加密貨幣投資管道五花八門，你可能用過幣安、FTX 這種中心化交易所。但未曾使用過任何的去中心化交易所像 Pancakeswap、Uniswap、Serum Dex 等。因此我將帶你認識 Pancakeswap 以及他的平台幣 Cake 幣，讓你了解去中心化交易所的基礎介紹，以及如何透過不同的投資方式來創造利潤。
Pancakeswap 是什麼？
Pancakeswap 作為目前建立在幣安智能鏈 (BSC) 最大的去中心化交易所 (DEX)，
根據 CoinGecko 的即時數據 顯示，當前在眾多去中心化交易所中排名前三，光 24 小時交易量就有四億美金，網站的訪問人數高達 27,000,000 多次。
想了解什麼是去中心化交易所（DEX），可以參考：DEX 去中心化交易所是什麼？概念與功能介紹！
Pancakeswap 自 2020 年 9 月營運至今，能夠一直保持超級高的使用人次與熱度，必然擁有許多深受使用者喜愛的功能，下列為大家整理了 Pancakeswap 的特點：
- 交易使用費低廉 — 因建立於 BSC 鏈上，交易手續費遠低於以太鏈上的 gas fee ，並採用 $BNB 結算
- 使用介面友善 — 使用者介面直觀，內建支援數十種語言版本（繁體、簡體）
- 投資應用多元 — 除了基礎的 swap 功能，Pancakeswap 更提供像是 Farm、彩券、預測漲跌、NFT 發售及 IFO（首次挖礦發行）等
- 幣種多元 — 多數在 BEP-20（BSC 鏈）的幣種皆可在平台上購買到
Pancakeswap 有哪些功能？
功能一：Swap（代幣交換）
為所有去中心化交易所皆會提供的功能之一；
本質就像是你拿法幣至銀行換匯一樣，用戶只需用有一個錢包（如：Metamask）並於錢包內打入 $BNB 作為手續費之需要，即可進行交易。
交易過程中，你除了可以知道自己的成交價格、手續費、購買數量外，你也可以設定滑點的容許限制、Gas Fee 上限等數據，來完成逐筆交易。
有關詳細錢包操作可以參考這篇 【Metamask 使用教學】 文章。
功能二：Liquidity（提供代幣流動性）
無論是中心化還是去中心化交易所，最怕的就資金的流動性枯竭，造成用戶在提款時造成擠兌的現象。
為了避免這樣的情況發生，Liquidity 鼓勵用戶將代幣質押進資金池，當越多的資金注入池內，不但象徵了用戶對交易所的信任，更代表了質押的用戶可以獲得更多的手續費獎勵（用戶數量上升 = 成交數量上升）。
用戶在提供流動性時，需要將一筆資金拆分成為兩種不同的等價值的幣種，讓兩種幣種成為一個代幣對 LP （Liquidity Provider），
例如現在 1 BNB = 500 Busd， 若你想要丟 1 顆 BNB 至流動池內成為流動性的提供者，
那你就同時必須提供 500 BUSD 讓兩者的價值相等，這樣才能獲得 LP Token 才有機會參與 Farming 。
功能三：Farms（農場）
在完成流動性提供後，Pancakeswap會賦予你一個 LP Token，擁有了這個之後你就可以至農場質押 LP 代幣，來獲取利息；
在農場頁面，時常有許多 APR 極高的代幣會讓投資人想要一股腦的衝進去，
但根據經驗，通常這些有機會提供超高 % 數報酬的小幣，大部份伴隨著是幣價下跌的風險。
正如上列所說，提供流動性時兩個不同的幣種的價格需要維持一樣，故在小幣的幣價下跌時，交易所會自動幫你賣出價格較高的幣種，買進價格較低的幣種，價格波動越大所產生的損失越多，這就是所謂的無償損失。
功能四：Syrup Pools（資金池）
簡單來說就叫做「單幣質押」其餘整體功能皆與 Farm 類似，僅在投資報酬率低於農場的報酬，但好處是可以毋須承擔兩種幣價波動造成的無償損失。
參與方式分為 手動質押、自動質押 兩種：
- 自動質押：交易所會協助用戶自動收割利潤並重新質押進資金池中，創造複利效果
- 手動質押：用戶需要手動從資金池中收割 (Claim) 利潤以及並重新質押收益。（每次收割再押進皆會收取手續費）
功能五：NFT 市場
想入手以太鏈上的 NFT ，但往往因為高額的 Gas fee 的而卻步嗎？
Pancakeswap 提供了 NFT 的交易市場，開放用戶在 BSC 鏈上以低手續費的優勢交易自己喜歡的 NFT。
功能六：Lottery（彩券）/ Prediction（預測）
你懷疑過現實彩券的開獎機制嗎？
Pancakeswap 上提供了與彩券相同性質的玩法，但不同的是開獎過程將記錄在鏈上，讓用戶可以無需擔心公平性，來嘗試用小資金參與項目。
兩個項目皆有點帶有些許的賭博性質，建議透過小部位偶爾嘗試即可。
- Lottery（彩券）— Lottery 用戶以 $Cake 購買 9 位數字的彩票，最後根據開獎的數字與用戶的數字相同程度獲得獎勵，機制如同現實的公益彩券。
- Prediction（預測）— 用戶投入 $BNB 來猜 BNB的漲跌狀況，若在一定的時間範圍內預測成功，即可獲得將對應的獎勵（此項目仍於測試階段）。
功能六：IFO（首次挖礦發行）
IFO 是 Pancakeswap 上發行的新代幣，提供投資人新的投資項目，用戶只須在交易所上設定好個人頁面即可參與（設定頁面需支付手續費）。
參與的方式又分為兩種：
- 基礎銷售：指對每位用戶的認購金額設置上限，但不限參與資格，而且完全免手續費即可參與。
- 無限銷售：指對用戶可以認購的 Token 數量無設置上限，但若想參與此類型的 IFO 需要付出總額 1% 的投資成本。
Cake 幣介紹
在介紹了 Pancakeswap 的基本功能後， 當然不能少了提到他的平台幣 Cake ，該幣種同樣是建置於 BSC（幣安智能鏈）上的 BEP-20 的一種同質化代幣。
基本上整個交易所的生態皆圍繞在此代幣上，投資人可以認購代幣，進而參與像是流動性挖礦、資金池的質押功能、購買平台中的彩票等項目，
平台未來也將逐步推出新的應用場景，提供持有者有更多不同的參與管道。
Cake 幣當前幣價
$Cake 自發幣以來，隨著 2021 年初加密貨幣牛市迎來了一波暴漲，一度漲破了 40 元大關，但隨著更多 DeFi 項目相繼受到矚目，價格也自高點回落了約 80%
截稿前根據 Coinmarketcap 上數據顯示，目前 $Cake 的幣價已跌破 10 元，於 8 塊之間移動。
Cake 幣、大盤、與中心化平台幣比較
截稿前 (2022/02/17)，根據 Coinmarketcap 上數據顯示，上列各幣種的幣價如下：
- $BTC – 41,000
- $BNB – 406
- $FTT – 44
- $Cake – 7.9
透過上面數據可以了解到，除了多數幣種的漲跌多與大盤 ($BTC) 呈現正相關之外，雖然同為平台幣但 $Cake 與 $BNB、$FTT的幣價，有相當大程度的差異，筆者認為可以將價格的落差，歸因下列幾點因素：
- 中心化與非中心化平台的普及程度差異，多數投資人不擅長購入自己不熟悉的項目，仍偏好較安全、熱門的項目購買
- $Cake 幣的應用場景較少，因為 $Cake 沒有總量限制，若在沒有豐富的應用場景下以提供代幣銷毀，幣價難以推升
- DeFi 領域競爭對手眾多，自 2021年 9 月迎來一波 DeFi 浪潮之後，$Cake 在市場不在成為獨寵，投資人更願意將資金投向更有潛力、應用場景豐富與高報酬的幣種
Cake 代幣經濟模型
一個代幣的幣價高低，除了看代幣的應用場景與未來的發展外，有許多用戶更在乎的是項目方在創造代幣時所設定的代幣經濟模型 (Tokenomics)，
根據 Pancakeswap 網站中的白皮書顯示，Cake 幣在發行上的沒有總量限制，但為了抑制幣價崩跌採用了減少區塊產量、代幣銷毀，盡可能地穩定幣價波動。
- 減少區塊產量 — 通過減少每個區塊所產出的 Cake 數量，來放緩通貨膨脹的速度；自第一次區塊減產以來，每個區塊從 40 個產出降至 14.5 個。
根據白皮書的內容指出，項目方因為不希望減產的速度過快、次數過於頻繁，以致於產生類似設定代幣總量限制的機制一般，而降低用戶願意提供流動性的影響。 - 代幣銷毀 — 在 Pancakeswap 的每一個應用中，皆設定了不同程度的代幣銷毀機制；目的是希望創造出銷毀的數量，大於產出的數量來確保代幣的數量不會失控。依照官方數據顯示，在每個區塊有效鑄造數量 減去 每周代幣銷毀的數量，每天仍會創造出約 36 萬顆左右的代幣（白皮書最後一次更新於 2021 年 11 月）。
下列為在不同應用場景的銷毀機制列表：
- PancakeSwap v2 的交易額的 0.05%
- 100% 鑄造到團隊地址內的 CAKE
- 100% 在 IFO 中募集得的 CAKE
- 100% 用於個人資料創建與頭像 NFT 鑄造的 CAKE
- 100% 在農場競拍中獲勝項目用於出價的 CAKE
- 20% 用於購買彩票的 CAKE
- 45,000 CAKE 每日（之前分配給彩票）
- 每一輪「預測」中下注資金的 3%
- 銷毀自動糖漿資金池中收益的 2%
- NFT 交易市場交易額的 2%
Pancakeswap 如何操作？
接下來我會教學如何操作 Pancakeswap，並會以幣安交易所為例，轉入 Pancakeswap 的平台幣 Cake 幣做實際舉例。
步驟一：錢包創立
在釐清如何使用之前，你必須先申請一個 Metamask 的錢包，詳細教學可以參考這篇【Metamask 使用教學】文章。
除了準備錢包之外，因為 Metamask 在出入金上，初始設定皆是以以太鏈作為基礎，如果你想開始使用 Pancakeswap 上的功能，務必要將幣安智能鏈的網路匯入至錢包設定中，詳情可以參考下列資訊：
首先點擊上方的「以太坊主網路」，然後會跳出許多測試網路，找到最下方的「自訂 RPC」。
接著照著右方圖示填寫資料，按下儲存，即可完成幣安智能鏈的新增。
BSC 匯入資訊
- Network Name（網路名稱）﹕ Smart Chain (這個你可以自己命名)
- New RPC URL（新RPC網址）﹕ https://bsc-dataseed.binance.org/
- ChainID（智能鏈ID）﹕ 56
- Symbol（符號）﹕ BNB
- Block Explorer URL（區塊鏈瀏覽器網址）﹕ https://bscscan.com
設定好後，錢包會自動切換到「幣安智能鏈網路」，並邀請你體驗 Swap 功能，我們先暫時不予理會。
步驟二：購買及入金 Cake 幣
以幣安為例，首先先到幣安的網站 （雷司紀專屬註冊連結），登入後點選上方交易並選擇標準版；
詳細的入金教學可以參考這篇【幣安入金教學詳解】。
於右側搜尋欄搜尋 Cake 並找到你想要的交易對（即透過什麼幣來購買，一般多為 USDT），並於同一頁面中設定想要買的價格、數量。
順利成交後，點選右上角的「錢包」，並選擇「現貨錢包」。
進入現貨帳戶中，點選上列「提現」並搜尋欲提現的幣種 Cake 幣。
找到欲提現的幣種後，於右側功能列選擇「提現」。
最後將 Metamask 的 BSC 鏈錢包地址複製進地址欄位（系統通常會自動偵測鏈種）輸入欲提現的數量，並按下下方「提現」即完成。
※Pancakeswap 的手續費是以 $BNB 作為結算，若想要使用上面的任何功能，務必將 BNB 打入錢包以作為手續費使用！
步驟三：Pancakeswap 連結錢包
進入 Pancakeswap 網站，點選右上角連結錢包，即可開始使用上面所有功能。
※因為 Pancakeswap 的手續費是以 $BNB 作為結算，若想要使用上面的任何功能，務必將 BNB 打入錢包以作為手續費使用！
Pancakeswap 有哪些優點與風險？
優點
- 用戶擁有 100% 的資產管理權，毋須承擔中心化交易所跑路風險
- 交易完全匿名，用戶個資不怕流出，更可創造更多錢包
- 連接多個錢包，方便管理資產
- 不受法規監管，投資項目更加豐富靈活
風險
- 若交易所產生安全性問題，越多用戶不信任而將資金挪出，將產生流動性風險
- 資金轉移時無中心化交易所輔助確認，容易產生轉錯鏈、地址的機會
- 越多的假網站橫行，若將錢包連至假交易所並授權，將致資產嚴重損失
總結
如果是要投資一些在中心化交易所上沒有的幣，透過去中心化交易所是不錯的選擇。
但使用去中心化交易所，仍會遇到一些問題如滑價、DeFi 錢包被盜等問題，
我建議想要嘗試的人先了解交易所、加密貨幣運作的流程之後，才開始嘗試，減少犯錯的機率。
免責聲明： 本篇文章僅為 Pancakeswap 的知識分享教學文，所有交易皆存在風險，尤其加密貨幣和相關合約商品屬於波動性高的產品， 請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的交易所與券商。
合作工商
加密貨幣其實就像台股一樣，你可以享有交易手續費折扣，不過取得方式卻不一樣。
在台股，你可以親自和業務員談手續費減免；但在幣圈，你必須透過推薦連結開戶才能享有手續費減免。
手續費減免的幅度也有分等級，這裡提供的都是折扣幅度最高的推薦連結，也就是說你在交易時能夠享受最大幅度的手續費折扣，而且保證是全球最大幅度的。
如果你今天在交易上多省 1% 的手續費，就代表你在投資績效上可以多賺 1%，更不用說下面的推薦連結都不只 1%，動輒 5% – 20% 的任君選擇。所以在幣圈投資時，用越好的手續費折扣連結來註冊，你在交易時能取得的投資績效也就越好。
| 交易所 | 這間交易所適合做什麼操作？ | 終身交易手續費折扣 | 註冊推薦碼 |
| 幣安 Binance | 現貨、合約交易，以及質押領息 | 最高 40%(20%折扣 +20%BNB費率抵免) | YIX7CMSZ |
| 派網 Pionex | 開網格天地單、抄底寶，用期現套利領高額利息 | 20% | EhYBkd6v |
| FTX 交易所 | 購買股權通證和 8% 活存利息 | 5% | rayskyinvest |
| Bitfinex | 美元放貸，獲取 18~25% 的利息收入 | 6% | MkvZwqTRR |
| Gate.io | 買平台幣 GT、小幣交易，提前布局潛力項目 | 首年享 30% 費率折扣 | 5961249 |
| BingX | 合約交易與實體福利，享受一百多間在地店家優惠 | 90 天享 20% 費率折扣 | HTDTMS5H |
| Kucoin | 閒幣賺息 | 享 0.02% 手續費 | rJ6X7EW |
| Bybit | 現貨、合約交易 | 享 0.1% 吃單手續費 | 21215 |
【精選專欄】
【其他去中心化交易所 DEX 文章】
- MetaMask 小狐狸錢包註冊操作教學：ETH 轉帳、連結 Uniswap 和綁定幣安智能鏈
- Uniswap 交易所介紹：操作 MetaMask 錢包連接與 DeFi 流動性收益教學
- Pancakeswap 交易所：操作教學、安全性及 Cake 幣介紹
- DEX 去中心化交易所是什麼？概念與功能介紹！
- 【幣安操作攻略】詳解去中心化交易所 DEX 金流投資
- Mango Markets 平台介紹：Solana 鏈上生態 DEX 比較
- Curve Finance 平台操作教學、安全性及 CRV 幣表現
- dYdX 衍生品交易所操作教學、功能與平台幣介紹
- Sushiswap 怎麼用？操作教學、安全性及 Sushi 幣介紹
【訂閱、追蹤、更了解雷司紀的小道投資在做些什麼】
