DAI 是什麼？去中心化美元穩定幣的運作原理、風險與幣安購買教學

如果你有接觸加密貨幣，應該聽過「穩定幣」這個詞吧？

簡單說，美元穩定幣的幣價會跟美元連動，1 枚幣大約等於 1 美元。

常見的有 USDT、USDC，但今天要介紹的 DAI，運作方式不太一樣。

不是特定公司發行，也沒有單一銀行存款當作保證，而是透過區塊鏈上的「智能合約」運作。

這些程式會根據市場情況調整，讓 DAI 保持接近 1 美元。

整個系統是公開的，任何人都能查，不需要信任特定機構，也沒有人能隨意凍結或控制你的資產。

這就是 DAI 被稱為『去中心化』穩定幣的原因。

如果你有在用 DeFi、重視資產自主，或想試試鏈上美元資產，DAI 都是一個不錯的選擇。

接下來，我們會說明 DAI 的運作原理、可能的風險，以及怎麼在幣安上買到它。

DAI 是什麼？去中心化美元穩定幣 DAI 的基本概念

DAI 是一種在區塊鏈上運作的「美元穩定幣」，意思是 1 枚 DAI 的價值大約等於 1 美元。

它最早是由 MakerDAO 這個去中心化組織所建立，發行與運作不是靠公司決定，而是交給寫在區塊鏈上的智能合約自動執行。

穩定幣的出現其實很單純：在價格起伏很大的加密貨幣市場裡，大家需要一種「不會一天漲跌 10%」的資產，方便交易、存放或當中介貨幣。

像 USDT、USDC 這類穩定幣，是由公司發行，背後用美元或債券做保證；

但 DAI 不靠銀行，而是由用戶自己把加密資產（例如 ETH、USDC、wBTC）抵押進系統後生成。

也因為這樣，DAI 常被稱為「去中心化的美元」。

它的價值不是靠某間公司承諾，而是由抵押資產、市場機制與智能合約共同維持。

換句話說，DAI 沒有單一發行公司可以隨意凍結資產或改規則，

只要你有自己的錢包，就能在區塊鏈上自由使用 DAI 進行交易、借貸、存放，或參與各種 DeFi 應用。

不過，MakerDAO 在 2024 年 8 月正式宣布品牌重塑，改名為「Sky Protocol」，並且在原本 DAI 架構之上，逐步推出新的代幣與產品。

在新的生態系中：

• SKY 成為新的治理代幣，取代原本的 MKR（兌換比例為 1 MKR = 24,000 SKY）
• USDS 則是新的穩定幣，定位上將逐步成為主力

截至 2026/1/24 為止，已經有將近 90% 的 MKR 轉換為 SKY 了。

以下是他們的關係：

• DAI 並沒有被直接取消或強制取代
• 使用者可以選擇是否把 DAI 1:1 兌換成 USDS
• DAI 與 USDS 目前是同時存在於市場上的

USDS 在設計上保留了 DAI 原本穩定、透明的特性，但額外加入了凍結機制，主要用於風險控管、資安事件處理及合規需求。

DAI 最新價格走勢

從歷史價格來看，DAI 與美元（USD）的兌換匯率長期維持在非常接近 1：1 的水準，這也正是穩定幣的核心特性。

多數時間內，DAI 的價格波動幅度相當小，通常只是在小數點後第 3～4 位出現些微變化。

在實務上，若 DAI 與美元出現 約 1%（約 0.01 美元）以上的偏離，就已經會被市場視為相對明顯的異常狀況，並往往伴隨套利行為或市場事件發生。

也因此，在市場機制與套利行為作用下，DAI 的價格通常會回到接近 1 美元的區間。

從價格走勢圖中，可以清楚看出 DAI 作為穩定幣的特性：相較於一般加密貨幣，DAI 的價格曲線相當平緩，波動明顯較低。

不過仍需注意的是，各交易所因為流動性、掛單深度與交易量不同，實際顯示的 DAI 報價可能會有些微差異；

此外，歷史走勢僅供參考，並不代表未來價格一定維持相同表現。

DAI 是怎麼維持 1 美元價格的？

要讓一個幣長期維持在 1 美元附近，背後一定要有穩定的機制。

DAI 的穩定關鍵在於兩個核心：Sky Protocol 系統（原本的 MakerDAO）和超額抵押機制。

Sky Protocol（原 MakerDAO）與智能合約機制

DAI 最早是由 MakerDAO 建立，現在則已進入品牌重塑後的 Sky Protocol 架構中。

不論名稱怎麼變，核心概念都一樣：DAI 不是由銀行或公司發行，而是由部署在以太坊上的智能合約自動管理。

這套系統沒有中央銀行，也沒有任何一個人可以隨意「印鈔」。

所有規則（包含發行條件、清算標準、風險參數）都事先寫在智能合約中，公開透明，任何人都能查得到。

當你想生成 DAI 時，需要先把加密資產（例如 ETH、USDC 等）存進系統中的 Vault（保管庫）。

系統會依照抵押資產的市值與安全比例，計算你最多可以生成多少 DAI，而不是你想印多少就印多少。

治理代幣與社群決策

這套系統的運作方式，原本是由 MKR 持有者投票決定，例如：

• 抵押率要設多少
• 抵押品跌到什麼程度會被清算
• 系統費用與利率怎麼調整

這代表 DAI 的運作不是由公司拍板，而是由代幣持有人共同治理。

在 Sky Protocol 的新架構下，這個角色將逐步由 SKY 代幣承接。但對 DAI 來說，核心邏輯仍然是：「規則由社群（代幣持有人）決定，執行交給程式，而不是人。」

正因如此，DAI 才能在沒有銀行、沒有發行公司的情況下，長期維持接近 1 美元的價格。

超額抵押機制

DAI 為什麼能穩定？靠的就是「超額抵押」的設計。

舉例來說，如果你想生成價值 100 美元的 DAI，必須先抵押超過 100 美元的加密資產。

這樣即使市場價格波動，系統也有安全緩衝。

當抵押品價格下跌，系統會自動觸發清算，把抵押資產賣掉，確保整體資金穩定。

這就是為什麼 DAI 雖然是由市場支撐，但仍能維持在 1 美元上下。

簡單講：

• 抵押 → 生成 DAI
• 抵押品跌價太多 → 系統清算
• 系統自動回收 DAI → 價格回穩

DAI 脫鉤時會發生什麼？

雖然設計完整，但 DAI 也不是永遠完美。

雖然 DAI 的設計目標是盡量維持在 1 美元附近，但它並不是完全不會波動。

在極端市場狀況下，DAI 曾出現明顯偏離掛鉤的情況，其中最具代表性的有兩次，一次來自加密市場本身的崩跌，另一次則是傳統金融體系的風險外溢。

第一次發生在 2020 年 3 月的「黑色星期四（Black Thursday）」。

當時全球金融市場因疫情恐慌重挫，加密市場同步暴跌，以太幣（ETH）價格在短時間內大幅下滑。

由於 DAI 是透過抵押 ETH 等資產生成，當以太幣價格急跌導致大量 Vault 被觸發清算；

同時以太坊網路出現嚴重壅塞，清算機制無法順利運作，讓系統一度面臨資金壓力。

在這段期間，市場對穩定幣的需求暴增，反而使 DAI 價格短暫高於 1 美元。

這次事件也促使 MakerDAO 事後大幅調整清算流程與風險參數，強化系統在極端行情下的承受能力。

第二次較新的事件發生在 2023 年 3 月。

矽谷銀行（SVB）倒閉後，USDC 發行方 Circle 公開表示，約 33 億美元資金（約占 USDC 儲備 8%） 一度受困於該銀行，

引發市場對 USDC 的信心危機，幣價短時間內跌至約 0.87 美元。

由於當時 DAI 的抵押品中有相當比例與 USDC 相關，DAI 也受到連帶影響，價格一度下滑至約 0.88 美元。

隨著美國政府出手穩定銀行體系、USDC 回到接近 1 美元，DAI 的價格也很快跟著回穩。

這兩次事件都說明了一件事：DAI 並不是「完全不會波動」的穩定幣，它的穩定性仍會受到抵押資產結構，以及市場極端狀況的影響。

也正因如此，後續 MakerDAO（現為 Sky Protocol）才會持續調整抵押品配置，降低對單一資產的依賴，提升整體系統的抗風險能力。

DAI 和 USDT、USDC 有什麼差別？

很多人第一次聽到 DAI，直覺會把它拿來跟 USDT 或 USDC 比。

畢竟這三個都是「美元穩定幣」，價值都差不多是 1 美元。

但你真的瞭解它們的差異嗎？

他們最大的差異，在於「誰控制你的錢」，我把它整理在下面：

簡單來說：

• USDT、USDC 背後有實體資金和審計報告支撐，但也意味著它們能被凍結或監控。
• DAI 則是運作在鏈上，由社群共同維護，任何人都能自由使用、驗證。

在實際應用上，USDT 因為流動性大，常用於交易；USDC 則在法遵與跨國支付領域較爲活躍。

而 DAI 則是 DeFi 世界裡的重要角色，像是借貸、質押或流動性挖礦等應用中，幾乎都能看到它的身影。

要選哪一種穩定幣，取決於你重視什麼用途，像是：

• 想方便交易 → 用 USDT。
• 想安全又合規 → 用 USDC。
• 想完全掌握資產、不被凍結 → 用 DAI。

如果你對 DAI 有興趣，其實還可以從其他類型的穩定幣一起比較，會更容易看懂不同設計背後的差異。

什麼是穩定幣？為什麼加密市場需要它？

穩定幣的角色不只是「價格不會亂跳」，它其實是連結加密市場與現實世界資產的重要橋樑。

從美元穩定幣、加密資產抵押型穩定幣，到演算法穩定幣，各自的風險與用途都不一樣。

先理解穩定幣的分類與運作方式，會更清楚 DAI 有什麼不同。

黃金穩定幣是什麼？真的有黃金背書嗎？

除了美元，也有穩定幣是錨定黃金價格的，例如以實體黃金或黃金憑證作為支撐。

這類穩定幣主打抗通膨、價值儲存，但同樣涉及託管、審計與流動性，也是目前的一種新選擇。

DAI 穩定幣有風險嗎？投資前一定要知道的重點

雖然 DAI 被很多人視為「去中心化穩定幣的典範」，但它並不是零風險。

在使用或持有之前，了解潛在風險很重要，這樣才能評估它是否真的適合你。

抵押資產價格波動

DAI 的價值是靠抵押品（例如 ETH、wBTC、RWA）支撐的。

當市場劇烈下跌時，如果抵押品價格跌破安全線，系統會啟動清算，把資產賣掉以維持穩定。

問題是，如果市場太波動、清算速度跟不上，就可能出現短暫的「脫鉤」現象。

智能合約風險

DAI 完全依賴智能合約運作，沒有人工干預。

這代表如果程式碼有漏洞、被駭客利用或出現邏輯錯誤，就可能造成損失。

Sky Protocol 雖經過多次安全審計（甚至還被 S & P 評級過），但任何區塊鏈協議都不能保證「絕對安全」。

治理風險

Sky Protocol 的運作由 SKY 持有者投票決定，包括利率、抵押比率、清算規則等。

若 MKR 集中在少數人手中，就可能出現決策偏頗，甚至被惡意操控的情況。

這部分雖有防範設計，但仍是去中心化治理常見的挑戰。

抵押資產組合風險

雖然 DAI 打著「去中心化」的特色，但目前一部分 DAI 其實是用 USDC 抵押資產生成。

這意味著如果 USDC 被凍結或限制，可能間接影響 DAI 的穩定性。

這點在社群內部也常被討論。

預言機（Oracle）風險

DAI 系統需要即時獲取抵押品價格資訊，而這些數據是透過「預言機」提供的。

如果預言機出錯、被攻擊或回報延遲，系統可能錯誤評估資產價值，導致錯誤清算。

哪些情況適合使用 DAI？

DAI 的應用範圍很廣，但它特別適合以下幾種類型的情境：

想參與 DeFi 的用戶

目前 DAI 已經被超過 400 個以上的 DeFi 協議支援，在整個去中心化金融生態系裡，是實際使用率非常高的穩定幣之一。

下面整理幾個最常見、也最實用的使用場景。

常見使用方法

• 借貸平台：在像 Aave、Compound 這類 DeFi 借貸平台上，DAI 是標準資產之一。你可以抵押其他加密資產借出 DAI，取得美元等值的流動資金；也可以反過來把 DAI 借給別人，賺取利息收入。
• 流動性挖礦（提供流動性）：在 Uniswap、Balancer 等去中心化交易所，DAI 常被用來組成流動性池（LP）。透過提供 DAI 相關交易對，你可以賺取交易手續費，有時還能拿到協議額外發放的獎勵。
• 穩定幣儲蓄與收益：對不想承擔價格波動的用戶來說，DAI 也常被拿來當「鏈上現金」。目前在 Sky Protocol 的新架構下，用戶可以選擇將 DAI 1:1 兌換為 USDS，再透過官方的質押或儲蓄機制（如 Staking Engine）參與協議分潤，獲得穩定的年化收益，作為額外的資產增值方式。

不想承擔中心化風險的使用者

對一些重視資產掌控的人來說，USDT 或 USDC 的「可凍結」功能是個顧慮。

DAI 沒有單一發行方能關掉它，也沒有人能隨意凍結你的錢包。

這讓它成為在監管較嚴格地區、或重視隱私自由的使用者中很受歡迎的選擇。

想要鏈上持有美元計價資產的人

有些人不想碰高波動的幣（像 ETH、BTC），但又想留在區塊鏈世界裡。

這時候 DAI 就很好用。

當行情不明朗，許多人會先把資產轉成 DAI，等機會再進場，

同時保值又能隨時參與其他鏈上活動。

想用加密資產借出美元等值資金的人

假設你有 ETH，不想賣掉，但想拿一點流動資金，就可以抵押 ETH 生成 DAI。

這等於是用你的加密資產借出「美元」，不需要透過銀行，也不影響你原本持有的幣。

整體來看，和 USDT、USDC 相比，DAI 的優勢在於高度可組合性與透明度。

它不是單一公司控制的資產，而是能被應用在各種去中心化產品裡，這也是為什麼 DAI 能長期成為 DeFi 生態系的核心穩定幣之一。

DAI 怎麼買？如何在幣安購買 DAI

如果你想要入手 DAI 穩定幣，最方便、也最多台灣人使用的方式，就是透過全球最大交易所之一的 幣安（Binance） 購買。

在幣安買 DAI，只有一種方式，在現貨市場買 DAI。

流程稍微多一點，但整體成本比較低。

如果你已經熟悉交易所轉帳或買賣操作，會比較推薦這種方式。

如果你還沒有幣安帳號，可以先點擊下面按鈕進到幣安官網，並參考教學文章完成註冊與 KYC 驗證：幣安帳號申請 + KYC 身分驗證教學

驗證完成後，帳號功能才會全部開放，才能順利買幣與提領。

讀者若要投資虛擬貨幣，一定要選擇當地合規的交易所平台，才可以確保安全！

接著，你需要先「入金」，帳戶裡有資金後才能購買 DAI。

幣安目前常見的入金方式包含：

• 信用卡刷卡
• 從其他錢包轉幣進來

可以依照你手上的資金來源選擇最適合的方式，這篇文章我會介紹兩種方式：「信用卡刷卡」與「其他虛擬貨幣錢包轉帳」。

如果想看更完整教學，以下這篇教學幫你搞定三種入金方式：幣安信用卡、錢包轉帳、C2C 交易 3 種入金儲值教學

幣安入金方法一：用信用卡買 USDT（最快、最簡單）

幣安支援 Visa / Mastercard 信用卡直接買幣，只要輸入金額、綁定卡片，就能完成購買。

雖然這種方式的匯率與手續費相對高一點，但整個流程非常直覺，

操作起來就像線上刷卡購物，幾分鐘內就能完成，非常適合：

• 剛接觸加密貨幣的新手
• 想快速買到 DAI、不想處理太多設定的人

步驟一：進入信用卡買幣頁面

打開幣安首頁，點選上方選單的「更多」，再選擇「買幣／賣幣」，進入信用卡買幣頁面。

步驟二：填寫購買資訊設定

進入信用卡買幣頁面後，先切換到「購買」頁籤。

接著設定以下資訊：

• 選擇要支付的法幣（可選 TWD、USD 等）
• 在「買入幣種」欄位中，選擇 USDT。

確認幣種與法幣都選對後，再往下進行。

步驟三：輸入購買金額，選擇支付方式

接下來，輸入你想購買的金額，或是直接填寫要買多少 USDT。

支付方式可選擇：

• 信用卡（Visa / Mastercard）
• Apple Pay / Google Pay（依裝置與地區支援情況）

設定完成後，點擊「預覽訂單」，確認畫面上的金額、手續費與購買幣種都正確無誤，再點擊「確認」，就完成 USDT 的購買了。

幣安入金方法二：其他錢包轉帳 USDT（適合熟悉交易所轉帳操作的人）

這種方式是先把新台幣等法幣換成 USDT（美元穩定幣），再把 USDT 轉進幣安，透過現貨市場買入 DAI。

雖然整體步驟比信用卡買幣多一點，但交易手續費通常比較低，也比較適合已經習慣交易所轉帳與操作流程的人。

如果你想省手續費、同時也熟悉交易所轉帳流程，可以先在台灣的交易所把台幣換成 USDT，再轉帳到幣安。

基本流程如下：

1. 先在台灣交易所（如 MAX），將台幣轉換成 USDT👉 最簡便買 U 教學｜怎麼用法幣換 USDT 的交易所操作流程
2. 再將 USDT 轉帳入金到幣安帳戶👉 幣安錢包轉帳入金教學

完成以上步驟後，你的幣安帳戶裡就會看到 USDT 餘額。

在幣安現貨市場買入 DAI

USDT 入金完成後，就可以到幣安的「現貨交易」市場買入 DAI。

這種方式雖然步驟較多，但費用相對低，也能讓你更熟悉幣安的交易介面與現貨操作。

對之後想參與 DeFi、轉帳到錢包或進行其他鏈上操作，都會比較有幫助。

操作流程如下：

1. 打開幣安 App，點選下方的「交易」
2. 確認目前在「現貨」交易區
3. 點選左上角搜尋，輸入並選擇 USDT／DAI 交易對
4. 在下方「賣出」區塊，選擇：
   – 市價單（用目前市場價格立即成交）
   – 或 限價單（自行設定價格，等市場價格到達才成交）
5. 輸入你要使用多少 USDT 來換 DAI
6. 確認資訊無誤後，點擊「賣出 USDT」，交易就完成了

常見問題 QA

這裡整理幾個大家在使用 DAI 前最常問的問題，用簡單的方式幫你快速釐清概念：

總結：DAI 適合你嗎？

如果你看完前面的介紹，應該已經清楚 DAI 跟其他穩定幣最大的不同：它沒有「發行公司」，而是由程式與市場共同維持穩定。

那麼，DAI 適合誰呢？這裡幫你快速整理：

如果你是剛開始接觸區塊鏈的新手，不一定要一次投入很多。

你可以先在幣安買一小筆 DAI，體驗看看這種「靠去中心化維持穩定」的美元是怎麼運作的。

在網路上，雖然有很多幣圈相關的免費資源，包括文章、Youtube、Instagram 等⋯⋯，可以供你「自主學習」之用。

然而，加入到加密貨幣討論群還是很重要，除了與群友交流，幫助你學習得更快，

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本文為資訊整理，無任何投資推薦之意，亦無招攬開戶邀約，資訊僅供讀者參考。 加密貨幣投資風險極高，參與前請務必自行研究與注意風險。

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