派網 Pionex｜馬丁格爾策略是什麼？原理、AI 參數設置與開單教學

馬丁格爾策略是派網上相當熱門的量化交易工具，其實該策略過去是用於賭場上的一種下注方式，不過有人看準它的勝率，因此將馬丁格爾策略拿到股市和外匯市場上使用。本文就將向你介紹何謂馬丁格爾策略，包含它的運作原理、優點和限制，同時也會向你示範該如何進行開單。

由呢喃貓首席研究員 6A 主講，帶著他過往擔任數億股票基金操盤手的經歷，
結合在幣圈探索出的投資機會，從傳統金融角度剖析，帶你分析後續行情與穩健獲利機會！！

馬丁格爾策略是什麼？

「馬丁格爾策略」最初源自於賭場，過去有一位名叫馬丁格爾的好賭人士，在賭局當中發現到了一套致勝方法：

只要該遊戲勝率為 50% 的話，就可以在輸掉後的下一局進行雙倍加碼，讓自己有機會能夠將上一場輸掉的錢連本帶利一次贏回。

簡單來說就是當我輸局後，下局投注金額改為原始的兩倍，假如又輸了就再加碼兩倍，一直到最終贏局為止時恢復初始金額；

因此只要有源源不斷的資金投入，最終一定能百分百贏回投注金額及獎金，成為賭場贏家。

舉例來說，第一局我投入了 100 元但輸了，那麼只要第二局我下注 200 元並獲勝即可，但如果第二局輸了，第三局就投入 400 元…以此循環下去；只要最後我贏了一次的話，不但能夠回本，還能賺入 100 元的獲利（假設賠率為 1 賠 1）。

由於該策略存在一定勝率，且只要遵循以上紀律，便能有機會穩定獲利，因此也讓這套方法流傳到了投資界來，在現今的金融市場裡頭，同樣也能看到某些投資專家使用「馬丁格爾策略」來投資股票、外匯，或是其他標的。

派網馬丁格爾策略的運作原理

由於投資市場和賭場不同，賭場是一但賭輸就會直接全賠光，但幣圈卻是以 % 數慢慢下跌，因此你可以設定每下跌幾 % 就加倉一次，同時也能決定賺多少後就關單（止盈率）。

舉例來說，如果我今天設定幣價每下跌 1% 就加倉一次，加倉次數為 6，止盈率為 5% 的話，

那麼我的資金就會被拆成 64 份，並在一開始投入 1 份資金，等到下跌 1% 後再投入 1 份、接著再下跌 1% 時投入 2 份、4 份…直到幣價下跌 6% 時會投入 32 份的資金。

（投入順序為：1→1→2→4→8→16→32，全部共 64 份）

不過只要過程中獲利達到 5% 的話，即使仍未把全部資金投入，系統也會幫你關單止盈。（也可以透過追蹤模式在幣價飛漲時讓系統繼續幫你加倉，賺取後續的獲利）

你也可以從上面的案例看出，假設加倉次數是 N 的話，那麼資金就會拆成 2 的 N 次方份，而目前派網的馬丁格爾策略最多可以加倉 8 次，也就是能分成 256 份。

馬丁格爾策略的優勢

1. 能夠攤銷持倉成本

其實說白了，馬丁格爾策略就是透過不斷加倉來攤平持倉成本，概念有點類似於平均成本法。

不過平均成本法是採取定期定額的方式來加倉，而馬丁格爾則是在價格下跌後加倉，並在上漲到期望的價格後一次全部賣出。

由於隨著經濟發展，市場基本上都是長期看漲，因此只要挑對具有未來性的主流幣的話，使用馬丁格爾策略就有高機率能夠獲利。

2.資金使用效率比網格更好

網格交易雖然也是採取低買高賣的形式，但由於通常都會開到 100 格以上（資金也會被分成 100 多份），因此會有許多資金處於閒置狀態；

相較之下，馬丁格爾策略通常只會把資金拆成數十份（加倉 5~6 次左右），由於拆分的份數較少，因此使用效率也會比網格來得更好。

（後段會詳細比較馬丁格爾和網格的差異）

馬丁格爾策略的限制

雖然馬丁格爾策略只要挑對幣種就有高勝率，但仍然存在著限制。

1. 口袋要夠深

其實馬丁格爾說穿了就是一套「本多終勝」的投資方法，在持續下跌時不斷加倉，藉此攤平成本，等到價格回漲後再一舉收復過往失地。

不過我們也都知道，「本多終勝」的最大限制就是資金量要夠多，如果在持續下跌時，你的資金就已經先花完的話，那麼當幣價反彈時，你也未必能夠獲利。

舉例來說，如果今天你把買入成本價攤平到 20 元時就已經沒資金了，但別人卻能一路把成本價攤平到 10 元，那麼今天當幣價反彈回 15 元時，別人能夠獲利，但你卻依然會處於虧損狀態。

2. 震盪上漲行情才能獲利

因為馬丁格爾策略是在下跌時加倉，上漲後賣出；因此如果今天你選到的幣種價格持續下跌的話，即便是使用馬丁格爾策略依然會無法獲利。

另外，如果遇到一路上漲行情的話，由於幣價下跌的頻率低，因此加倉次數就少，也會導致獲利不如一開始就直接全倉持有來得高。

在這邊也建議初學者使用時還是以高市值的主流幣為主，因為這類幣種大多都是處於震盪上漲的情況，而且在遇到波動時也會有比較健康的回調過程，比較少出現大起大落的情況。

同時，也能注意一下幣價近期的表現，比起那些價格已經進入上升末段的幣種，那些剛進入牛市初期或中期的貨幣，收益通常會更好一些。

馬丁格爾和網格交易的比較

由於都是採取「低買高賣」的策略，因此「馬丁格爾」與「網格交易」也時常被拿來進行比較；接下來也會帶讀者了解這兩種策略的差異。

1. 策略差異

網格交易採取的是「分批買入、分批賣出」，因此投資時間也會拉得比較長；相較之下，馬丁格爾採取的策略是「分批買入，一次賣出」，所以投資時間會比較短。

下圖是進行網格交易時的範例，紅圈代表建倉買入點位、綠圈則代表對應賣出獲利位置。

圖中可以看到，如果要獲利的話，幣價都一定要漲過前次的買入點才行，所以要花費比較久的投資時間。

下圖則是馬丁格爾策略，由於分批建倉能夠攤平成本，因此價格只要漲到一定幅度即可獲利出場，投資時間比網格來得低。

不過由於時間短，因此也要定期去看一下是否已經獲利了結，然後再重新開單，不能像網格一樣丟著不管。

2. 資金使用效率差異

網格交易的格數通常都會開到 100 格以上（如果是 VIP 的話，還能開到 500 格以上），因此資金也會被均分成數百份，因此閒置資金比較多。

相較之下，馬丁格爾通常只會拆成數十份，由於資金拆分的份數較少，因此馬丁格爾策略的資金使用效率也會比網格交易來得更好。

3. 馬丁格爾與網格交易的總比較

• 如果貨幣呈現上漲趨勢的話：網格交易的獲利會優於馬丁格爾(因為馬丁格爾一開始只會丟小部分資金進去，導致倉位不如網格來得多)
• 如果貨幣長期處於震盪行情的話：馬丁格爾的獲利優於網格交易(因為資金使用效率較好)
• 純論風險的話：網格交易的風險較低()

派網馬丁格爾機器人如何操作？

以下會示範派網的馬丁格爾開單教學，過程中會以比特幣（BTC）作為示範，並會逐步圖文說明操作方式，方便所有讀者輕鬆上手。

首先，進入派網官網或是打開它的 APP ，選擇幣種的量化交易，然後點選創建馬丁格爾機器人。

（這邊會以手機板為示範，如果是電腦版的話點選我的手動訂單，選擇馬丁格爾機器人）

選擇「標準模式」，進入內部設定開單細節。

（下方會講解追蹤模式的開單）

接著就是設定參數，如果是第一次使用的話，可以直接用派網官方提供的 AI 參數來開單。（預設止盈是 1%，意思就是獲利 1% 後就關單，如果覺得想高一點的話也可以手動調整）

另外，風險偏好還能進一步分成均衡型與保守型，依照自身的風險承擔能力選擇即可。

加倉次數就像前面提過的，會拆分成 2 的 N 次方份資金，然後隨著幣價逐漸加倉。

設計好參數、金額後（要符合最低額度），就能直接點選創建機器人，讓系統幫你去自動投資囉。

如果你已經有一定的量化交易經驗，想自行設定參數的話，可以點選旁邊的「手動設定」。

在手動設定中，以下兩者可作自由設定：

• 跌多少加倉
• 賺多少止盈

都完成開單步驟後，點選創建機器人，即可完成開單。

回到訂單狀況即可查閱自己執行該項策略的情形。

下方會額外補充一個使用量化交易時的常見問題：如果幣的波動性過大，超出我原定的預期該怎麼辦？

馬丁格爾結合「追蹤模式」

加密貨幣的波動性一直都很大，雖然能有效產生收益，但有時這種特性卻反而會成為用戶的麻煩，

尤其在執行馬丁格爾策略時其實最害怕幣種暴跌，因為會導致虧損連連，或是突然一個噴飛，導致賣在低位。

幣種暴跌

舉例來說，有時幣常會震盪下跌，甚至是跌破重要支撐位，這時你的補倉次數就會立刻被消耗完，並且後續繼續虧損。

突然噴飛導致賣在低位

有時幣種迎來利好消息時價格就會立刻噴飛，但因為設有止盈率，所以會在噴到一半的過程中就直接賣出，導致最終收益不如預期。

針對這些惱人問題，其實我們可以使用到馬丁格爾的額外功能：追蹤模式，來進行改善。

開單過程同樣不會太複雜，以下也將為你示範如何操作。

步驟一：找到馬丁格爾的追蹤模式

同樣點選量化交易 → 馬丁格爾機器人，進入後選擇「追蹤模式」。

追蹤模式目前只有手機 APP 可以開啟，電腦版只有標準模式。

步驟二：設定細節參數

追蹤模式的參數都必須手動輸入，新手可以參照標準模式的 AI 參數來設定，老手則能依照自身需求調整。

有人可能會疑惑，追蹤模式和標準模式的手動設定有什麼區別？

在下圖中你可以發現，追蹤模式中多了「價格反彈多少後買入」、「價格回落多少後賣出」兩個參數設定，這就可以避免上述暴漲暴跌導致在錯誤區域關單的情況發生。

舉例來說，如果我有設定「價格反彈多少後買入」的話，那麼當幣價噴飛時，雖然系統一樣會幫我止盈關單，但過沒多久後就會自動幫我繼續補單，讓我能享受到後續上漲的獲利；

「價格回落多少後賣出」也一樣，遇到幣價持續下跌時可以藉此減少損失。

馬丁格爾追蹤模式的自由參數設定

在自由參數設定中，你可以設定每一次加倉的細節參數，並且每一個序號都可分別設定。（就不會只是單純下跌幾 % 時買入兩倍的份額，而是更自由的投資方式）

例如在序號 1 中，你可以設置買入份額，下跌幾 % 後加倉，或是上漲多少後止盈；同理，在序號 2 中，這些也都可以自由設定。

這個模式主要是給熟悉馬丁格爾量化交易機器人的老玩家，依照自己的經驗去調整細節設定。

同樣的馬丁格爾機器人，如果加入了追蹤模式的話，將能大幅提升該策略在執行上的收益表現。

如下圖所示（紅圈為補倉買進、綠圈為獲利賣出），由於適時加入了「回調賣出獲利」及「低點回彈買入」兩種優化功能，使得開單表現能優於一般的馬丁格爾策略，可以完整吃到漲幅、同時減少虧損。

總結來說，你如果是新手，可以直接套用標準模式下的 AI 策略，頂多再用手動稍微調整一下加倉和止盈的參數。

但如果你已經熟悉量化交易，並對行情有一定掌握，也可以使用追蹤模式去設定反彈和回落的狀況，甚至每一次加倉的細節設定都可跳整，適合老手使用。

結論

其實派網一直都致力把各種投資策略納入到自己的機器人當中，例如外匯的雙元貨幣策略（雙幣輪動）和網格交易、期貨的期現套利…等等。

而這對用戶而言也是好事，因為當你的選擇越多時，就意味著你能夠有越多的利器來面對市場波動；增加自己的獲利和反脆弱性。

本文為資訊整理，無任何投資推薦之意，亦無招攬開戶邀約，資訊僅供讀者參考。 加密貨幣投資風險極高，參與前請務必自行研究與注意風險。

派網 Pionex 是在亞洲區滿多人使用的交易所，主要特色為網格交易，是全球第一間把「量化交易/程式機器人」寫在交易所內，做成服務產品給用戶使用的交易所。

派網創立於 2019 年，在不到一年的時間內就在幣圈打響名號，不僅獲得彭博社的報導，同時也是 2023 年桃園樂天猿的獨家贊助商，在台灣有很多對幣圈感興趣的中老年人，都是派網的 VIP 用戶，因為方便易上手，程式交易也不用每天盯盤。

派網擁有功能多元的量化機器人，及其低廉的交易手續費（無論 Taker、Maker 現貨交易皆僅收取 0.05% 的手續費）深受許多用戶的喜愛。

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