RWA（Real World Assets）是近年加密金融中最熱門的概念之一，它讓「現實世界的資產」能透過區塊鏈技術被數位化與交易。
簡單來說，就是把房地產、債券、股票、黃金甚至藝術品等實體資產「上鏈」，變成可分割、可交易的代幣。
本文將介紹 RWA 的概念與應用，以及新手如何利用幣安交易所來開啟投資之路，幫助讀者快速掌握這股金融創新的關鍵趨勢。
RWA 是什麼？
RWA ( Real World Assets )指的是現實世界的資產，而 RWA 幣是一種可以對應現實世界資產的虛擬貨幣。
RWA 幣的重點在於將實體資產代幣化，利用區塊鏈技術，將房地產、股票、債券以及藝術品等實體資產轉換為對應的虛擬貨幣，並加以發行。
由上述的說明可以發現，RWA 的重點就是與現實世界的資產掛鉤，而這些資產在傳統金融裡本來就被大家認可。
透過上鏈，交易能變得更即時，也能降低房地產、藝術品這類傳統金融產品的投資門檻。
RWA 有哪些優點？
RWA 的優點主要有以下五點：
- 交易透明度提高：因透過區塊鏈技術，故每一筆交易紀錄都存在區塊鏈上，大幅降低資訊不對等的狀況。
- 交易成本降低：RWA 交易是透過智能合約，無需透過銀行或其他媒介進行交易，大幅降低成本。
- 全天候交易：不像傳統金融商品有營運時間的限制，可以 24 小時每天交易。
- DeFi 結合：結合去中心化金融，可以提供借貸、質押與流動性挖礦等服務。
- 降低交易門檻與增加流動性：傳統房地產與藝術品交易門檻高，但透過 RWA 代幣化能夠使用較少的資金投資高價值資產，進而增加產品交易的流動性。
RWA 可以用在哪些地方？
以下把 RWA 常見的應用整理成表，方便你找到有興趣的類別：
| 類別 | 說明 |
| 穩定幣 | 常見的虛擬貨幣穩定幣 USDT 以及 USDC 便是利用實體美元以及美國國庫券來支撐價值， 屬於利用實體儲備支撐價值的 RWA 代幣，其不僅利用於幣圈交易，傳統金融市場 VISA 及 Mastercard 也有使用 USDC 結算。 |
| 債券與股票 | 將美債或者是股票代幣化並上鏈進行相關操作，如 Ondo Finance 有提供用戶掛鉤美債的產品讓用戶可以以低風險的配置獲利， 並在近期在平台推出代幣化的股票可以進行操作， 幣安也推出了收益參考美國國庫券的理財產品 RWUSD， 這些都可以讓投資者可以更靈活操作不僅可以在同一平台操作虛擬貨幣也能夠操作傳統金融資產。 |
| 房地產 | 房地產在傳統金融體系下一直都是流動性較差的資產， 項目方 Propy 及 RealT 利用 RWA 代幣化技術，將房地產的投資門檻有效降低，讓一般投資者也能夠投資， 此方法讓全世界對於房地產有興趣的投資者能夠參與不同區域的房地產，藉此提高其交易流動性與透明度。 |
| 貴金屬與大眾商品 | 貴金屬在現實世界是相當重要的資產，項目方 Paxos Gold 和 Tether Gold 利用 RWA 代幣化技術將黃金相關資產上鏈供投資者交易， 其將黃金代幣用於 DeFi 生態，可以當作借貸以及挖礦的資產， 代幣化的黃金提供投資者一個靈活的交易方式，而價格更是與實體黃金價格掛鉤，當有需要時甚至可以兌換實體黃金。 |
| 藝術品與收藏品 | 藝術品投資市場投資門檻一直都相當高（價格、收藏與買賣較複雜），透過 RWA 代幣化，可以把藏品拆成較小的單位買賣，降低參與門檻。 |
RWA 項目有哪些？
以下介紹三個在 2025 年 9 月撰稿時，社群討論度高的 RWA 項目：幣安推出的 RWUSD、積極布局 RWA 的 AVAX，以及主打股票代幣化的 ONDO。
下圖是這幾個項目在撰稿當時的市值表現。
RWA 重點項目：RWUSD
RWUSD 是幣安推出的理財產品，收益參考代幣化的美國國庫券等資產。
你可以隨時申購、隨時贖回，贖回時一律換成 USDC，分成即時到帳的快速贖回（手續費 0.1%）和 T+3 到帳的標準贖回（手續費 0.05%）。
要注意的是，RWUSD 不是穩定幣，也不代表你持有任何現實世界資產，利率由幣安決定、會隨時調整。幣安的說明也寫到，遇到駭客攻擊、交易對手違約等極端情況，可能損失部分甚至全部本金。
另外，RWUSD 可以當作幣安 VIP 借貸的抵押品，借貸期間仍然可以拿到 RWUSD 的收益。
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RWA 重點項目：AVAX
Avalanche 雪崩協議於 2020 年正式上線，採用全新的共識機制，又稱為雪崩鏈。
其透過三條平行的公鏈運作，運作時互不干涉，以快速交易及眾多 DeFi 項目為主要特色，
根據 PANews 報導，Avalanche 目前全力發展 RWA 領域應用，藉由自身亞秒級交易技術與客製化子網的技術，將自己定位為機構級首選平台。
Sky 生態的借貸協議 Grove 在 2025 年 7 月宣布，計畫在 Avalanche 部署最多約 2.5 億美元的代幣化資產。
貝萊德（BUIDL）、富蘭克林鄧普頓等傳統金融機構，也把代幣化基金放上 Avalanche。
RWA 重點項目：ONDO
ONDO 是 Ondo Finance 發行的 RWA 代幣，主要產品有 USDY（美元收益代幣），以及 2025 年 9 月推出的 Ondo Global Markets。
USDY 讓用戶不必透過傳統金融機構，就能取得與短期美債掛鉤的收益。
Ondo Global Markets 則提供非美國用戶全天候的鏈上美股與 ETF 交易服務，平台上的資產都由美國註冊券商託管的真實股票、ETF 和現金 1:1 支撐。
ONDO 官方把它定位成「華爾街 2.0」。
RWA 幣有哪些？在幣安上如何投資？
在幣安交易所進行 RWA 項目的投資，你需要先準備兩項東西：
- 幣安帳戶
- USDT or USDC
如果你還沒有幣安帳號，可以先點擊下方按鈕申辦幣安，這樣才能投資 RWA 項目。
讀者若要投資虛擬貨幣，一定要選擇當地合規的交易所平台，才可以確保安全！
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在幣安投資 RWA 有兩種方式：理財和現貨交易。
- 理財：
幣安的 RWUSD 屬於活存理財。在幣安 App 找到「理財」，接著在低風險中找到 USDT（RWA），進入後依序是儲值和申購、領取收益，最後贖回。
利率由幣安決定、會隨時調整，申購前請以理財頁面顯示的數字為準。
- 交易：
在交易的部分，你可以在交易頁面中選取「現貨」，接著點選「版塊」你便可以找到屬於「 RWA 」的投資內容，在這邊你可以找有興趣的項目進行投資。
投資 RWA 有哪些風險？
- 價值連動風險：RWA 代幣都與現實世界的資產價值掛鉤，故當傳統金融體系有價格波動也會連帶影響對應的 RWA 項目，故投資時需要了解其資產背後與何種資產有關並隨時關注。
- 技術應用風險：RWA 技術是建立在智能合約上，跟多數虛擬貨幣一樣都存在受到駭客攻擊合約漏洞的風險，加上此技術發展快速，項目方可能為了加快發展可能簡化安全評估流程，導致安全風險增加。
- 監管與合規性風險：目前 RWA 應用發展快速，但不少產品的法律定位還不明確，例如股票代幣化在很多地方仍缺乏正式規範，平台可能因此面臨法律責任，投資時要留意法規動態。2025 年 9 月納斯達克已向美國 SEC 申請交易代幣化股票，法規正逐步跟上。
- 市場波動：RWA 代幣仍然是虛擬貨幣的一種，一樣受到市場行情波動影響，但因價值與實體資產掛鉤，你可以比較有依據判斷幣價是否落入合理區間進行佈局。
- 去中心化程度低：雖然 RWA 技術是將實體資產代幣化並且上鏈，增加了交易的透明度，但代幣發行仍來自項目方，例如項目方發行了代幣化股票或代幣化房地產，投資人是無法直接知道項目方是否真的擁有相關資產，假設有造假發生投資便會產生損失，故需要格外注意項目方運行狀態。
總結
本文整理了 RWA 是什麼、常見的應用類別，以及幾個代表項目，你可以從中找到有興趣的項目再深入研究。
目前最常見的 RWA 應用，是把股票或債券代幣化，讓你可以在鏈上交易傳統金融產品，享受全天候的投資。
幣安的 RWUSD 則是把美國國庫券收益帶進理財的產品，但它不是穩定幣，也不保證本金，利率會隨時調整，投入前要先看清楚條款。
要注意的是，投資 RWA 產品時仍需要隨時關注所對應實體資產的市場狀態，以及項目方的營運狀況，做好風險控管。
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本文為資訊整理，無任何投資推薦之意，亦無招攬開戶邀約，資訊僅供讀者參考。 加密貨幣投資風險極高，參與前請務必自行研究與注意風險。
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本文由 KMC 撰稿，雷司紀編輯部審核。