FTX 事件後，很多加密貨幣投資者都打算先把資產換回法幣，等到這波雷爆光、市況確定回穩後再重回幣圈。
不過也有一些人認為銀行利率太低，想轉往其他投資市場，像是我們的幣圈群內也有很多人開始在問：「在等待幣圈回穩的期間內，我還可以投資哪些東西？」
其實我認為最適合幣圈投資人的傳統金融產品就是美股、美債和 ETFs。
主要是因為他們和幣圈的相關性越來越高，以及同樣都是用美元投資，你可以直接無痛進入市場裡，不用再多付一筆一筆換匯費用。
本文就會探討為什麼美股和美債適合幣圈投資人，他們具有哪些特性，和幣圈又有什麼關聯，你又該如何投資，透過資產配置來迴避風險。
美股
和幣圈的相關性越來越高
近年來，美股和加密貨幣的相關性越來越高，兩者的走勢也越來越相近。
下圖是比特幣和標普 500 指數 ETF，以及納斯達克 100 指數 ETF 在 2022 年的走勢，可以看到彼此之間的相關性越來越高。
（除了 11 月幣圈因為 FTX 迎來黑天鵝以外，其他時間幾乎都呈現正相關）
這代表很多你在幣圈拿來判斷漲跌的知識和經驗（例如升降息的影響、技術分析），只要再經過一些磨合和調整，就能應用到美股上，
所以當你進入美股市場時，也不會像個初出茅廬的新手一樣什麼都不懂。
都是用美元投資
在幣圈中，我們最常使用的貨幣其實就是美元。
所有貨幣的計價單位都是用美元為基礎，排名前幾的大型交易所也都支援美元電匯出入金的功能，所以你也可以直接無痛把幣圈資產轉進美股帳戶內，過程中不用再額外支付換匯手續費。
規模大、而且歷久不衰
美股是全球最大的投資市場，因為規模大，所以相較於其他投資產品來說，出現被少數企業操弄的機率比較低。
（相較之下，台股就很常受到外資影響，幣圈也常因為少數巨鯨砸盤而崩跌）
過去美股也經歷過多次熊市（例如 1987 年的黑色星期一、2008 年的金融海嘯…等），但每次跌到谷底後，後續都能再創新高。
為什麼能這樣呢？因為美股其實就代表著全球經濟的走勢（是全球最大的投資市場），儘管過程中會遇到一些衰退期，但若以長遠的宏觀角度來看，全球的經濟是會不斷向上發展、變得越來越繁榮。
這也意味著未來美股會不斷創新高，所以只要你有足夠的耐心，無論何時進場都有機會可以獲利。（建議可以買美股大盤指數的 ETF 產品，確保自己能吃到整波美股上漲的紅利）
美債
很多幣圈人都喜歡穩定幣定存，因為它保本、利息也不錯，而目前市場上除了銀行儲蓄以外，最接近穩定幣定存的產品其實就是美債。
當你聽到別人在講美債時，通常指的就是由美國發行的政府公債。
當你買入這些公債後，美國政府就會定期支付你固定的利息，然後在到期日時把本金也一併還給你，基本上運作原理和定存很像，同時也是保本型產品。
雖然美債的獲利沒有美股、加密貨幣來得高，不過卻勝在安全、波動性較小，而且利息也比銀行定存來得高（美債利率差不多在 3~5% 左右）。
由於美債的違約率幾乎是零，所以許多人會把它視為穩定的領息產品，甚至有許多國家也會把它納入國家的儲備資產裡。
（如果哪天美債違約的話，代表美國陷入了重大的經濟危機，整個市場勢必會迎來規模比以往大上數倍的金融海嘯）
不過在台灣，你直接購買美債的門檻比較高，所以最常見的投資方式就是購買美債 ETF。（下一段會解釋何謂 ETF）
不過因為 ETF 的缺點在於官方會定期幫你更新債券，所以沒有到期日。
舉例來說，我今天買了一檔 7~10 年期的美債 ETF，其中裡面有一張 8 年期的債券在過了 2 年後變成 6 年期債券，這時候券商就會自動幫你把它換成其他 7~10 年期的美債，所以永遠不會到期。
當我哪天想把本金領出來時，就只能在市場上拋售這檔美債 ETF，這時候就得面臨價差風險。
不過因為美債的波動沒有加密貨幣來得高（即使在極端行情下，也頂多只有 10~30% 的波動），所以你也可以慢慢領息，等到市場出現不錯的價格後再賣出。
過去我也有寫過哪些原因會影響債券 ETF 的價格，可以閱讀：ETF 投資教學：詳解債券 ETF 的金融邏輯，影響債券價格的六大因素。
ETFs
如果你是第一次接觸傳統金融投資市場的話，那麼我會推薦你可以先嘗試從 ETF 開始投資。
ETF 的全文是 Exchange Traded Funds，中文名稱為指數股票型證券投資信託基金，由於名字很長，所以一般會直接簡稱為指數基金 or 指數型基金。
ETF 其實就是一個組合包，裡面有一大堆的投資標的，可以是各國的股票、也可以是法幣、債券…等等，當你買入這檔 ETF 時，就等於是在投資裡面全部的產品，因此由於投資多樣性高，所以能夠有效地分散風險。
這邊舉個實際一點的例子：
你直接投資美股的話，就像是去水果行買了一個有五顆蘋果的蘋果禮盒；
但投資 ETF 就是買一個綜合水果禮盒，裡面可能有兩顆蘋果、一顆橘子、一串葡萄和一顆梨子－－雖然蘋果的數量比單買蘋果禮盒還少，但卻有更多元的組合。
因此如果你今天對美股有興趣，但卻不知道該怎麼選股的話，就可以直接投資標普 500 指數的 ETF，除了能買到微軟、Google 等藍籌股以外，還能同時投資其他 500 多間企業；
如果你對美債有興趣，但卻不知道怎麼購買的話，就能直接購買美債 ETF，券商會幫你把一籮筐的美債都包得好好的。
我之前也有整理一篇文章詳細介紹 ETF 和美股、美債 ETF，可以閱讀：ETF 投資教學：介紹美股 ETF 及美債 ETF。
另外，市場上有一種被動投資策略叫做「指數化投資」，就是直接投資市場上的大盤指數 ETF，例如標普 500 指數 ETF、納斯達克 100 指數 ETF…等等，不但風險較低，而且也很受市場追捧。
事實上，巴菲特一直都很推薦新手可以先購買標普 500 指數的 ETF 產品，主要是因為它的風險低、管理費也不高，而且有時候績效甚至還比主動型基金來得高。
巴菲特曾經在 2005 年時公開向市場上的主動型基金管理人喊話，看有沒有人願意和標普 500 ETF 互相比拚績效，勝利者將可以獲得 100 萬美元。
後來 ProtégéPartners LLC 基金的創始人 Jeff Tarrant 接下戰帖，應戰的是共同創辦人的 Ted Seides，他一共選擇了旗下五檔基金來應戰，巴菲特則選擇了 VOO（Vanguard 先鋒集團推出的標普 500 ETF）。
最後巴菲特大獲全勝，他的獲利高達 125.8%，而 Ted 的五檔基金中，獲利最高的只有 87.7%，Ted 也在結算日到來前就提早認輸。
關於指數化投資，以及這場比賽的詳細介紹，我也有整理在指數化投資：適合新手的被動投資，完勝主動基金績效。
透過資產配置來降低風險
資產配置最大的重點不是提高獲利，而是減少損失、降低降低黑天鵝事件對你的影響，建立起「反脆弱性」。
雖然前面提過，加密貨幣和美股的相關性越來越高，但兩者也不是絕對正相關，所以透過適當的資產配置，能夠有效降低投資風險。
這邊我們拉過去五年（2018~2022），美股、美債和加密貨幣的漲跌 % 數。
- VOO：先鋒集團推出的標普 500 ETF
- TLT：貝萊德基金旗下的安碩所推出的 20+ 年期美債
- IEF：貝萊德基金旗下的安碩所推出的 7–10 年期美債
- GBTC：因為 YCHARTS 沒有支援 BTC，所以用追蹤 BTC 價格的 GBTC 代替
圖表中可以看出，雖然 BTC 在 2021 年的表現是最好的，但卻在 2022 年時跌得最深。
相較之下，美股則是穩定上漲，美債則因為大幅升息而下跌，尤其是 7–10 年期的債券因為受到升息的影響較大，所以也跌得比較多一些。（升息意味著舊債券的利率變差，所以價格會下跌，尤其是長期債券）
所以如果你將波動性強的加密貨幣，結合美股、美債的話，
當投資市場迎來牛市時，加密貨幣的倉位可以幫你獲得高額報酬；
當投資市場迎來熊市時，那麼美股、美債的倉位則能幫你在避險的同時穩定獲利。
上面講的是投資市場整體的情況，那麼我們能不能透過資產配置來迴避幣圈的黑天鵝事件？
這邊我拉了 2022 年 11 月到 12 月的美股、美債和加密貨幣走勢，當時幣圈爆發 FTX 倒閉的黑天鵝事件，很多人因為恐慌而拋售貨幣：
從圖表中可以看出，FTX 事件爆發後，只有 BTC 大幅下跌，美股和美債幾乎沒受到什麼影響，
因此可以得知幣圈的黑天鵝不一定會影響到美股和美債市場，所以如果把資產分配在美股美債的話，能夠有效達到規避風險的功效。
所以未來等到後續幣圈回穩後，你也不一定要把全部的資產再度挪回幣圈，
可以考慮將資產分配在加密貨幣、美股和美債來降低風險，這樣就算未來再次爆發類似 FTX 的黑天鵝事件時，就能減少損失。
上面提到的是幣圈黑天鵝事件，但如果遇到全球型的黑天鵝事件時，反而美債會是最穩定的標的。
2020 年初疫情爆發時，投資市場可說是受到相當龐大的衝擊，許多美股的價格腰斬、加密貨幣更是從高點下跌 70% 以上，
許多投資者開始把錢轉移到美債避險，反而讓美債的價格上漲不少：
綜上所述，美股、美債和加密貨幣在遇到不同的情況時各有優缺點，
加密貨幣和美股都是主要獲利來源，前者可以在牛市取得高報酬，後者則因為波動性較小，在熊市時的跌幅比較低，也能迴避幣圈黑天鵝事件；
至於美債則是被動獲利，雖然獲利較低，但可以因應各種黑天鵝事件，雖然會因為升息導致價格下跌，但也只要耐心等到後續降息就會回穩了。
正因為不同資產能因應各種狀況，所以才能透過資產配置建立起反脆弱性。
我該如何投資美股、美債和 ETFs？
由於美股、美債和 ETFs 大部分都是海外的投資產品，所以你沒辦法直接用台股帳戶來投資。
目前最常見的投資方式有兩種，分別是透過國內複委託或海外券商平台。
國內複委託
複委託是直接找國內的大型證券商開戶，這樣就可以透過券商直接投資海外的 ETF 產品。
建議在開戶前也要先貨比三家，除了找到自己習慣使用的平台介面以外，最重要的是比較每一間證券商的手續費，避免自己的獲利被高額手續費蠶食掉。
目前複委託的手續費是下單金額的 0.5%（或最低 35 美元左右），
一般小資族可以跟業務員談到 30~50% 的手續費折扣，但如果是專業大戶（每月成交量約 1,500 萬以上）的話，可以談到 60~70%，甚至是更高的折扣；因此在和券商接洽時，不妨嘗試爭取一下自己的權益吧！
複委託的好處在於不用把資產轉到海外，可以直接用證券戶裡面的錢來投資，所以不用像幣圈一樣，需要特地跨行轉帳，支付海外電匯費；
但複委託的缺點就是交易手續費比較貴一點，每一次交易大概會收 800~1500 台幣的手續費，對於小資族來說負擔會比較大一些。
如果你想省手續費的話，我會推薦你使用海外券商。
海外券商平台
海外券商平台顧名思義，就是不使用國內的證券商，而是透過海外券商來投資。
海外券商的好處是不會收交易手續費，而且大多數都支援中文，使用體驗和國內券商差不多。
唯一的缺點就是目前所有海外券商在台灣境內都沒有牌照，不過使用它來投資的話並不違法，不用擔心被政府抓走，只是如果哪天平台出事的話，政府不會主動出面幫你討公道。
哪天海外券商跑路的話怎麼辦？
如果哪天券商平台真的跑路的話，你的錢還拿得回來嗎？
由於法規規範，所以監管單位都會要求平台把用戶資金存入「託管銀行」裡面，所謂的託管銀行就是和券商沒有利益關係的第三方銀行，例如西太平洋銀行(Westpac)或澳洲國民銀行( NAB)都有擔任平台的託管銀行。
這樣就算券商哪天跑路了，你的錢也還是放在託管銀行裡面，所以不會像 FTX、AAX 一樣，一旦團隊跑路就拿不回錢。
只是團隊跑路後，由於政府也不會出面，所以你必須自己主動或透過律師來聯絡他們的託管銀行才行（不過到時候台灣的受害者們應該會聯合起來，一起找律師遞交相關申請）。
因此如果怕資金安全的話，最穩健的方式就是找到有監管、以及持有牌照的大型的券商平台，這樣即使跑路後，你也可以拿回自己的錢：差價合約投資攻略：CFD 和期貨的差異、交易風險、手續費！如何挑選有規模且監管安全的期貨證券商及CFD交易平台？
那麼多海外券商，我該選哪一家？
目前市場上有很多海外券商平台，例如 IB 盈透、Firstrade、嘉信…等等。
由於每間都不收交易手續費、也都有牌照，所以你在選擇的時候可以找自己使用起來最方便、順手的一家來用。
不過如果要我推薦的話，我會最推薦 eToro。
除了本身支援中文、也有監管牌照以外，我會推薦 eToro 的原因有兩個。
第一個是它有提供提供模擬倉位的功能，你可以將自己在幣圈的投資策略套用在美股、ETF 上，看看有沒有哪些地方可以進行修正，
由於是模擬金，所以你也可以盡情試錯，同時還能熟悉 eToro 的操作介面。
此外，eToro 也支援加密貨幣，所以你也可以用模擬倉來嘗試一些平時不敢試的策略，在熊市好好累積自己的投資經驗。
第二個推薦 eToro 的原因就是它有「跟單功能」。
相信大家都對史帝夫和戴夫的廣告不陌生，不過 eToro 除了無腦跟單以外，最有價值的地方在於很多明星投資人為了吸引人跟單，都會在上面分享自己開單的依據，你就可以學習他們的策略和思維。
雖然現在很多幣圈交易所都有跟單功能，但問題是交易員的主要獲利來源就是抽成，所以很多交易員都會頻繁地交易、甚至亂開單來割韭菜，如果照抄他們的策略也只會讓你爆倉。
但 eToro 不同，明星投資人的酬勞是由 eToro 支付的，所以可以有效降低為了抽成而亂開單的情況；
而且明星投資人也有階級制度，如果想升上去的話就必須獲得跟單者們的認可，同時 eToro 也會監督你的投資策略，分析風險是不是過大。
之前我們團隊內也有人成為 eToro 的綠星交易員，他當時也撰寫了一篇文章，分享明星投資者的心得，以及需要遵守的規範：eToro 明星投資者新制詳解：成為「史蒂夫」賺被動收入還容易嗎？
關於 eToro 我們過去也寫了一系列的教學文，如果你對 eToro 有興趣的話，可以前往我們的部落格查看：eToro 交易平台 — 新手老手都適用的美股投資教學系列文。
結語
這邊再次統整一下投資美股、美債和 ETF 的好處。
美股
- 和幣圈的相關性高，你可以把幣圈的投資知識應用到美股上，不會像個初出茅廬的新手一樣一無所知
- 美股象徵全球經濟走勢，因此只要你有耐心，無論何時進場都有機會獲利（建議可以買美股大盤 ETF，吃到美股的整波上漲）
- 即使券商倒閉，你也求助有門
美債
- 是保本型產品（但如果購買美債 ETF 的話，則要考慮價差問題）
- 利率比銀行定存高，大概在 3.5~5% 左右
- 不用擔心美國會違約
- 即使券商倒閉，你也求助有門
ETF
- 適合初次接觸傳統投資圈的人使用
- 由於投資多元性高，可以有效分散風險
- 有時獲利甚至比許多主動基金還高
- 建議可以先從美股大盤指數和美債 ETF 開始買
- 即使券商倒閉，你也求助有門
由於傳統金融和幣圈仍是有一些差異，因此也建議一開始可以先從 ETFs 開始下手，等到習慣生態後再嘗試主動選股，
過程中你也可以用 eToro 的模擬倉來盡情試錯，在熊市慢慢累積自己的投資經驗，並在牛市到來時實際應用這些經驗幫你獲利。
免責聲明： 本文不含任何投資及開戶建議，所有交易皆存在風險，請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的券商平台與交易所。
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