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賽伊法則(Say’s Law):一項被現代教科書刪除的內容!在 19 世紀卻是最主流的經濟學理論

賽伊法則雖是「過時」的學說,但若放在當時工業革命的環境條件下,其實不難理解為什麼會有賽伊法則誕生。

by刻銘
2022-11-30
in 金融投資新知
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賽伊法則(Say’s Law):一項被現代教科書刪除的內容!在 19 世紀卻是最主流的經濟學理論

賽伊法則(Say’s Law):一項被現代教科書刪除的內容!在 19 世紀卻是最主流的經濟學理論 - Photo by Jake Weirick on Unsplash

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賽伊法則(Say’s Law)是古典經濟學派中相當重要的一個理論。

它的基本概念由 19 世紀的英國學者詹姆斯·穆勒所提出,但當時並不成熟,

後來,法國的經濟學家讓-巴蒂斯特·賽伊使這套理論發揚光大,在經濟學術界開始受到重視。

因此後世為了紀念賽伊的貢獻,故稱之為「賽伊法則」。

P.S. 就像歷史上是印度人發明數字,但由阿拉伯人廣傳到全世界,故稱之為「阿拉伯數字」。

目錄

  • 一、賽伊法則提出的時空背景
  • 二、賽伊法則的概念
  • 三、賽伊法則跌落神壇:經濟大蕭條
  • 四、凱因斯學派對賽伊法則的批評
  • 五、結語

一、賽伊法則提出的時空背景

賽伊法則是在工業革命後不久被提出,當時大眾對於市場的觀點主要具有以下特色:

  1. 生產技術並不發達,產能滿足不了市場需求,故不存在生產過剩的問題。
  2. 當時的經濟學者普遍持有「需求無限,生產有限」的觀念,所提出的經濟學理論多半基於此前提,著重在「生產者」的角度。
  3. 貨幣僅具備交易功能,認為政府的貨幣政策對只為帶來名面上的比例變動,對實質產出並無影響。換言之,大眾普遍認為物價、薪資會隨著政府的貨幣政策同比例變動(例如政府今天多發行 10% 貨幣流通量,物價、薪資也會跟著上漲 10%),但在實際產能上並沒有顯著效益。
  4. 政府對市場不該進行任何干預,應該讓「市場上看不見的手」自然運作。

二、賽伊法則的概念

1. 供給創造需求(Supply creats its own demand)

賽伊法則認為,人在從事生產行為時無非是為了以下兩個原因:

  1. 滿足自己對該商品的需求(即自產自用)
  2. 用生產出的商品去交換其他產品或服務

當一個人從事生產行為時,必定會成為自己或別人產品的需求者,即為「供給創造需求」,

需要留意的是,這裡的「需求」指的是自己(生產者)的本身需求,而非別人對你的產品需求。換句話說,也就是藉由生產來滿足自身需求慾望。

此外,由於人在生產時會希望所有商品都能售出,基於此動機,理性而言生產者就不會生產多餘商品造成滯銷,也不會故意減產來讓自己的收入變少。

雖然還是有特例,像是短期內可能會因預測錯誤而導致滯銷或供不應求,但長期來說,市場會藉由「看不見的手」來自行調整供需狀況,最後會使總供給和總需求達成一致。

因此賽伊法則認為:「市場不會出現供過於求的情況,所有商品都能銷售出去!」


2. 市場上不存在閒置貨幣與勞力

由於當時的貨幣僅僅扮演著交易媒介的角色,只有在商品交易時的瞬間才有起到作用,所以社會大眾普遍沒有儲蓄金錢的概念,都會立即用掉手上的閒錢,避免資金閒置成本。

因此賽伊法則便假設:「所有資金都會被拿來投資在市場上,例如購買商品,設立新工廠…等等」,

在這樣的假設下,市場將會逐漸壯大,供給與需求都因此增加,市場對勞動力的需求也會上升,

所以長期來看,市場上將不會有任何人失業,達到充分就業的願景。

需要留意的是,在這個假設中的「失業者」並不包含自願失業者(那些對自己工資不滿意而辭職的人)。

P.S. 針對「自願失業者」的問題,當時普遍認為解決之道是:「勞工應自願降低薪資要求,使市場達到平衡」--出自庇古的《失業論》觀點

賽伊法則-讓·巴蒂斯特·賽伊
讓·巴蒂斯特·賽伊

三、賽伊法則跌落神壇:經濟大蕭條

以現代人的角度來說,你會發現賽伊法則有很多不切實際的假設與觀點,有些觀念甚至可以說荒謬至極。

不過在當時,賽伊理論其實頗受推崇,主要是因為和當年的社會環境有關,此理論確實符合當時人們所熟悉的生活經驗。

對企業跟政府來說,當時只要照著賽伊理論來制定政策與規劃,就能夠達成經濟繁榮的願景。

當然,後來歷史證明人類有多無知,低估了後來產能大躍進(一戰後)的負面影響力,

於是發生在 1930 年代的「經濟大蕭條」,就是這件事的引爆點--不僅衝擊了人們本來的經濟認知,更讓賽伊理論受到強烈質疑!


經濟大蕭條的時空背景

在第一次世界大戰結束後,美國取代英國成為世界第一經濟體,戰爭也使得工業技術一日千里,產能迅速開始滿足市場需求,

電視、汽車、電話、電影……等工業產品,也正式融入人們的生活中,經濟迎來前所未有的繁榮狀態。

同時,社會上開始出現許多新的價值觀與文化思想--達達主義、超現實主義、爵士樂都是在此時大為盛行,

歷史上,這段時期被人稱為咆哮的二十年代(1920~1929)。知名的小說《大亨小傳》(The Great Gatsby),就是在描寫這個世代,後來甚至改編成電影,由李奧納多與陶比·麥奎爾領銜主演。(Netflix 上有,有興趣的讀者找來看)

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繁榮的經濟與新穎的思想,同時刺激人們的消費欲望增長。

民眾開始追求更高的物質享受,以滿足無限膨大的物質慾望。

股市也因市場需求增長而勁揚,許多人甚至開始無視風險,積極向銀行貸款並投入股市,一方面進行高槓桿的操作、另一方面則希望自己能一夕致富。

當市場在短期內湧現大量短期投機資金時,雖然會使得股市暴漲,但泡沫也逐漸開始形成。假使實體經濟的成長跟不上投機的漲幅,最後終究會迎來毀滅性的泡沫化。

因此,就在 1929/10/24 ,泡破化發生了--美股瞬間一路暴跌,民眾在恐慌情緒下紛紛向銀行擠兌,無數的銀行與企業接連宣布倒閉,當時全球預計共有 2~3 千萬人失業。

這場經濟災難就被稱為「經濟大蕭條」,直接暴露出賽伊法則的諸多缺失,同時也使得另一派經濟學說「凱因斯理論」崛起。

接下來,就來讓我們探討賽伊法則的假設中存在哪些缺失?

大亨小傳(The Great Gatsby)電影海報
大亨小傳(The Great Gatsby)電影海報

賽伊法則的不合理假設與缺失

1. 產能上升,但人民卻因恐慌停止消費,需求不再是無限

當賽伊法則出現時,當時的產能並不能滿足市場上的所有需求,因此普遍認為需求是無上限的。

但隨著一戰結束後,工業技術一日千里,生產者已開始有足夠的能力滿足市場上的所有需求,因此不再存在所謂「需求無限,生產有限」的情況。

此外,當經濟開始泡沫化後(前面提到因為大量投機資金進入市場的緣故),人們因為恐慌而停止消費,但供給仍持續生產,致使市場上「供過於求」的情況屢見不鮮。


2. 資金不會 100% 回流到市場上,充分就業理想被打破

在賽伊法則的假設中認為:「當人們獲得貨幣後,就會立即進行消費,再度把資金丟回市場。如此一來,市場就會越發茁壯,需求與供給不斷上升,經濟會更加繁榮。」

但事實上,一戰後的時空背景已經不同以往,其中最重要的是:人們開始有了「儲蓄」的觀念!

當不是所有的錢都會重新回到市場循環之中,那消費力自然就不如理論所假設那麼美好,進一步導致生產者的利潤減少,最終只能靠著「裁員」來節控成本。

充分就業的願景於是被打破!

此外隨著法規發展和工會的出現、政府開始立法規定基本薪資,因此前面提過「自願失業者」的解決之道(如何降低員工對自身薪資的要求),在現實中也不可能實現。


3. 市場自由運作終有極限,需要政府適時介入

市場上「看不見的手」,是當時經濟學者們普遍支持的理論--因此,即使當經濟大蕭條發生時,他們仍認為經濟可以透過市場機制自行調整好,最好的解決方法就是「不去解決」。

然而隨著時間過去,經濟大蕭條的慘況不但沒有好轉,反而越演越烈,每天只有更多的企業倒閉潮及更多的人口失業。

因此不少人逐漸意識到:「這或許就是市場機制完全失靈的證明!」如果繼續這樣下去,下場可能不堪設想--最糟甚至會釀成絕大部分的企業倒閉,人類所構築的經濟體系崩毀。

唯一的解決之道,就是政府得出手干預。


賽伊理論被全盤否定與檢討

在這次經濟大蕭條時期,賽伊法則的理論幾乎被全盤否定,

不少人開始質疑古典經濟學派的「過於理想化」,認為這些老舊的學說已經不符合市場環境,

而新的經濟學派開始紛紛被提出,其中又以「凱因斯學派」最為知名!

賽伊理論被全盤否定與檢討,本圖顯示經濟大蕭條下,華爾街的情況
經濟大蕭條下,華爾街的情況

四、凱因斯學派對賽伊法則的批評

凱因斯學派認為,賽伊法則最大的問題點在於未能考量到「有效需求」(Effective demand),也就是「有能力且願意購買」的需求。

在大蕭條時期,許多人因為股市崩盤而破產,導致沒有實質購買能力;而那些具有真正消費力的人,當時也傾向把錢儲蓄起來以備不時之需。因此市場上的需求其實是一直下降的--這些情況恰恰都是賽伊法則未能想到的。

另外凱因斯學派認為,這場經濟災難已經顯示現在市場的供需機制失靈,因此政府應該要主動出手救市--既然市場缺乏需求,那就該由政府來主動創造需求!

舉例來說,政府可以提出興建公共建設,來創造市場需求與就業機會。又或是鼓勵政府推出福利救濟措施,補助消費者的購買力。

因此當時新上任的羅斯福總統,便推出了著名的「羅斯福新政」,並且成功地使經濟不再惡化,甚至有復甦的跡象。(對於「羅斯福新政」是否真的基於凱因斯學派,目前有正反兩方說法。不過可以確定的是,在鼓勵政府主動干預市場創造更多需求的理念上,兩者是一致的。)

在歷史環境上,隨著第二次世界大戰爆發,因為大量的戰爭支出也使得美國經濟快速恢復,經濟大蕭條的危機也正式宣告落幕。

雖然凱因斯學派當時挽救了經濟大蕭條的危機,不過這種主張「政府干預市場」的做法,到了近年來也受到不少質疑。

舉例來說, 2008 年金融海嘯爆發時,美國政府採取的紓困舉動,就算到現在還是都有不小爭議;又台灣在 2020 年推出的振興三倍券,也引發不少人的批評。

  • 【看電影學經濟】當年美國政府與銀行如何因應 2008 金融海嘯危機?《大到不能倒:金融海嘯真相》(暴雷評論)
  • 【最新】2020 紓困振興政策懶人包:振興三倍券怎麼領?勞工紓困方案有哪些?出去玩有哪些旅遊補助?
約翰·梅納德·凱因斯
約翰·梅納德·凱因斯

五、結語

時至今日,賽伊法則可以說是「過時」的學說,已經不符合現在的市場環境。

但若放在當時工業革命的環境條件下,其實不難理解為什麼會有賽伊法則誕生--在一個產能跟不上需求、講究以物易物的國家,該學說仍然能成立!

現在也有不少個體經濟學、總體經濟學的理論,是根據賽伊法則來作結論的。

事實上,經濟學就是「研究人類行為」的科學,會與當下的時空環境產生連結與呼應,因此每一個時期的經濟學派都有其誕生的意義及用處。

雖然賽伊法則「過時」了,但研究這些經濟理說還是很有意義,可以讓我們理解當年的經濟學家為什麼會有這樣的著眼點?背後考量的因素及時空背景有哪些?為什麼這些論點到了現代又會「過時被拋棄」?

人類社會的進步日新月異,市場瞬息萬變,因此我還滿喜歡透過「以古鑑今」的方式,用更加全面、跨越時間軸的角度來理解一件事。

即便是現在被奉為圭臬/證實有用的理論學說,也可能在數年以後被發現已經「過時」了!

要適應這樣的現代社會,我認為唯有做到兩件事,才能達到「處變不驚」的地步:

  1. 培養「終生學習」的習慣
  2. 鍛鍊「獨立思考」的能力

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Last Updated on 2022-11-30 by 刻銘

Tags: LawSay供給創造需求充分就業凱因斯學派凱因斯理論古典經濟古典經濟學大亨小傳失業論工業革命市場市場自由機制產能看不見的手約翰·梅納德·凱因斯經濟大蕭條經濟學經經濟大蕭條詹姆斯·穆勒讓·巴蒂斯特·賽伊賽伊法則超現實主義達達主義
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