幣安智慧套利是一種能讓你的閒置 USDT ，有機會產生額外收益的套利工具。
它利用建立現貨與合約同等的相反倉位，對沖價格風險，藉此賺取資金費用收益，是一種相對低風險的套利策略。
本文將介紹幣安智慧套利的運作原理，並手把手教你如何使用此工具。
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什麼是幣安智慧套利？
幣安智慧套利是「進階賺幣」的產品之一。
簡單來說，是一種自動化的套利工具，它運用「期現套利」的原理，透過在現貨市場和永續合約市場同時持有相反的部位，來賺取資金費率收益。
用戶只需選好想執行的幣種，並投入 USDT，剩下的操作，幣安智慧套利會一手包辦，自動幫你執行套利策略。
期現套利原理解析
從字面理解，「期現套利」可以拆解為「現貨」與「期貨」市場的套利操作。
這裡的期貨指得是加密貨幣的永續合約，運作邏輯是：
- 現貨市場：在現貨市場，以當前價格買入一種加密貨幣（比如 BTC）
- 期貨市場：在永續合約市場，同時賣出等值的 BTC 合約
這樣的操作有什麼好處呢？
由於同時持有買入和賣出的部位，不管該幣種價格上漲或下跌，兩邊的盈虧都會互相抵消。
這也是為什麼我們說這是一種相對低風險的中性策略，因為此操作對沖掉了價格漲跌的風險。
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幣安智慧套利如何賺錢？
既然價格漲跌的影響被抵消了，那要如何獲利呢？答案是：資金費率！
資金費率是加密貨幣永續合約中的一種特殊機制，用來維持做多與做空交易者間的平衡，進而使永續合約與現貨價格趨於一致。
當永續合約與現貨價差越大時，永續合約多數方需要支付的資金費率就越高，增加了多數方在交易上的成本，以降低多數方的交易意願。
這種機制能夠平衡多空雙方的差距，使永續合約價格回歸合理水平，減少與現貨市場的價差。
在永續合約市場中，多頭（看漲）和空頭（看跌）的交易者每 8 小時會進行一次資金費率的交換（通常在 00:00、08:00、16:00 時執行）。
當市場偏向看漲時，資金費率為正，多頭要付費給空頭；反之，當市場偏向看跌時，資金費率為負，空頭要付費給多頭。
資金費用計算公式很簡單：
資金費用 = 持倉規模 x 資金費率資金費率運作舉例
假設你投入 1000 USDT，做多 BTC/USDT 的永續合約，當時資金費率為 0.01%（表示多頭要支付資金費率給空頭）。
由於資金費率每 8 小時收費一次，在資金費率都沒變的前提下，當天你的做多倉位總共需支付： 1000 * 0.01% * 3 = 0.3 USDT 的資金費用；
反之，如果你是做空 BTC/USDT 的永續合約，你當天則會收到 0.3 USDT 的資金費用。
幣安智慧套利運作舉例
這裡我們舉個簡單的例子，說明當你把 USDT 投入幣安智慧套利中，系統會如何運用你的資金來幫你套利。
假設你投入 1000 USDT 到 BTC/USDT 智慧套利中 ，系統會自動幫你：
- 在現貨市場買入價值 1,000 USDT 的比特幣（比如 0.01 顆比特幣）
- 同時在永續合約市場賣出（做空）相同數量的比特幣（也是 0.01 顆比特幣）
這樣一來：
- 如果比特幣漲了 10%：你手上的現貨比特幣價值增加 10%，永續合約虧 10%，兩邊盈虧互相抵消。
- 如果比特幣跌了 10%：你手上的現貨比特幣價值減少 10%，永續合約賺 10%，同樣盈虧相抵。
透過對沖掉價格漲跌的風險後，接下來的收益來源就是每 8 小時結算一次的資金費用。
當資金費率為正時，因為你做空永續合約，每 8 小時能收到做多方支付的資金費用。
例如，資金費率是 0.01%，每次結算你就能賺到 0.1 USDT（1000 × 0.01%）。
如何開始使用幣安智慧套利？
現在讓我們來看，如何開始使用幣安智慧套利，只需 3 步驟：
- 進入幣安理財的「智慧套利」頁面
- 選擇想要投資的幣種和金額
- 確認設定並啟動套利
事前準備：註冊幣安帳戶並準備 USDT
要使用幣安智慧套利機器人必須先擁有一個幣安帳戶，你可以點擊下面按鈕申請帳戶。
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接下來，你需要有 USDT 才能開始使用幣安智慧套利。
購買流程：一般我會先透過當地交易所用法幣買 USDT 後，再將 USDT 入金到幣安中，你可以參考下面兩篇文章操作：
幣安智慧套利步驟一：進入幣安理財的「智慧套利」頁面
打開幣安 App，從「首頁」點擊「更多」，在「幣安理財」區塊找到「智慧套利」點擊進入。
幣安智慧套利步驟二：選擇想要投資的幣種和金額
頁面上會列出目前可以進行套利的幣種，以及預估的年化報酬。
你可以選擇要執行的幣種，並輸入投入金額。（這裡以 ETH/USDT 示範）
系統會預留投入金額的 10% 作為緩衝資金，應付劇烈行情時的狀況。
幣安智慧套利步驟三：確認設定並啟動套利
最後，確認「幣種」與「金額」無誤後，勾選同意條款，點擊「確認」，就完成智慧套利的設定了！
※ 提醒
因為套利涉及現貨與合約交易，所以開關倉都會有交易手續費，
建議智慧套利的執行時間，要大於頁面上的「建議持有最短時間」，這是系統根據過去 30 天平均資金費率估算，能達到損益兩平的時間。
要怎麼查看智慧套利的運作情形？如何贖回資金？
從「資金」頁面，點選「理財」，然後「按產品」分類，就能看到智慧套利區塊。
點擊進入，即可以看到目前正在執行智慧套利的運作情形，包含每次資金費用的收取狀況等資訊。
若想要贖回資金，可以隨時點擊「贖回」，並輸入要贖回的金額，點擊「確認」就可以了。
使用智慧套利需要注意什麼？
雖然智慧套利是個相對低風險的工具，但還是有一些重要事項需要注意：
優點：
- 自動化操作： 幣安智慧套利為用戶提供全自動的操作流程，適合新手，也節省了手動執行策略的時間。
- 低風險收益： 利用期現套利對沖策略，賺取資金費用，有效降低市場價格波動帶來的風險，適合新手入門。
- 用戶友好： 設定簡單，介面操作直觀，即使是剛接觸加密貨幣的投資者也能很快上手。
需要注意的風險：
- 資金費率波動： 資金費率會隨市場狀況改變，若轉為負值，可能需要支付費用，進而影響收益。若發生資金費率，變成對你收益不利的方向，系統也會發出預警，若情況一直持續，可以考慮關掉智慧套利。
- 價差風險：當市場劇烈波動時，現貨價格和合約價格之間可能出現較大的差異。若此時選擇關掉套利，可能會因為兩者價差過大而產生損失。
- 交易成本： 每次執行與關閉套利，都需支付交易手續費，頻繁操作可能增加成本，降低總體收益。
- 強制平倉：在極端市場情況下，仍有可能發生強制平倉。例如，當現貨價格與合約價格出現巨大價差時，就可能引發這種風險。雖然這種情況較少見，尤其是幣安智慧套利選擇的幣種通常是市值較大且波動較小的，但我們還是需注意並了解這種潛在風險。
幣安智慧套利 vs 幣安套利機器人：差異在哪？
除了幣安智慧套利外，幣安交易機器人頁面還提供了一個功能類似的套利機器人。
如果你想了解更多細節，可以參考我們之前的文章：幣安資金費率套利機器人是什麼？參數設定教學、優點與風險介紹
這兩者的套利邏輯基本相同，但主要差異在於：
- 智慧套利：更適合新手使用，執行的幣種主要是市值較大且波動相對較小的幣種，因此套利收益更穩定，風險也較低。
- 套利機器人：更適合有經驗的使用者，支持執行的期現套利幣種更多，提供更多收益機會。此外，除了支持 U 本位合約，還能操作幣本位合約，彈性更高。
| 功能比較 | 幣安智慧套利 | 幣安套利機器人 |
|---|---|---|
| 操作難度 | 簡單，適合新手 | 較複雜，適合有期現套利經驗的用戶 |
| 幣種選擇 | 較少，主流幣為主 | 較多，選擇更靈活 |
| 資金費率方向 | 僅支援正資金費率套利 | 支援正向和反向套利 |
| 槓桿 | 不可以調整 | 可以調整 |
| 幣本位 | 不支援 | 有支援 |
結語
幣安智慧套利提供了一個相對低風險，能產生 USDT 被動收入的選擇。
透過自動化操作和簡單的設定界面，大幅降低了執行門檻，即使是新手也能輕鬆參與期現套利策略。
儘管這是一個相對低風險的操作，但在不了解產品特性的情況下，或是市場極端行情時，仍有可能面臨虧損，
建議在開始前，務必好好了解幣安智慧套利的運作機制和風險，並根據自己的投資目標和風險承受能力來使用。
如果你對智慧套利還有任何疑問，都可以查看幣安官方的相關文件，或向客服尋求協助。
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本文為資訊整理，無任何投資推薦之意，亦無招攬開戶邀約，資訊僅供讀者參考。 加密貨幣投資風險極高，參與前請務必自行研究與注意風險。
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本文由 Jacky 撰稿，雷司紀編輯部審核。