且作為我投資判斷上的養分。
在我腦中的運作是這樣的:平常會將涉獵的無數資料化為點,這些點會在適當的時機以思考勾勒成圖,最後再拿著圖來做決策判斷。
另一種說法也可以這樣說:我會透過涉獵大量資訊,從中找到重點並演繹(Deduction)出自己的觀點,最後組織成屬於自己的一套投資哲學:
創造雷司紀這個品牌還不到兩年,目前也發展出多種數位媒體管道:
希望將過去所學,或是我平常所關注的東西、思考的方向,或以文章、或以貼文、或以圖片、或以影片的形式分享出去,並讓有興趣的人能有所收穫。
其中在影片這方面,其實是非常適合在這個時代學習的管道,因此我跟團隊目前也花非常多心力和時間,在影片的製作與剪輯上。
我們會分享目前認為值得關注的美股,以簡短的 10 分鐘影片,詳細整理每間公司的產品服務、營運狀況、財報數字,以及未來可能面臨的風險和潛力。
不過,我們目前的時間只能夠將幾檔值得關注的美股拍成介紹影片;如果要講一些更深度、高層次上的東西 (如「我們是如何挑選這些股票的?」、「我平常是如何投資的?」),短時間內還無法騰出時間來和大家分享。
對於想要學習投資的人,其中一個建議是可以先從好葉的《30堂課輕鬆搞定價值投資》開始:
這是一堂有系統性規劃、適合新手的投資課程,主要是幫助新手在投資觀念上更加健全,思考自己究竟適合什麼樣的投資方式,並且避免少犯一些新手錯誤。(要注意的是,這堂課不會告訴你哪些股票值得買,這不是一堂報明牌的課程。)
有一句話我很喜歡:「少輸為贏!」
唯有在投資路上避開一些嚴重的錯誤,最後才能獲得可觀的報酬。
「在投資上,勝算多少並不重要;唯有生存到最後的人,才是真正的贏家。」
目錄
好葉(betterleaf)是誰?
好葉 betterleaf,來自馬來西亞,是知名的 Youtube 網紅,其頻道已擁有超過 60 萬的粉絲。
他的影片內容,主要講解關於「自我成長」的心得,並且近年來跨足到財商、行為心理學、投資觀念與技巧等主題。
有的人可能會認為,像這類型的老師/網紅,往往說得一張好嘴,要請他們拿出成果則畏頭畏尾。
不過好葉並不是這樣--以投資為例,除了在影片中分享投資觀念與技巧外,他也把自己的投資組合跟績效公諸於世,時刻受每一個人公評。
好葉目前是 eToro 最高級別的「綠星」明星投資者,和台灣知名的市場先生、Ada 一樣。

由於這門課我已經看完,因此接下來是關於這門課的心得分享,
主要會整理我認為課程中還不錯的重點,以及這門課適合哪些人,給大家作為參考:
《30堂課輕鬆搞定價值投資》適合哪些人?
我認為以下這兩種人,會比較適合這堂課:
- 沒有投資經驗:但你想要在近期內開始投資,卻不知道該從何學習相關知識、或如何培養投資心態。
- 已有投資經驗:但你覺得投資報酬率一直很差、不斷虧錢;想更進一步學習、卻不知道從何下手;不知道如何判斷一家公司的價值;覺得自己投資心態需要調整。
對投資這件事有所茫然、心懷不確定、想學習更深層的東西--如果你是這樣的人,我認為會比較適合這堂課。
如果你已經是投資老手--已培養出屬於自己的投資策略,對市場的走勢脈絡瞭若指掌、投資得心應手--那這堂課的幫助並不大,建議就不用浪費錢了。
《30堂課輕鬆搞定價值投資》課程內容為何?
主要分成五大部分,會從投資心態、選股方法、買股策略…一直講到投資股市的風險與機會,並且整理出「五個新手投資常犯的錯誤」,讓大家引以為戒。
最後還有額外提供福利,教大家如何判斷高殖利率的「股息股」和有成長潛力的「成長股」,相信對某些人來說是很誘人的知識。
以下簡單摘要每個章節的重點,讓大家更清楚這門課的內容與性質:
(一)怎樣開始購買股票|交易的基本常識
第一章節從「投資心態」開始聊起,教大家如何實際購買股票,建立良好投資觀念。
好葉建議,大家千萬不要隨意聽信別人的建議而去投資股票,即使有聽到不錯的投資標的,也要親自做好投資的研究功課,了解這家公司的商業模式、年報、季報、電話會議與新聞資訊等等,才不會在股票下跌時怨天尤人,失去對投資的信心。
更重要的是,在投資股票的過程中千萬別開槓桿,槓桿的風險很高,且會收取手續費。雖然槓桿能夠短時間獲得極高收益,但若股價跌幅過大會面臨強制平倉,並產生巨大虧損。

(二)判斷好公司要看的 6 個指標
多數新手投資者,常常會面臨到一個問題:「我該從哪些指標判斷一間好公司?」
如果你是長期指數投資者,那自然不用操心這件事;但如果你是屬於主動選股的投資者,這件事就非常重要。
因為當你無法判斷一間公司的體質時,就不可能磨出好的投資策略,更枉論要做修正了。
因此在第二章節中,好葉介紹基本三大財務報表:「損益表」、「資產負債表」與「現金流量表」的細節,以及教你要如何從這些財務報表中,看出哪些數據才是體現一間公司體質的指標。
有意思的是,好葉並非無趣地單純介紹報表中的每個細節;相反地,他只挑出他自認為非常重要的指標,並解說這些指標的本質跟洞見(insights),清晰易懂。
除此之外,品牌、本益比(P/E Ratio)、執行團隊、執行長風格、所屬產業、政府態度……等質性分析,也都是判斷一間公司體質的標準。
在課程最後,好葉還提供了一份「成長股的判斷表格」,供大家自行列印參考。
這樣日後大家在分析一間公司時,就可以一邊蒐集相關資訊、一邊在表格上勾選,以滿足多少項條件,來判斷這間公司是否符合成長股的必要條件。
損益表可判斷『成長能力』
資產負債表能判斷『防禦能力』
現金流量表可判斷『理財能力與企圖心』
《30堂課輕鬆搞定價值投資》- 好葉

Photo by Franki Chamaki on Unsplash
(三)策略性買股|最大化收益,最小化成本的方法
在學到挑選好公司的方法後,接下來就會面臨到:「我該何時進場?」、「這支股票漲了,我該賣掉還是繼續持有?」
因此在第三章節,好葉將會透過自身經驗(慘痛教訓),來跟大家談談,該如何建立投資的心態。
投資上有一種說法:「投資要低買高賣,才能賺大錢。」
不過在市場上,因為有人可以預知未來,因此要真正做到所謂的低買高賣,其實很不容易。
即便你挑選到某支成長股,但它在短期內的回調修正,可能就足以讓你心慌;而未來即使上漲,你也會陷入徬徨,究竟自己是該繼續持有、還是賣出?
因此好葉根據自身經驗,摸索出一套進場跟出場的判斷標準,並且教你在實際投資股票時該如何運用上來。
除此之外,好葉也分享不少關於資產配置上的心得,教大家在處理自己的現金流時,具備什麼樣的態度會比較好:
- 談分批進場的投資:千萬不要在買進股票時就 All in,因為你無法預測股票的走勢,建議要分批買進或賣出股票,讓自己的資金保有彈性,情緒才不會被股價帶著走。
- 談定期定額的投資:當你持續投入資金到你的投資帳戶內,你就會有一個想把投資帳戶越滾越大的心態。當有了這個目標,你就可以抑制自己的消費欲望,這是因為人們在覺得自己存下來的金錢沒有其他用途或目標時,就很容易受到朋友、廣告的蠱惑,輕易地花掉辛苦存下來的錢,因而錯失變富的機會。

Photo by Sam Dan Truong on Unsplash
(四)股市裡的機會與風險
第四章節中,好葉提到「公司 IPO 上市」和「股份回購」這兩件事。
對部分投資人而言,這兩件事會被視為股市中的大好機會,因為通常只要在新聞中看到這類消息,該公司的股價接下來便會不斷上漲。
然而,在這之中其實也暗藏風險,而好葉會在課程中點出來,並且教導大家如何透過控制自己的買入時機與比例,來讓風險所造成的損失降到最低。
此外好葉還分享了一個觀念:「作為一個長期投資者,不用因為股票短期內的一些跌幅太過困惑,浪費時間到處找答案。應該把專注力放在尋找有潛力的成長股身上。」這點我也相當認同。
因為一間公司的股價跟實際價值,有時候是不會畫上等號的;而描述這個觀念最知名的理論,就是葛拉罕在《智慧型股票投資人》書中提到的虛構角色「市場先生」。
如果你深諳這個道理,就會明白「瘋狂深究短期內股價上漲/下跌」這件事,有時意義並不大。
不過新聞往往很愛報導這類訊息,一方面是因為這些標題更容易吸引流量,另一方面是人們本來就很喜歡替自己所不知道的事情,找一個可以解釋的理由,只要能讓自己安心即可。
不過這樣的心態,在投資上其實有時候會滿危險的,因為大多數的人們無法判斷自己所找到的「理由」是否真實?如果不小心誤判了,並根據誤判下單投資,那最後結果往往會慘不忍睹。
因此作為主動投資人,有一些觀念必須掌握,像是:「自己當初購買這支股票的理由是否還存在?」、「這支股票現在是否符合訂下的指標?」,
如此一來,你在進場跟出場的時機,便會更加得心應手。
(如果還是不懂,可以參考2020 巴菲特清空航空股的範例,核心概念是一樣的)
有時看似機會,實際暗藏危機,你是否已被貪婪沖昏頭了?
雷司紀

Photo by AbsolutVision on Unsplash
(五)避免投資中常犯的錯誤
最後一個章節,主要是談「風險」的重要性。
如果你買入一支股票,滿腦子想的都是之後會賺到多少錢,卻忽略了買下這支股票後會面臨的風險,那這樣的心態是不健康的。
舉例來說,像是「最慘會賠到什麼程度?」、「跌到什麼股票價格要止損?」、「能否承受這樣的虧損?」等等,你在下單投資時會留意到這些事嗎?
這件事其實相當重要,就拿最近原油期貨 WTI 跌到負值的狀況來說,
之前很多人在看到石油大跌後,以為石油不可能再繼續往下跌,因此紛紛買進石油期貨或 USO ,有的人甚至還貸款,夢想著會就此大賺一筆。
不料 4/21當晚,WTI 的原油期貨價格竟一度跌到 -40 美元左右,最後產生了很多犧牲者。
這些人所犯的錯就是,他們從來沒意識到,他們只看到上漲的夢很美,卻沒意識到當買了原油期貨後,最慘會慘到什麼狀況。
(我們在 youtube 上的美股分析影片,最後都會提到這間公司目前所面臨的風險有哪些,避免大家只看到好的一面)
而好葉在這堂課程中,也跟大家分享他自己曾經犯過的錯--曾在短短一星期內,賠掉自己 2 年的投資獲利。
對不少投資人來說,股票投資其實是一件容易上癮的事情,並且不少人往往只埋頭研究經濟、卻忽略真正的趨勢,有時候這就會造成理論和現實中不符的狀況。
沒有一個人是十全十美的,唯有意識到風險,並透過親身教訓(或學習別人的經歷),來修正自己本來的錯誤,才會繼續成長下去。
額外福利(Bonus):課程可離線收看|股息股教學|FB 專屬課程社團
當你購買這一系列的課程後,線上課程影片便可以隨時隨地、無限觀看,並且課程影片都有嵌入字幕,還可以調整播放速度。
此外,每部課程影片都會額外附上影片檔(MP3) 及逐字稿 (PDF),提供大家可以下載到自己的裝置中(手機 / 電腦),作為離線的收聽學習。
最後還有一個福利課程(Bonus),會講解和(高殖利率)股息股相關的內容,對於某些希望採取「長期存股策略」、或賺取「被動收入」的投資者來說,這是非常受用的知識。
舉例來說,好葉會列出股息股的四大安全指標,作為大家在挑選股息股的依據:
- 公司派息率
- 營收和淨收入的成長趨勢
- 公司派息的承諾程度
- 公司的壁壘高度
(此外,還有四點更強大的股息股優秀指標,但這裡就不便多談)
當把實務理論教完後,好葉會以三間美國公司為例,手把手教大家實作一遍挑選股息股的方法,讓大家吸收得更為完整。
最後所有課程的學員,還會收到好葉所整理的一份「評選股息股的標準清單」,內含十二個條件,建議要符合九個條件以上才是優秀的股息股!
而加入課程的學員,會被受邀進一個 FB 課程專屬社團,可以在裡面和其他學員(超過百人)交流討論;好葉自己也會在裡面分享自己最新的股市操作心得、投資判斷,學員們若對課程有疑問,也可以直接詢問好葉,他會親自解惑。
P.S. 課程裡,好葉會提供好用的 App、網站工具,教導新手平常該如何獲得相關美股資訊。

Photo by Todd Quackenbush on Unsplash
總結
總於這門課的重點心得,就是像上面整理的這樣。
我認為這門課會比較適合「投資新手」來學習,而對「投資老手」的用處並不大。
好葉根據自己過去的投資經歷,明白大部分的人在投資路上可能會面臨怎麼樣的徬徨、甚至犯下怎麼樣的錯誤,
因此在課程中,他會完整提到所有跟投資相關的細節,以及各種知識與心得,希望學員之後不會再犯下一樣的錯誤。
除此之外,好葉還提供「股息股」、「成長股」的投資清單,方便大家日後在判斷股票時能更加輕鬆判斷。
關於清單這件事的好處,我額外推薦《清單革命》這本書,裡面有個案例是訪問 Mohnish Pabrai ,並表達「投資清單」這件事對他的好處,
Mohnish Pabrai 談到:「當自己看到深具賺錢潛力的公司,常常會也免不了過於心動,而忽略風險視而不見。在這樣的誘惑之下,往往會不小心就開始投機取巧;因此這時候,投資清單的存在就相當重要,幫助他能靜下心來,客觀地判斷公司的價值與風險,以避免避下重大錯誤。」
- Mohnish Pabrai 是管理資產超過五億美元的知名基金經理人,曾在 2007 年標下巴菲特慈善餐會。
對任何人來說投資都是一條漫長的路;有時候一次毀滅性的失誤,就會讓你的人生萬劫不復。
因此如果今天有個機會,能夠以學習過來人的經歷和失敗經驗,並且避免自己犯下樣的錯誤,那是相當有價值。
這也是我推薦這門課的原因。
以學費來說,這門課的售價也算公允,像現在課程特價是 247 美元(約 7500 台幣),
要知道,一般市售的價值投資課程,學費往往要數萬台幣以上(像某巴菲特價值投資課程學費就要 4 萬台幣以上),因此這堂課價格還算低廉且合理。
P.S.1 好葉是馬來西亞人,所以課程網站為簡體字,但不妨礙學習。
P.S.2 好葉是擁有 70 萬粉絲的自我成長 Youtuber,他的影片皆有上繁體字幕。
過去好葉有開設過兩門課(價格更低廉),如果有興趣也可以參考:
免責聲明: 本文不含任何投資建議,且所有交易皆存在風險,CFD(差價合約產品) 涉及高槓桿和高風險;虧損可能超過您的投資金額,請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議,請謹慎選擇具有安全監管保障的券商平台。
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