ETF 投資教學：介紹美股 ETF 及美債 ETF

本文我整理了關於台股ETF與美股ETF的系列教學，除了台灣50以外，不少人更關注美股ETF、美國公債ETF，但卻不知道該選擇哪些ETF？解答ETF是什麼？以及市場上各式各樣的ETF差別在哪裡、是否可以投資?

什麼是 ETF？

ETF 的全文是 Exchange Traded Funds，中文全文為指數股票型證券投資信託基金，大多簡稱為 (股票型)指數基金。

你可以把它想像成一種組合包，包含了一籃子的投資標的，或許是各國股票、外幣、債券、商品等等…有點類似福袋的概念，你一買就全都擁有。

換言之，當你在市場上購買 ETF，便意味買了這一籮筐的投資商品 (也可以說是買了該產業的趨勢)。

舉例來說，台灣最知名的 ETF 是台灣50(0050ETF)，是選擇 50 檔最具代表性的台灣股票組合。 (代表台灣經濟體的趨勢)

美國最有名的則是 VOO、SPY 等標普 500 ETF(S&P500 ETF)，是由美國的五百家大型企業所組成。(代表美國經濟體的趨勢)

其他還有如中國 A50 指數、香港恆生指數……等等，也都屬於此類產品。(有的券商會直接稱之為「指數 index」，是一樣的東西)

(至於不同 ETF 內的持股比例各是多少，由推出該 ETF 的資產管理公司而定)

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投資 ETF 的優點

以投資新手來說，購買ETF是一個還不錯的選擇。

因為很多人對投資有個錯誤的觀念，想要一夜致富，於是去尋求高風險的投資標的(如股票、選擇權、期貨)，甚至還使用槓桿下去操作。

這樣操作的話，如果只是單純賠掉本金，那還是小事；最糟的結果是你還因此負債，那就得不償失。

事實上，第一步並非先選擇你要投資什麼，而是要先訂下你的可承受損失度是多少。

白話文說：「如果你有一筆資金，賠到多少你會感到心痛？」

如果你手上的可動用資金是十萬元，但只要賠 1000 元就感覺受不了，那表示你的可承受損失度是 1%。

 務必確認清楚你是屬於什麼類型的投資者，下一步才是開始選擇投資商品。

如果你是剛踏入市場的投資新手，或無法承受過多損失的小資族，又想進行投資獲利的話，

那麼以「定期定額」的方式來投資 ETF，我認為會是比較好的方式之一。

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有哪些值得投資的 ETF？

當你選擇投資ETF，就是清楚自己其實是選擇「非以暴漲暴跌為主的穩定投資」這樣的策略。

以身在台灣的我們來說，主要可以投資以下兩種類型的ETF：

1. 台股、美股型ETF

首先是以股票為主，尤其是台股、美股所組成的 ETF。

相較直接投資股票而言，除了更能分散風險外，當市場上有大型波動時也能較安心，而且獲利也比定存利率高 (以2019為例：台灣定存最高為1.3%)。

若分析過去這些 ETF 的表現績效，就會發現以下這幾檔是表現較優良的股票型 ETF：

一般來說，可以經由券商、複委託、或國際型投資平台來投資這幾檔 ETF。

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2. 美國公債型ETF

除了企業以外，也可以投資以美國公債為主的ETF。

美國公債的好處是風險極低，幾乎不可能違約 (因為一旦違約，就代表美國政府遇到了相當嚴重的財政問題)。

即使是 2008 年的金融海嘯，由於避險風氣驅動，導致資金都流往各大公債，致使當時美國公債相關的 ETF皆大幅上漲；以現在回顧，無疑是非常不錯的避險投資標的。

以年化投資報酬率來說，短期公債ETF 約為 1-2%，長期公債 ETF 約為10-20%， 彼此間的投資報酬率差距其實相當大。

為什麼會這樣呢？簡單解釋一下你就懂了：

所謂的美國公債，就是你將錢借給美國政府，而政府許諾每一期會給你利息，並且在到期日時將本金還給你。

因此當你購買二十年期的公債，意即你將錢借給美國政府20年，而政府給你一紙借據！

(但買公債ETF則不用，如前面所述，買ETF的資金是可以自由進出，流動性極強，這是因為個人不會去牽扯到公債到期、贖回的步驟)

既然借了這麼長，那自然要給較高的利息(殖利率)了！(就和你定存十年，拿到的利息會比較高一樣) 

也因此，年限不同的公債會有以下特性：

※越長期的公債，殖利率較高(因時間越長，不確定性高)，多以長期避險為主要用途

※越短期的公債，殖利率較低，多半以短期避險(轉換資金)為主要用途

至於購買公債的ETF的好處，自然就不言而喻：「你不必自己去申購每一筆美國公債，而是快速持有許多美國所發行的公共債券，而且在進出上非常便利！」

以下是知名的美國公債ETF(由iShares發行)，並且附上對應的年化報酬率：

舉例來說，像表格中的TLT ，就是一檔追蹤20 年期以上美國公債的ETF 。

當你購買TLT時，等同於買進許多20年期限的債券。

並且在持有過程中，如果有些債券已經到期、或年限低於20年，那此檔ETF就會自動幫你賣掉，並買入其他的20年期債券。

(只要持有這檔ETF，發行公司就會自動幫你做到以上事情，完全不必煩惱是否要由自己操作！)

在上表中，長期公債ETF 的年化報酬率之所以這麼高，也受益於這兩年的中美貿易戰紛爭，讓許多資金皆流向長期避險為主，推升債券價格上漲(同時殖利率降低，而年化報酬增長主要是因為賣出價格提高)；否則平常的TLT 與IEF，年化報酬率也是5~6% 左右。

至於 SHY 這種短期公債 ETF，年化報酬就接近定存概念，穩定在 1-2%。

• 當短期公債(如一個月、三個月)的殖利率，高過長期公債的殖利率時，就是「殖利率倒掛」

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如何購買 ETFs？

要購買 ETF，你可以透過以下幾種方式：

＊如果是購買台股相關的ETF：

建議直接去銀行或大型股票券商，開立一個證券投資帳戶

＊如果是購買美股(海外)相關的ETF：

國內的話，就是透過 國內券商複委託 來進行投資交易(但缺點是交易手續費較高昂)

海外的話，可以透過海外券商來操作；尤其現在全球市場競爭的關係，大部分海外國際券商都紛紛祭出 0 佣金、0手續費的紅利！

以我個人來說，比較推薦第二種方式，也就是註冊一個海外券商來規劃你的 ETF 投資組合 (像是FirsTrade、TD德美利、嘉信、IB 盈透、eToro…等等)

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結語

對於小資族/投資新鮮人來說， ETF 相對來說是風險較低的投資商品，也受到巴菲特的推崇。

不過在下單購買前，記得還是要根據自己的資金、可承受損失比、現實狀況、生活考量…等等，來擬定自己的資金分配、以及投資策略。

此外，如何選擇合適的 ETF 也是一門學問，是需要自己多做功課的：

以穩定性來說

美國長期公債型ETF(尤以 TLT，IEF為主)，是世界上數一數二備受推崇的 ETF

以新興市場來說

印度ETF，越南 ET

以產業類別來說

美國費城半導體指數(PHLX)，大麻概念股ETF(HMMJ)

以美國股票來說

道瓊30，標普500，納茲達克10

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一般來說，如果你經濟許可，會建議以「定期定額」的方式來購買 ETF，切勿因短期市場波動而頻繁進出 －這也是巴菲特所推崇的投資方式！

如果在 2008 金融海嘯時期，你看見股市崩盤便賣出手上的 ETF，那除了錯失當時絕妙的低點進場機會，你還錯失了之後每年平均6% 的年化報酬率！

當你選擇投資 ETF，就要知道這是一個「穩定、波動小、報酬少」特性的投資商品；而你的投資策略跟心態，也要符合這樣的特性才行！

ETF 投資教學：詳解債券 ETF 的金融邏輯，影響債券價格的六大因素

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Last Updated on 2022-11-30 by 刻銘