投資策略技巧分析：波段交易怎麼操作？

波段交易是投資上常使用的一種交易操作策略，主要是透過技術分析來判斷目前市場波段趨勢，而且適用於各種投資產品，無論是在股市、外匯或加密貨幣上都有不錯的表現。今天本文將講解何謂波段交易，以及四種實際應用的案例。

什麼是波段交易？

其實波段交易類似於日內交易(當沖)和買入並持有(Buy and hold)，不過三者的投資時長與判斷基準略有不同：

日內交易：在當日做買賣，也就是當沖，投資時間少於幾小時、甚至幾分鐘，是最具投機性質的交易。
波段交易：又稱為搖擺交易，是一種利用價格波動獲利的中期交易策略，交易時間通常是數天到數週。
買入並持有：在買入資產後就會長期持有，投資時間通常是數月到數年。

波段交易者注重於抓市場趨勢、行情走向，因為只要抓對了就能夠獲利。

下圖為 S&P500 指數今年的走勢，途中框起來的部分就是“上漲趨勢”，波段交易者就是希望能透過技術分析、趨勢分析抓住這些買點，進而獲利。

波段交易者主要是在盤整區間中透過支撐與阻力來抓住趨勢，進行投資，

白話文來說就是在價格來回搖擺波動的時候入場，藉此賺到一整個趨勢的獲利，所以又被大眾稱為「搖擺交易」。

大部分的波段交易者都很看重技術分析，尤其會透過「壓力與支撐」、「均線」、「RSI」、「布林通道」、「費波那契」去抓進場點。

此外，如果是對加密貨幣有興趣的投資人，派網 Pionex 也推出了專門用於波段交易的量化交易機器人，它能透過程式追蹤幣價，幫助用戶在有限風險內追求無限獲利，並且會在出現一定虧損時自動止損。

波段交易的優點：

由於波段交易持倉時間較長，因此交易的壓力會比當沖小，比較適合新手操作。
波段交易進場之後，不像當沖一樣需要整天都在看盤，所需的投資技術門檻成本較低。
波段交易在趨勢結束後就會獲利了結，投資時間成本較小。
交易成本比當沖小。(因為當沖會頻繁進出，手續費較多)

波段交易的缺點：

因為持倉時間超過一天，有時必須面臨隔夜風險。(例如在休市的時候出現重大變故，導致隔日股價直接跳空)
預期的趨勢可能會被突如其來的股票新聞打斷。
交易成本比長期持有大。(因為進出頻率比長期持有來得高)

波段交易的四種類型

對新手來說，能夠嘗試的波段交易策略分成四種。

以下的內容都會涉及到支撐與阻力、K線圖的基本概念，假設你已熟悉這些基本知識，那就可以開始學習波段交易囉！

1. 突破/跌破

當價格從原來的盤整狀態，向上突破 or 向下跌破時，就極有可能會形成一個新的趨勢。

一樣以 S&P500 為例，原本價格在一個區間內來回震盪，而在黑色匡列起來的區域，連續幾個交易日的 K 棒都向上突破了阻力線，之後就形成了一個上漲趨勢。

因此波段交易者就會在這個突破點(黑框部分)進場，直到趨勢結束為止才會出場了結。

這種交易策略也符合「右側交易」，相關介紹可以參照我們之前寫過的《左側交易 VS 右側交易，哪種投資策略能獲利？》。

你也可以看到左邊有一個“假突破”，代表只有一個交易日的 K 棒突破了阻力，隔日就馬上一根大紅色的 K 棒再度跌回阻力之下，這樣代表價格依然會在盤整區間震盪。

但並不是說波段交易者遇到震盪行情就無法獲利，讓我們接著來看第二個例子。

2. 盤整區間

當市場在震盪行情時，代表價格會在阻力線與支撐線之間來回搖擺。

前面提過，波段交易又被稱為搖擺交易，其緣由便來自於它能透過震盪區間價格搖擺的交易方式來獲利。

下圖為比特幣 BTC 近日的走勢，其中支撐線就是第一次跌幅的底部，也就是 33,345；而阻力線就是從底部反彈的價格高點，為 38,903。

波段交易者可以在價位接近支撐線（33,345）時買入，並在價格接近阻力線（38,903）賣出，用這個方法就可以在盤整行情中賺到來回的獲利了。

這個方法的獲利空間受限於盤整區間的大小，不過判斷起來相對容易一些，非常適合新手使用。

如果價格超出支撐與阻力線的話，就可以回去使用策略一的「突破/跌破」來進行買賣。

遇到震盪行情時，除了使用波段追蹤以外，在幣圈與外匯市場中還有一種叫做「網格交易」的投資策略，它能透過震盪行情來進行套利交易，幫投資人取得良好的績效：

3. 反轉

反轉就是價格從一個趨勢轉向另一個趨勢，例如原本是上漲行情，經過「反轉」後就變成下跌行情。

判斷反轉點需要經驗累積，相對起來風險比較高，實行起來也較困難。

我的建議是，波段交易者可以等到趨勢確定反轉以後再進場，雖然這樣會少賺前段獲利，但風險也會比較小（也就是右側交易原則，在上漲時才進場，在下跌時才賣出）。

以下圖黃金走勢為例，原本是一個上漲的趨勢，但我們可以在上方發現開始有紅 K 棒出現，還有許多上下影線的 K 棒，暗示上漲動能趨緩。

接著可以看到後來連續出現幾根大紅色的 K 棒，確立了下跌趨勢形成，如此一來我們就可以在此時進場賣空黃金。

4. 回撤

回撤和反轉的概念類似，但是並未確立一個新的趨勢，更像是進入一個小盤整的概念。

下圖同樣以黃金為例，在向下趨勢成立後，遭遇了價格的回調。

首先是要確定阻力線的位置，我們可以用上一次向上趨勢的回撤點，以及這次向下趨勢的突破點，作為阻力線，

那麼這波黃金價格的回撤，就相當有可能到這個阻力線為止，然後就會繼續向下跌落，所以我們就可以在阻力線的位置開空單，繼續獲取跌勢的利潤。

如果已經在第三個策略中已經設定空單的話，這裡就可以視為額外的加碼點！

結語：波段交易，入門技術分析者的選擇

波段交易策略	意義
突破/跌破	價格超出了前段盤整區間，形成一個新趨勢
盤整震盪	在盤整區間，利用支撐與阻力位進行買賣
反轉	新的趨勢即將覆蓋舊的趨勢
回撤	在一波趨勢中，利用價格的回調與支撐阻力線，進行加碼

不少投資人會害怕使用當沖和長期投資，前者主要是因為不熟悉當沖的節奏，以及缺乏果斷的操作力；後者則主要是無法承擔帳面虧損和股市波動。

而波段操作算是介於兩者之間的中庸選擇，既能保證一定的獲利性，也不用承擔太多的時間成本。

【精選專欄】

【大師投資策略精選文章】