波段追蹤是什麼？運作原理與優缺點介紹｜量化交易系列

波段追蹤是派網 Pionex 的網格交易機器人之一，也是本文將介紹的重點。長年以來，困擾投資人的一大問題就是該在何時賣出，許多人總害怕過早出清，導致沒吃到後來的漲幅；但同時也擔心自己太晚出場，導致被長期套牢。

有鑑於此，派網推出了波段追蹤機器人，用程式全天候追蹤市場行情，捕捉價格高點，讓投資人能夠吃到牛市的漲幅，並在出現下跌趨勢時幫你自動止損。

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波段追蹤的運作原理

波段追蹤的交易原理其實和一般的買入並持有(Buy and hold)一樣，但它的優勢在於能夠全天候追蹤價格的高點與跌幅，當價格從高點回跌時，系統就會自動幫你賣出。

關於波段交易的介紹，以及它在投資市場上的運用可以參照：《投資策略分析：波段交易怎麼進行？》

在使用波段追蹤時，投資人可自行設定價格的回撤比例，所謂的回撤比例就是從「幣價最高點」回跌的比例。

舉例來說，我在幣價 100 元時買入，並設定回撤比例為 10%，那麼當幣價跌到 90 元時系統就會自動幫我關單，就算過程中價格起伏跌宕，例如先下跌到 95 元，然後再上漲為 98 元，只要沒有創新高(突破 100 元)，仍然會以 100 元(幣價最高點)作為基準。

但如果在買入之後幣價上漲到 120 元的話，因為出現了新的價格高點，所以此時就必須跌到 108 元(120 ╳ 0.9)時系統才會幫我關單。

由於這種投資手法是藉由追蹤價格的各個波段來決定賣出時機，因此便被稱為「波段追蹤」，

用戶可以將它視為設有自動止盈、止損機制的現貨投資策略。(止損是指回撤比例，止盈則是能在開單時自行設定價格或獲利比例)

波段追蹤示意圖

波段追蹤的優點

遇到短期暴漲、持續上漲行情時獲利比網格交易更多

如果是遇到短期暴漲、或幣價長期上漲的情況時，直接持有大量貨幣的獲利會比開網格交易單來得更好，這是因為網格交易單會在幣價上漲時就分批賣出，因此可能會無法吃到完整的漲幅。

舉例來說，假設今天你持有 100 枚比特幣，而近期比特幣迎來榮景，價格一路上漲 100% 且未曾回跌，那麼在這段期間內，波段追蹤和網格交易(設定每上漲 10% 就賣出 10 枚比特幣)的獲利如下所示：

• 波段追蹤：1×100%=100%
• 網格交易：10×10%+10×20%+10×30%+…..+10×100%=55%

同樣是在比特幣價格上漲 100% 的情況下，波段追蹤能夠拿到完整的 100% 獲利，但網格交易卻只有 55% 的獲利，足足少了 45%，這是因為網格交易會在價格上漲時分批賣出貨幣的緣故。

因此如果你預料未來將出現短期暴漲、或者是長期上漲行情的話，使用波段追蹤的獲利會比網格交易來得更好。

不被假趨勢欺騙

在投資時，許多人總希望自己能賣在高點，並在價格回跌以前出清，好獲得最大報酬。

然而，市場很常會在價格大漲後出現微幅下跌，此時就會有投資人誤以為是回跌訊號，迅速將手中的貨幣出清，結果隨後價格又繼續攀升，導致獲利減少。

但是回撤比例就能避免這種事情發生，因為它不會在幣價出現下跌時就自動賣出，而是會在回跌達到一定比例後才會開始出清，因此能夠避免被市場暫時的假趨勢欺騙。

能將損失維持在可控範圍內

投資市場上常見的一句話就是：如果你不能承受 50% 虧損的話，那麼就不應該進行這筆投資。

這是因為市場每 6~12 年就會出現一次景氣循環，導致各種投資商品價格腰斬，例如 2008 年的金融海嘯、2020 年的新冠疫情…等等，

而目前並沒有任何方法能夠準確預測景氣循環會在何時出現，所以才會有人認為，必須要有承擔 50% 虧損的覺悟，才算是站上投資的起跑點。

但波段追蹤設有回撤比例的功能，因此能夠管控損失，即便在買入後幣價就瘋狂大跌，你的最大損失額度也只會是當初設定的回撤比例而已；實際上還可能會因為幣價先漲後跌，使得你的損失變少。

以下為市場出現各種情況時，波段追蹤投資人的結果(假設回撤比例為 10%)：

1. 如果市場出現熊市，各個加密貨幣都腰斬 50% 以上的價格，此時投資人只需承擔 10% 的損失
2. 如果是上漲 1% 後再下跌 10% 的話，此時投資人的損失為 9.1% [1-(1×1.01×0.9)]
3. 如果是先上漲 20% 再下跌 10% 的話，此時投資人反而會有 8% (1×1.2×0.9)的獲利進帳

上面結果可以看出，波段追蹤確實可以有效的管控損失。

此外，由於是強制關單，所以不會發生投資人心存僥倖繼續持有，結果反而導致自己虧損擴大的情況，能夠確實遵守自己當初設下的投資紀律。

損失有限，獲利無窮

由於波段追蹤可以管控自己的損失程度，也就意味著投資人能夠在有限風險內追求最大獲利。

假設我的回撤比例設為 10%，那麼我最多就是賠上 10% 的資金；但在獲利方面，由於加密貨幣並不存在價格上限，所以未來有可能得到 100% 甚至是 1,000% 的報酬，也就是能用有限的損失(10%)搏得巨大的回報(100~1,000%)。

很多人可能會認為 1,000% 的報酬太過渺茫，但其實比特幣就曾在 2013 年(1,250%)和 2017 年(932%)時締造過這種佳績，因此絕非不可能的事情。

不過也有人擔心當幣價瘋狂上漲後可能會迎來暴跌，此時又會把獲利全部吐回去，但這個問題也能由回撤比例解決，所以即使遇到大幅修正，你同樣也只會經歷一小段熊市而已。

例如當幣價上漲 1,000% 後，由於出現拋售潮，所以開始瘋狂回跌 50% 以上，但此時回撤比例設定 10%、20% 的投資人就只需要承擔前面 10~20% 的修正而已，依然能將大筆獲利收入口袋中。

這種「損失有限，獲利無窮」的情況我們在之前的槓鈴策略中有提過，像是企業的多角化經營、NASA 的宇宙研究計畫、買大樂透、協槓人生…等等也都是類似案例，有興趣的人可以參照《槓鈴投資策略：塔雷伯利用反脆弱來因應黑天鵝》。

不過要注意的是，加密貨幣的波動性大，所以有可能在上漲途中就遇到跌幅超過回撤比例而關單，因此想以小博大時還是要適時留意訂單情況，不能丟著不管，否則可能會錯過整波漲幅。

波段追蹤的限制

在震盪行情的獲利不如網格交易

雖然說波段追蹤在短期暴漲，以及長期上漲行情中的獲利會比網格交易來得多，但如果遇到震盪行情、或震盪上漲行情的話，網格交易就會是比波段追蹤更適合的投資工具。

這是因為價格震盪意味著套利機會變多，所以能有更高的獲利。

舉例來說，現在一枚雷司紀幣(以下簡稱雷幣)價值 100 元，你目前持有 1,000 枚雷幣，設定價格上下限為 105 ~ 95 元之間；

接著，設置當雷幣的價格下跌 1 元(等差網格)時就買入 100 枚雷幣，而價格上漲 1 元時就賣出 100 枚雷幣，因此共有十個網格，

下圖則是雷幣近期的價格波動和網格交易的操作：

• 初始狀態： 雷幣 1,000 枚
• 上漲到 101 元時，賣出 100 枚雷幣，營收為：100×101=10,100
• 上漲到 102 元時，賣出 100 枚雷幣，營收為：100×102=10,200
• 下跌到 101 元時，買入 100 枚雷幣，支出為：100×101=10,100
• 下跌到 100 元時，買入 100 枚雷幣，支出為：100×100=10,000
• 下跌到 99 元時，買入 100 枚雷幣，支出為：100×99=9,900
• 上漲到 100 元時，賣出 100 枚雷幣，營收為：100×100=10,000
• 上漲到 101 元時，賣出 100 枚雷幣，營收為：100×101=10,100
• 下跌到 100 元時，買入 100 枚雷幣，支出為：100×100=10,000
• 整體買賣獲利：10,100+10,200–10,100–10,000–9,900+10,000+10,100–10,000 = 400元
• 雷幣價格變動盈虧(浮動盈虧)：1000×100(最終貨幣總值)-1000×100(初始貨幣總值)=0
• 總營收：400+0=400

可以看出，即使雷幣的價格從頭到尾都沒變化，但因為市場行情震盪激烈，因此使用網格交易依然能有 400 元的獲利進帳，但如果是使用波段追蹤的投資人，此時的獲利就會是 0。

• 關於網格交易的詳細介紹可以參考：【網格交易彙整】買低賣高讓加密貨幣投資穩定獲利

暴漲行情可遇不可求

前面提到，雖然說在短期暴漲時，波段追蹤的獲利能勝過網格交易，但只要遇到震盪行情時，它的績效就會落於人後。

以目前的市場情況來看，震盪行情出現的頻率遠高過暴漲行情，因此大多時候仍會是網格交易的獲利占優。

但就像前面提到的，其實投資人也能將波段追蹤當成現貨投資策略，並同時使用網格交易進行搭配，這樣無論出現震盪行情或暴漲行情，都會有不錯的獲利表現。

不會賺在最高點

由於波段追蹤是在價格達到回撤比例後止損，所以通常是從價格頂端回跌後才會關單，因此無法賺在最高點，可能會少入帳個 10~15% 左右(端看你設定的回撤比例有多少)。

雖然說這個問題可以透過手動關單，或者是設置止盈價格來解決，但也有可能出現在賣出後，價格又持續上漲，導致沒能吃到後續漲幅的情況。

所以也建議對預測市場高點沒有信心的投資人可以設置回撤比例就好，否則可能會為了多賺那 5~10% 的獲利，反而賠上後續 20% 以上的漲幅。

結語

其實止損是個很常見的概念，但派網利用程式交易將它的優勢最大化，讓投資人能夠在有限的損失內大膽地追求最高獲利。

即使是一般的投資者，也能將波段追蹤當成是附有止盈、止損機制的現貨投資策略，相當實用。

不過要注意的是，止盈止損只是幫助降低風險，並非毫無風險，因此仍須謹慎使用，同時也提醒投資人務必做好詳細的事前研究與分析，不能隨便買入一種貨幣就期望它能帶來高額報酬。

對波段追蹤有興趣的人可以繼續閱讀：【派網 Pionex】波段追蹤開單 AI 參數設置教學，裡面包含詳細的開單流程，以及相關注意事項。

本文為資訊整理，無任何投資推薦之意，亦無招攬開戶邀約，資訊僅供讀者參考。 加密貨幣投資風險極高，參與前請務必自行研究與注意風險。

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