双币投资是币安 Binance 的加密货币资产理财产品，而本篇文章将解说双币投资的运作方式、风险与概念。在币安双币投资中可以使用 BTC、BUSD、USDT 等加密货币做申购，目前币安双币投资提供十六种产品，每个产品有多种挂钩价、利率、到期日可供选择。
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什么是双币投资？
之前我们介绍了许多币安的理财产品，像是币安理财的活期定期、持仓返利等等。
不过对于持有主流币，如 BTC（比特币）的投资者而言，币理财宝的利率相对就比较差一些，
以 BTC 来看，币安理财活期利率为 1.47%，相较于 USDT 高达 20% 活期利率，还是有一段差距。
不过币安推出了双币投资理财产品，对于持有 BTC 的用户推出最高年化收益200% 的产品，除此之外也有 BUSD、USDT、ETH、NEAR 等 16 种产品可供选择。
不过双币投资究竟是什么呢？其运作方式又是如何？有哪些风险？
如果你有兴趣的话，我们就继续下去啰！
双币投资，指的是一种加密货币资产的衍生产品。
在币安，你可以使用 BTC、BUSD、USDT 等加密货币做申购，这个产品具有期限，在到期日时会返回承诺利息，
且在到期后，会根据结算时币价与挂钩的价格，而返回不同的币种，因此称为双币（两种币种）。
目前币安双币投资提供十六种产品，每个产品有多种挂钩价、利率、到期日可供选择。
这是什么意思呢？
以专业术语来说：参与双币投资，相当于你在该产品标示之「挂钩价格」送出一张限价单，
例如以 BTC – BUSD 来说，投资该双币投资代表的是在某个挂钩价格发出一张以 BTC 换取 BUSD 的限价单。
不过有趣的地方就在于，根据到期日当天的市价，会决定这张限价单是否成交，并返回不同币种（BTC 或是BUSD）
在「结算日」当天如果价格高于挂钩价，限价单将会成交，并加上承诺的利息；
若低于挂钩价，则不成交，双币投资返回原本的本金并给予承诺的利息，不管结算日价格高于或低于挂钩价，都会有固定的利息给你。
以上听起来有点复杂，我们拆解双币投资的不同面向做解读。
双币投资由三个要素构成：
- 挂钩价格：该产品的预期目标价
- 交割日：产品到期日
- 年化收益率：产品提供的利率
我们以币安产品的截图来看，分别就对应到
- 挂钩价格12500
- 交割日 8/31
- 收益率 30.49%
假设在 8/1 号当天，BTC 市价为 10000，我们在 8/1 号投资了一颗比特币（BTC）于这个产品上，这相当于我们以 12500 的价格发出以 BTC 换 BUSD 的限价单。
首先因为我们存入 30 天，收益率根据存入天数换算 = 30.49% / （365 天/ 存入 30 天）＝ 2.51%
到了交割日 8/31 时会发生两种情况。
- 若到期日 BTC 结算价≥ 挂钩价，代表限价单成交，用户结算币种为 BUSD，用户将得到 1*12,500*（1 + 2.51%）BUSD
- 若到期日 BTC 结算价＜ 挂钩价，代表限价单未成交，用户结算币种为 BTC，用户将得到 1 * (1 + 2.51%) BTC。
总结来说，如果到了当天，结算价≥ 挂钩价就表示有成交，系统会给你(1+收益率) 的 BUSD，
如果没成交，就给你(1+收益率) 的 BTC。
一言以蔽之：「双币投资是让你同时可以赚价差+ 利息的商品！」
- 如果价格达到预期：「价差收益+ 利息（全拿）」
- 如果价格没达预期：「本金 100% 退还+ 利息」
| 比特币/BUSD | 实际状况 | 结算币种 | 收益 | 意义 |
| 结算价≥ 挂钩价 | 成交，BTC 卖出换成 BUSD | 巴士总站 | 本金用挂钩价换算成 BUSD +利息 | 赚10000 -> 12500 价差获利+ 赚 2.51% 的利息 |
| 结算价＜ 挂钩价 | 未成交，将返回 BTC | 比特币 | 本金 BTC + 利息 | 本金100% 退还+ 赚 2.51% 的利息 |
双币投资完整操作教学
在上方选单，点选金融业务，进入币安矿池，在选单中找到双币投资。
在申购双币投资前，你必须持有相应的币种，并划转资金到矿池钱包。 （实际操作时发现资金可以直接从现货帐户＋矿池帐户扣款，所以不一定要划转）
进入到双币投资，我们发现大部分的产品都已经被申购完（毕竟超高利率大家都抢着买），
因此我们选择唯一可以申购的 BTC，年化收益率 12%，挂钩价格 13500，交割日为 9/28 号的产品。
右侧点选申购，会挑出操作视窗。
输入申购金额，勾选同意，点选确认即可完成申购。
申购完之后，你可以到右上角的订单中，找到双币投资订单去确认你的申购有没有确实完成。
申购之后，你在矿池钱包中相应的资产会被冻结，目前申购之后不支持撤销（不能提前领回）。
交割日当天，项目会进行结算，本金和收益会直接回到你的现货帐户中。
双币投资的投资风险
- BTC 价格飙涨的风险（机会成本）：
假设今天 BTC 的价格涨幅远远超过 12500，来到 20000，你就少赚了 12500 -> 20000 这段的价差。 - BTC 价格跌幅的风险：
又或者 BTC 不升反跌，你的资金被锁在双币投资当中，没机会换成其他资产，等于赚了利息赔了价差。 - 流动性风险（机会成本）：
如果今天出现更好投资标的，例如利率更好的双币投资，申购期间是不允许违约提前领回的，那么你就失去了赚更多利息的机会。 - 交易所风险：
若币安本身出现了资金周转危机，双币投资也有可能面临违约风险，但机率不大。
总结
币安双币投资整体而言，提供比行业水准更高的利率，对比 MatrixPort提供最高利率 15% 的 BTC 产品，双币投资有高达 200% 利率的 BTC、BUSD、USDT 等等。
双币投资非常适合给「长期屯币投资者」作为一个短期资金停泊站，例如：今天你拥有成本极低的一些比特币，你原本就希望在 15000 时卖出，你就可以选择挂钩价在 15000 的双币投资，如果比特币市价真的达到 15000，你就顺利达成你的卖出价格，且赚到额外利息；如果比特币没达到 15000，你一样可以在目标价达成之前增加额外的利息收入。
不过如同上述所说，双币投资本身还是有流动性以及价格波动导致价差亏损（或少赚）的风险，投资者必须谨慎评估自己的资金水准与承受能力，这篇文章仅供参考。
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