本文為 Sushiswap 去中心化交易所教學，許多人可能過去未曾使用過任何的去中心化交易所（例如 Pancakeswap、Uniswap、Serum Dex…）。因此我將帶你認識 Sushiswap 以及他的平台幣 Sushi 幣，讓你了解去中心化交易所的基礎介紹，以及如何透過不同的投資方式來創造利潤。
Sushiswap 簡介
Sushiswap 成立於 2020 年9 月，為透過自動做市商 (AMM) 協議運作的去中心化交易所 (DEX) ，成立之初憑藉著 DeFi 熱潮與對 Uniswap 的吸血攻擊成功突圍，目前仍在去中心化應用程序的眾多項目中擁有一席之地。
根據 CoinGecko 的即時數據顯示，Sushiswap 為眾多去中心化交易所之中排名前16，位居 Curve Finance 之後（根據24小時交易量排名），
目前光 24 小時交易量就有 6,000 萬美金，網站的訪問人數更達到 250 萬人之多 。
想了解什麼是去中心化交易所（DEX），可以參考：DEX 去中心化交易所是什麼？概念與功能介紹！
Sushiswap 成立之初
常常會有人說 Sushiswap 和 Uniswap 很像，但其實 Sushiswap 就是一個完美「致敬」Uniswap 的複製品，不管是在程式碼、使用者介面，還是平台功能，皆能在上面看見 Uniswap 的影子。
交易所成立之初，除了需要使用者加入，更重要的是他們手中的流動性，為了快速建立起平台的流動性，Sushiswap 團隊再次將目光看向了 Uniswap 的使用者們。
Sushiswap 在 Uniswap LP 資金池內交易對，使用者可以透過質押 LP Token 到相對應的資金池內，來賺取 Sushi 幣。
為了獎勵早期加入的使用者，同時激勵他們來質押貨幣，項目方選擇提高早期使用者的質押獎勵（提高 10 倍），也吸引更多 Uniswap 的使用者有意願來參與 Sushiswap。
隨後 Sushiswap 也在自己的平台中建立新的 LP 資金池，其中的交易對基本上與 Uniswap 如出一轍；不同的是使用者能將原先在 Uniswap 中獲得的 $Sushi 贖回，並拿來在 Sushiswap 中質押，獲得更高的報酬與交易手續費。
Sushiswap 這一系列將別家平台的用戶拉往自身平台的計畫，也就是人稱的「吸血鬼攻擊」。
自動化做市商協議(AMM)
自動化做市商是透過恆定的公式，來計算資金池內的比例，決定幣價的交易機制。
協議會先建立一個固定的乘積公式：
X (幣種數量) * Y (幣種數量)= K (定值)
自動化做市協議
X、Y 代表著交易對中兩種 Token 的總量，而 K 為兩個總量相乘得到固定的值，正因為 K 值需要恆定，故 X 與 Y 的大小將成為反比關係。
舉個例子：當用戶使用 USDT 來購買 ETH 時，會使得池內的 USDT 總量變多、ETH 減少，為了要保持 K 值為固定，所以後來的用戶就需要花更多的 USDT 才能買到相同價值的 ETH，這就是自動化做市商(AMM)的機制。
這樣的機制看似完善，但往往會因為池內深度過低（K值過小）的問題，讓用戶在交易的過程中產生價格偏離實際匯率的問題，這也就是俗稱的「滑點」。
要解決這樣的問題，可以透過增加資金池的深度，當池內的資金越多，滑點就會越小，除了能讓用戶獲得妥善的交易體驗外，也不用怕平台發生流動性枯竭的問題。
白話文來講就是：當一個 Token 被買進(賣出)的量越大時，價格將會越買越高(越賣越低)；因此項目方必須想辦法增加資金池內的資金量體，降低滑點發生的機率。
Sushiswap 平台功能介紹
功能一：代幣兌換
代幣兌換是所有去中心化交易所皆會提供的功能，
本質就像是你拿法幣到銀行換匯一樣，不過在去中心化交易所(DEX) 中，你無須接受銀行的審查、限制，同時你也需要承擔對自己的資產負起百分之百的責任。
交易過程中，你除了可以知道自己的成交價格、手續費、購買數量外，也可以設定滑點的容許限制、Gas Fee 上限…等，對用戶來說相當方便。
有關詳細錢包操作可以參考這篇 【Metamask 使用教學】 文章。
功能二：流動性挖礦
無論是中心化還是去中心化交易所，最怕的就是資金流動性枯竭，導致用戶在提款時造成擠兌 （想要提款但平台無法提供）的現象。
為了避免這樣的情況發生，Liquidity 鼓勵用戶將代幣質押進資金池，當越多的資金注入池內，代表信任交易所的用戶就越多，同時這些質押者也能獲得更多的手續費獎勵（因為用戶數量上升 = 成交數量上升）。
這種用戶透過提供流動性來獲得獎勵的行為，就稱為流動性挖礦。
流動性挖礦操作步驟：進入 Sushiswap 後，點選上方第二個按鈕「Pool」，並選擇「Add」來增加池內的流動性。
選擇完你想要的交易對後，按下批准，並將 LP Token 押進你想要執行的流動性挖礦即可。
根據平台公告，流動性礦工將獲得 0.25 % 的平台總手續費作為獎勵，因此當有越多人交易時，你拿到的金額也會越多。
功能三：借貸平台 (Kashi)
Kashi 是建立在 Sushiswap 平台中的資金庫，簡單來說 Kashi 是一個以借貸協議為基礎的融資平台
與大家常見的 DeFi 借貸平台不同的是，Kashi 會將「不同的借貸交易對進行隔離」，這樣即使某個交易對發生狀況時，也不至於對整個平台造成重大損失，大大降低了用戶使用平台內借貸的風險。
此外，用戶更可以在借貸平台中進行下列操作：
- 做多、做空資產
- 引進保證金機制，提高用戶資金使用率
- 支持用戶自行建立借貸的代幣對
功能四：IDO 平台 (MISO)
IDO 即為首次在去中心化平台 (DEX) 進行的新幣發售模式；而 Sushiswap上的 IDO 平台 MISO （Minimal Initial SushiSwap Offering） 成立於 2021 年 5 月， 提供項目方能直接向平台上的用戶進行募資。
不僅提供用戶能即早布局潛力幣種的機會，若項目方募資成功也能直接在 Sushiswap 上建立流動性，省去從零開始宣傳項目的力氣。
Sushi Token 介紹 (Sushi 幣)
代幣功能
$Sushi 是 Sushiswap 所發行的代幣，目前共有治理、套利兩種功能：
治理代幣：持有代幣的用戶可以透過投票來決定項目方向，目前共開放三種表決的機會。
- 決定平台上架的交易對
- 選擇 Sushi 項目發展方向、新的應用場景等
- 決定新鑄造的代幣該如何分配
套利：持有代幣的用戶可以瓜分交易手續費的一部份。
- Sushi 交易手續費將分成兩部分，一部分用來回饋給流動性提供者，另一部分則將兌換成 Sushi Token，並分給代幣持有者
歷來幣價
SUSHI 的幣價命運多舛，最高曾達到 23 美元，最低也跌到 0.4 美元附近過。
自從 2021 年底 Sushi 亞太負責人 AG 發文表示：「Sushi 很遺憾地失敗了」後，幣價就一直穩定在 10 塊以下游移。
影響 $Sushiswap 幣價重要事件
Sushi 很遺憾地失敗了！
Sushiswap 自創立以來風波不斷，近期最受矚目的即是 Sushiswap 亞太區負責人 AG 於 2021 年 11 月底發推表示：
「Sushi 很遺憾地失敗了，希望對組織有害的人能被揪出並剔除。當你開始對一個專案失去信心時，你將永遠不想為它工作。事情變了。 Sushi 不再是社群驅動的專案，而是『JORKN』的公司。
很顯然這篇文章是劍指 Sushiswap 的技術長 Joseph Delong，根據 AG 在發推後受訪表示，技術長 Joseph 與核心開發者 Keno 已經有超過三個月沒有更新代碼，甚至連先前人事異動也與 Joseph 有關；事件爆發兩周後 技術長（CTO）Joseph Delong 於 12月9日表示，將立即離職並建議從 DAO 外部尋找高層，以改善 Sushi 的現況。
技術長辭職後，幣價不跌反漲！
Joseph 的離職聲明正式生效後，當所有人都以為 Sushi 的投資人信心將會受到影響，進而竄逃影響幣價；但跌破眾人眼鏡的是，根據當日資料顯示，$Sushi 的幣價在短短數小時內硬生生地上漲了近 20 %，似乎意味著多數投資人，面對前任技術長的離職，不僅沒有表現出 FUD，更是樂觀看待 Sushiswap 日後的發展！
Sushiswap 如何入金 / 操作
在釐清如何連接之前，你必須先申請一個 Metamask 的錢包，詳細教學可以參考這篇【Metamask 使用教學】文章。
第一步：購買 Sushi 幣
購買 Sushi 幣不是件困難的事，根據 Coinmarketcap 資料顯示，市面上常見的中心/去中心化交易所皆可以買到。
本篇將以幣安為例，首先先到幣安的網站 （雷司紀專屬註冊連結），登入後點選上方交易並選擇標準版；
※詳細的入金教學可以參考這篇【幣安入金教學詳解】。
於右側搜尋欄搜尋 Sushi 並找到你想要的交易對（即透過什麼幣來購買，一般多為 USDT），並於同一頁面中設定想要買的價格、數量。
順利成交後，點選右上角的「錢包」，並選擇「現貨錢包」。
第二步：從中心化交易所 (Cex) 提幣至 Metamask 錢包
進入現貨帳戶中，點選上列「提現」，並找到 Sushi 幣，然後在右側功能列選擇「提現」。
最後將 Metamask 的錢包地址複製進地址欄位（系統通常會自動偵測鏈）輸入欲提現的數量，並按下下方的「提現」即完成。
雖然系統會幫你自動偵測鏈，但還是務必要親自再確認一下是否正確。
第三步：於 Sushiswap 連結錢包
首先進入 Sushiswap 的網站，點選頁面中的 Enter App。
點選頁面中的 Connect to a wallet。
在頁面中選擇自己常用的錢包（本篇以 Metamask 為例）。
完成後即可進入 Swap 頁面，可以輸入欲兌換的金額，或是使用平台上其他的功能。
Sushiswap 優點及風險分析
Sushiswap 優點
- 跟中心化交易所相比，被駭入的機率低
- 無需 KYC 實名認證，擁有百分之百資產管理權
- 上幣速度較中心化交易所速度更快，提供用戶提早布局機會
- 使用者介面友善，容易上手
Sushiswap 風險
- 資金轉移時無中心化交易所輔助確認，容易產生轉錯鏈、地址的機會
- 越多的假網站橫行，若將錢包連至假交易所並授權，將致資產嚴重損失
- 上幣審查度較低，用戶須自行研究後再做交易
- 流動性挖礦需注意無常損失
- 近期項目方內部有諸多事件爆出，投資人若恐慌出走，有機會造成流動性下降
總結
如果是要投資一些在中心化交易所上沒有的幣，透過去中心化交易所是不錯的選擇。
但使用去中心化交易所，仍會遇到一些問題如滑價、DeFi 錢包被盜等問題，
我建議想要嘗試的人先了解交易所、加密貨幣運作的流程之後，才開始嘗試，減少犯錯的機率。
對投資人來說，加密貨幣是不同於傳統金融(股票、外匯、黃金)、一種新型態的投資資產，因此門檻相對來說也較高。
建議想投入這個市場，先好好花時間來研究背後相關的知識，以及多看網路上的資源文章，充實自己對加密貨幣的認知藍圖。
如果是煩惱該選擇哪間加密貨幣交易所，我可以提供自己的經驗作參考：
- 幣安 Binance：我利用來現貨交易、買幣賣幣投資、質押領幣利息…等用途【幣安系列文】
- 派網 Pionex：我利用來開設網格天地單、放幣期限套利領高額利息【派網系列文】
- FTX 交易所：我利用來購買股權通證(用加密貨幣買美股和 Pre-IPO 股票)【 FTX 系列文】
- Gate.io：我利用來買平台幣 GT、小幣交易，提前布局尚未爆發的潛力項目 【Gate.io 系列文】
- Cabital：適合被動收入，透過儲蓄加密貨幣領到 12-15% 的利息【Cabital 系列文】
當然不只有這些選擇，你可以再自行做功課研究，挑選適合自己的交易所，但務必留意安全性！
免責聲明： 本篇文章僅為 Sushiswap 的知識分享教學文，所有交易皆存在風險，尤其加密貨幣和相關合約商品屬於波動性高的產品， 請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的交易所與券商。
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Last Updated on 2022-11-30 by 刻銘
