派網的雙幣理財一直是許多人愛用的投資產品，過去我們也曾寫過操作教學文。不過今天將會用投資心得的角度去分享一個特別的投資方法：「風火輪策略」。
如果你已經熟悉雙幣理財，可以使用風火輪策略來豐富投資組合；若是初次接觸的話，下面也會簡單介紹什麼是雙幣理財，然後再帶到風火輪策略的實際應用。
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目錄
雙幣理財是什麼？
雙幣理財是一種非保本型的衍生性金融商品，它起源於外匯的雙元貨幣投資 (DCI)，是透過匯率的變化，以及不同的結算幣種來進行獲利。
舉例來說，假設現在台幣、日幣的價值比為 1:3，然後我投資了 10,000 台幣在台幣/日幣的外匯交易對中，
那麼當台幣升值 1% (價值比變為 1:3.03)，而日幣價值不變時，代表我能用原先的 10,000 元台幣買入 30,300 元的日幣，等於是多賺了 1% 的日幣；
但如果過程中是日幣升值 1% 的話，此時就會換成以台幣結算，代表能多賺入 1% 的台幣。
雙幣理財就是採用了這種邏輯，至於返還的幣種該如何判定，會根據以下三項要素來決定：
- 掛鈎價（目標價格）：指的是在到期日時，會根據市價是否有超越掛鈎價，來決定最終返還的幣種。
- 年利率：指的是該產品給予的固定利率。
- 到期日：產品的到期日，會根據這天的市價來決定結算利率和幣種。
以投資術語來說，申購一個雙幣產品，就相當於在該目標價送出一張限價單，若結算日當天價格有達到預期，則限價單成立，能拿到，並且額外給你固定的利息年利率。
如果結算日當天，價格在掛鈎價以外，那限價單就不成立，將會返回原本申購的幣種，不過一樣能拿到額外的固定利息。
舉例來說，你今天在派網上買了一個 BTC-USDT 的雙幣理財（投入幣種為 BTC），那麼會有以下幾種情況：
關於更多的雙幣理財概念講解，可以參照：派網 Pionex 雙幣理財怎麼用？運用外匯投資策略賺高額利息。
派網雙幣理財的實際操作案例
可能會有人有疑問，為什麼不直接掛限價單就好，還要特地去申請雙幣理財？這是因為能夠有更好的獲利。
假設 BTC 目前市價為 47,000 美元，但你預期 BTC 未來能漲到 48,000 美元，因此用 1 BTC 去申購了一個掛鈎價為 48,000 USDT 的 BTC-USDT 雙幣理財，且產品資訊如下所示：
- 掛鈎價：48,000
- 年利率：59.60%
- 到期日：1 天後到期
- 收益率：0.16%
- 你投入的金額：1 BTC
如果到期時 BTC 真的漲到 48,000 美元的話，你開雙幣能拿到的收益就是 48,000×(1+0.16%)= 48,076.8 USDT；
相較之下，如果只單純掛限價單的話，就只能拿到 48,000 的 USDT，等於少拿了 0.16% 的收益。
另外，如果不幸沒有漲到 48,000 美元的話，限價單就什麼都拿不到；但雙幣理財不但會把最初投入的 1 BTC 返還給你，還可以拿到額外利息作為補償。
以上就是雙幣投資的基本玩法，預期會上漲就高位止盈做多，預期會下跌就抄底。
一般新手在接觸雙幣理財時，可以使用「高位止盈」、「低價抄底」即可，但如果你已經有一定的熟悉度，可以嘗試以下要介紹的「風火輪策略」
風火輪策略是什麼？關鍵是利息！
一般新手做雙幣投資時，不論是高位止盈還是低價抄底，無非都是為了在賺價差的同時順便領利息；但風火輪策略卻不同，它反而是純粹專注在「領利息」方面。
在風火輪策略中，我們會不斷地申購同一個目標價的雙幣理財產品（因此成本能夠維持一致），並且在過程中刷取雙幣投資的利息。
因爲會不斷的在 「用 USDT 掛單買進 XX 幣，再用 XX 幣掛單賣成 USDT」這兩個動作之間來回滾動，因此也被人稱為「風火輪策略」。
另外，在雙幣理財產品中，當目標價越貼近現價時，產品給予的利率就會越高（因為結算結果的不確定性高）。
例如像是下圖中的產品，由於目標價很貼近現價，因此年利率高達 162.49%。
所以我們要做的就是，不斷地尋找那些目標價貼近市價的雙幣理財產品，最終目的是希望能賺取 USDT，並且在過程中藉由利息把 USDT 放大。
風火輪實際操作舉例
以下我們舉派網雙幣理財作為例子，實際看一下風火輪策略該如何使用。（以 USDT→BTC→USDT 的方式來進行風火輪策略）
假設我手中現在有 400 USDT，首先就得透過「低價抄底」策略來換取 BTC，並盡可能去找掛鈎價接近現價的 USDT → BTC 的產品。（因為利率才高）
另外提醒一點，在申購之前，會因為 BTC 價格變動而導致收益率出現變動，不過一旦成功申購之後，收益率就會固定下來囉！
由於收益率為 0.44%，代表隔天結算後我能拿到 0.44% 的收益。
成功申購之後，到隔天結算日當天會發生兩種狀況：
- 【狀況一】BTC 跌破 47000：能順利買進 BTC，並賺取 0.44% 的收益→成功抄底，可以進行下一步
- 【狀況二】BTC 在 47000 以上：直接返回 USDT ，並多拿回 0.44% 的 USDT→抄底失敗
如果【狀況二】發生，就代表抄底失敗！
不過也沒關係，因為我們的目的是賺利息，因此只要重複申購低價抄底的 USDT-BTC 方案，直到【狀況一】發生，就等於能夠把所有的 USDT 換成 BTC，並且賺取利息。
假設這筆投資因為結算日當天 BTC 價格在 47000 以上，就代表未能成功換幣，但依然可以拿到 0.44% 的收益，因此會返還 400×(1+0.44%)=401.76 的 USDT；
而這也代表我要再繼續開立 USDT-BTC 的雙幣理財單。
記住，重點不是有沒有成功換幣，而是我們一直不斷重複去刷這個利息的行為才是重點，因為不管怎樣這個 0.44% 的收益是一定能拿到的，差別只在於返回幣種是哪一個，因此價差不是風火輪策略的關注點！
現在假設我們這次成功抄底（即為【狀況一】發生），總共能獲得 0.0085 BTC。
我們再用這筆換得的 BTC 去申購 BTC 現價附近的雙幣投資，目標是換回 USDT，並且賺利息：
- 目標價格：48,000
- 到期日：1 天
- 年化報酬率：70.28%
- 收益率：0.18%
- 投入金額：0.0085 BTC
如果這次 BTC 在一天後真的漲超過 48000，就可以成功換回 USDT，完成這次的風火輪。
我們可以計算一下這是風火輪換回 USDT 的報酬：
- 本金 0.008548 BTC → 410.3 USDT
- 利息 = 0.0098 BTC * 70.25% / 365 = 0.79 USDT
- 總和：411.09 USDT
因此我們這筆本金 400 USDT 經過這次風火輪，會成長為 411.09 USDT ，短短 2 天的報酬率就有 2.7 %，並且風險比起直接投資 BTC 來得更低。
風火輪策略的優勢
1. 隨時都能進場
風火輪策略本身的專注點不在價差，而是利息，因此無論現在的 BTC、ETH 價格如何，你都可以使用風火輪策略來獲利。
由於不用在乎價格，所以也不會發生浪費許多時間在苦等進場時機的情況。
2. 利率比起活存、定存還好
雙幣理財可以提供比活存、定存更好的報酬率。
如果一整年使用風火輪策略，並且過程中沒有出現操作失誤、且市場沒有形成趨勢的話，能夠獲得相當可觀的報酬率。
以上面的例子來看，短短兩天就獲得了 2.7% 的報酬，因此儘管過程中可能會出現換幣失敗、幣價下跌的情況，依然有可能獲得 30% 以上的年化報酬率，遠比現行的穩定幣定存方案好上許多。（目前最高的穩定幣定存方案為 Anchor 的 20% 利率）
3. 花費時間少
比起看盤做交易，風火輪策略只要判斷大致的行情，每天用一下手機、電腦就可以申購，
不會像當沖一樣必須佔用你大量的時間；在享有優異報酬率的同時，依然能保有生活品質。
4. 成功率高
在震盪行情中，雙幣理財是否成功換幣並非重點，因為兩種狀況下風火輪策略都不會失敗，可以持續進行下去，因此策略成功的機率很大。
風火輪策略的劣勢
根據以上的說明你應該可以理解，風火輪策略最適用的場景就是貨幣必須處於「震盪行情」的狀況，因為只有震盪行情我們才可以維持目標價格不變（意味著成本才會一致）。
換句話說，在目標幣種形成行情（持續上漲或持續下跌都算）的狀況下，風火輪策略就會出現額外的變數，使得成本出現差異，進而導致少賺甚至是虧損（當然也有可能多賺）
以下以 BTC 為範例，說明當 BTC 價格持續上漲、下跌時投資人會受到什麼影響。
BTC 持續上漲
在一個 BTC 持續上漲的狀況下使用風火輪策略，就等於是在上漲區間持續買進賣出 BTC。
在這種情況下，你不但能賺到 BTC 的價差，還有額外的利息，總報酬理論上會比在震盪行情中使用風火輪要好。
但問題是，在 BTC 大漲的狀況下，直接持有的報酬率或許會比風火輪策略來得更高！
這是因為雙幣理財其中一個限制就是到期後只會支付你當初談好的收益率，因此可能會出現持續持有能賺 5%，但雙幣收益率卻只有 1% 的情況。
例如，當一個掛鈎價為 43,000 美元的 BTC 雙幣方案，今天突然市場利好，使得幣價直接上漲到 50,000 美元，你就可能會少吃到這段的價差。
BTC 持續下跌
如果當 BTC 處於熊市持續下跌的話，風火輪策略又會發生什麼事呢？
在熊市使用風火輪策略，其實就相當於你不斷抄底並賣出，過程中會持續耗損你的本金。
例如在 BTC 從 40000 → 30000 的區間，你每做一次風火輪，就等於是在承受一段價格區間的虧損。
如果純粹是想要在熊市屯幣的話，也建議可以使用反向網格來操作。
綜上所述，因此想要透過風火輪策略來獲利的話，必須具備一定的行情判斷能力；
否則一旦幣價形成趨勢的話，就可能會因此少賺甚至是出現虧損。
總結
以上就是風火輪策略的介紹與應用。
風火輪策略適合用於震盪或震盪上漲行情，能夠在低風險的情況下賺到較多的利息；但相對地，這種策略也比較適合對行情有一定掌握度的人使用。
如果現在市場處於震盪行情的話，就會推薦可以把手邊的 USDT 拿來用風火輪策略刷利息；但一旦進入下跌趨勢的話，那我就會推薦把這筆 USDT 拿來抄底主流幣，等待主流幣回到震盪行情後，再重新執行風火輪策略。
再次提醒，雙幣理財並非保本的金融商品，在申購之前務必想清楚資金的用途。
對投資人來說，加密貨幣是不同於傳統金融(股票、外匯、黃金)、一種新型態的投資資產，因此門檻相對來說也較高。
建議想投入這個市場，先好好花時間來研究背後相關的知識，以及多看網路上的資源文章，充實自己對加密貨幣的認知藍圖。
如果是煩惱該選擇哪間加密貨幣交易所，我可以提供自己的經驗作參考：
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當然不只有這些選擇，你可以再自行做功課研究，挑選適合自己的交易所，但務必留意安全性！
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免責聲明： 本篇文章僅為派網雙幣理財的知識分享教學文，所有交易皆存在風險，尤其加密貨幣和相關合約商品屬於波動性高的產品， 請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的交易所與券商。
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