該如何購買大盤指數（spx500、nasdaq100），來作為資產配置？本文將介紹 eToro 上的股票指數期標的，教學以資產配置的觀點，藉由指數期貨再搭配股票，一方面可以增加投資組合的多元性，另一方面也能降低投資組合的波動率。
若不知道 eToro，可以參考我之前寫的文章：
除了 eToro 之外，還有另外一個非常方便，能夠投資各國股票、債券，甚至是期貨、原物料、黃金白銀、加密貨幣的海外交易平台— IG Market，趕緊點選連結了解！
目錄
為什麼要購買指數差價合約？
在市場上，有所謂「股票指數期貨」的投資標的（「股指期」或「期指」），是期貨的一種。
「股指期」所追蹤的標的，主要是某一個國家的綜合股價指數，如台灣的「台指期」，或是美國的道瓊 30 指數期貨。
在投資概念上，其實跟投資 0050、VTI 這種代表一國產業經濟發展的 ETF 很像，只不過「股指期」因為是期貨，一般會採取短期投資策略，具有槓桿交易的特性，而且都是以現金交割。
為什麼要在投資組合中加入大盤指數期貨？
由於指數商品，大多為市場重要權值股的綜合價格，跟大盤具有連動性（基本上是高度正相關），因此投資指數期貨就等同於投資大盤。
此外，指數期貨的交易時間是 24 小時，使得指數期貨可以和現貨部位（真實標的）進行搭配，並運用槓桿原理進行小額曝險，來獲得較高的預期報酬。
和現貨市場相比，指數期貨具有以下兩點優勢特徵：
- 價格發現功能（Price Discovery Mechanism）：價格發現功能是期貨（Future）的重要功能之一，透過交易機制反應未來對應標的物的價格。而指數期貨的交易量非常龐大，擁有更良好的流動性，而且指數期貨的交易時間又長於現貨市場。因此當市場上有重要訊息發生（例如聯準會會議、大小非農），都可以很快的反應到期貨市場上，並能夠在開盤後延伸至現貨市場上去。因此對於現貨市場來說，股指期貨的價格發現功能相較之下非常準確。
- 風險規避功能（Risk Hedging）：這也就是所謂的「避險」。期貨不只可以作為預期未來市場價格的工具，也可以用以保護手中的現貨部位。例如投資者投資大量美國納斯達克的權值股（例如蘋果、臉書、谷歌股票），但在收盤期間市場出現利空消息，投資者擔心未來現貨價格下跌，就可以在期貨市場上賣出納斯達克指數期貨合約來對沖現貨市場價格下跌的風險。
當你投資指數期貨的時候，代表你是想「透過價差來獲利」，這個觀念務必銘記在心。
以資產配置的觀點來看，指數期貨在搭配股票(現貨市場)、或其他不同的金融商品標的，一方面可以增加投資組合的多元性，另一方面也能降低投資組合的波動率。
如果不熟悉「期貨 vs 差價合約」，「投資 vs 投機」，可以先參考以下文章：
Photo by markuswinkler on unsplash
手把手教學：如何在 eToro 投資指數期貨
目前eToro上的指數期貨選擇還算充足，分別包含以下13種（資料更新日期2020年/6月）：
- 美國納斯達克 100 指數—追蹤納斯達克交易所100支最大型本地及國際非金融類上市公司
- 美國標準普爾 500 指數—追蹤500家在紐約證券交易所和納斯達克交易所上市的大型公司
- 美國道瓊工業指數—追蹤30家在紐約證券交易所和納斯達克交易所上市的大型公司
- 澳大利亞 S&P /ASX200 指數—追蹤澳洲前200大的藍籌股
- 富時中國 A50 指數—追蹤在上海或深圳證券交易所上市的股票中市值最大的50家A股公司
- 西班牙 IBEX35（ESP35）指數—追蹤35檔在西班牙馬德里證券交易所綜合指數中最具流動性的西班牙股票
- 歐洲斯托克 50（EUSTX50）指數—追蹤德、法等12國歐洲金融市場上市的50隻超級藍籌股
- 法國巴黎 40 指數—追蹤法國巴黎證券交易所市值前40大的大型公司
- 德國 DAX30 指數—追蹤前30家在德國法蘭克福證券交易所上市，基於市值和流動性最大的公司
- 香港恆生 50 指數—追蹤50檔在香港金融市場上市的重要股票
- 日經 225 指數—追蹤日本東京證券交易所上市的225家指標公司
- 英國富時 100 指數—追蹤在英國倫敦證券交易所上市中市值最大的前100家公司
- 美元指數—追蹤美元在國際外匯市場匯率變化，由美元對六個主要國際貨幣的匯率經過加權幾何平均數計算獲得
你可以對應自己的投資組合或著是有研究的國家進行挑選。
eToro 的指數期貨商品，目前除了富時中國指數 A50 有到期日外，其餘基本上都是自動轉倉合約（不用擔心會被強制平倉），只要支付轉倉費即可。
在 eToro 上，指數分別可以設置 X1 / X2 / X5 / X10 / X20 / X30 / X50 / X100，最多到 100 倍的槓桿。
以下舉道瓊指數的購買為例：
（一）點選左側邊欄的「交易產品」，可以進到 eToro 的全部金融商品頁面
（二）指數產品點選上欄中間的「指數」，就可以進到 eToro 全部指數期貨商品的一覽表：
（三）進去後就可以看見 eToro 交易平台所提供的 13 種指數期貨（包含美元指數）。
為了示範交易步驟，我們以道瓊 30 來做範例。請直接點選道瓊 30 的正方形框框，接著你就可以進入道瓊 30 的商品介紹頁面。
（四）以道瓊為例，點進去之後會看到道瓊的相關介紹及平台討論內容，若要交易道瓊，可以點選右上方紅色方框內的「藍色交易按鈕」。
（五）當點選交易後你會看到以下的「交易契約」，可以決定你打算在eToro上開立什麼樣的道瓊指數期貨，接著我們分別介紹圖中的箭頭處。
- 最上方的買入或賣出：這是決定你打算做多道瓊還是要放空道瓊指數，若你做多，請選擇「買入」；做空請選「賣出」（很多新手搞不懂，要注意！）
- 右上方的「交易選項」：這是決定你要使用現有價格進行交易，還是要掛限價單（在某一個特定價位成交）。若是現價則不用調整，掛限價單請選擇「掛單」。
- 中間「倉位的金額」：這是選擇你想投入多少錢在交易中。你可以選擇使用金額計價，或著點選右邊的「單位」調整為單位方式進行計價（通常不會有人這麼做。）
- 中間的「槓桿設立倍數」：這是其中非常重要的一點，關於槓桿設立可以點選此處來了解。因為eToro上購買指數期貨最低金額為 1000 美金，所以你可以透過 1000 美金購買1倍槓桿；或著是 500 美金 2 倍槓桿；200 美金 5 倍槓桿，只要總數是1000美金即可。但很重要的是「最小『必須』購買金額要大於 200 美金」，所以即使是選擇 10 倍槓桿，你也必須至少投資 200 美金。
- 最底下的「費用的收取試算」：當你設置完所有的交易細節後，最底下會立刻試算出你開立交易必須付出的費用。因為 eToro 上的指數是「期貨交易」，你必須支付「轉倉費用」以及「槓桿費用」，而且在週五晚間還沒平倉，過夜持倉的隔夜費用是按「3 倍計算」。
另外，做多的夥伴在「轉倉日」時會被 eToro「轉倉費」；做空的夥伴則是會被「扣除轉倉費」。
槓桿越高，代表風險越大，請注意使用
（六）只要開立2倍槓桿以上（含）做多，就沒有辦法設置無止損，預設最多是 50 %。
以下面的交易為例，投資金額為 1000 美金，最多在虧損 500 美金就必須設置止損。
（七）開立指數期貨，是沒辦法設置無止盈，預設最多是 1000%（10 倍）。
以下方的交易為例，開立 1000 美金的交易，最多只能賺取 10000 美金，就會被強制止盈。
但如果你快要爆倉（強制平倉），或達到止盈點該怎麼辦？有得救嗎？
答案是有的—透過追加保證金方式
（八）點擊進入已經成交的倉位中，你可以手動調整止損金額，系統會提示你必須追加多少金額進入倉位中。
以下方的圖為例，我們透過從帳戶中追加 500 美金到倉位，就可以把止損設置在 1000% 。
這個時候你的投資金額就會改變，變成你追加後的金額。
這個時候，你的止盈也同樣可以調整，最多會是你當前未實現損益的1000%
（九）如果想要關閉交易，你可以進到「投資組合」，點選道瓊30的交易倉位後按下最右邊的「紅色叉叉」，就可以進到關閉交易的確認畫面。
只要按下「紅色關閉交易按鈕」，就會將這筆交易平倉，拿到計算完損益的金額囉！
結語：投資期貨指數的注意事項
本文詳盡介紹在 eToro 上交易指數期貨的步驟。
以資產配置的觀點來看，指數期貨在搭配股票(現貨市場)、或其他不同的金融商品標的，一方面可以增加投資組合的多元性，另一方面也能降低投資組合的波動率。
最後提醒各位：「差價合約是一種金融衍生商品，如果使用得當可以作為有效避險的交易工具，但新手很容易把合約商品作為短期獲取暴利的工具，若開立過高的槓桿，將會面臨極高的風險。」
此外，也留意開立槓桿時所顯示的「利息」。
如果開設高槓桿，長久下來的利息支出可是非常可觀的！
如果我是新手想用 eToro，需要注意哪些事項？
建議先讀過以下文章，熟悉你所使用的投資平台：
- 開戶註冊教學 (一分鐘完整圖文流程)
- 帳號驗證教學 (實名身份、稅籍號碼、地址證明)
- 入金教學：信用卡刷卡 | 電匯轉帳 (完整圖文)
- 出金教學：信用卡出金 | 電匯轉帳 | 海外所得申報 (附出金證明)
- 聯絡客服教學：線上客服及開工單教學
- 可信度及社會評價整理：「eToro可信嗎？是否為詐騙黑平台？」
- 用 eToro 如何投資美股？不必到美國開戶，有平易近人的中文介面，小資金彈性投資！
- eToro 用戶必看！操作時不可觸犯的禁忌：禁止第三方入金，禁止拿現金臨櫃轉賬進行電匯入金
- eToro 複製基金 CopyPortfolios 觀念教學：新手該如何投資？真的能買到巴菲特投資組合？
【eToro 國際法規監管整理】
免責聲明： 本文不含任何投資及開戶建議，所有交易皆存在風險，CFD(差價合約產品) 涉及高槓桿和高風險；虧損可能超過您的投資金額，請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的券商平台。
除了 eToro 之外，還有另外一個非常方便，能夠投資各國股票、債券，甚至是期貨、原物料、黃金白銀、加密貨幣的海外交易平台— IG Market！
IG Markets （以下簡稱 IG）是目前是全球最大的差價合約 CFDs 交易券商。
CFD 差價合約是一種金融衍生產品，在歐洲推行歷史悠久，並且受到歐洲各國的金管會(如英國 FCA、歐盟金融監管組織) 所認可准許。
對 CFD 不了解的人可以參考以下文章：差價合約投資：CFD 和期貨的差異，如何挑選有規模且監管安全的期貨證券商及CFD交易平台？
簡單來說，透過 CFD 交易，可以省下非常多交易手續費，也沒有股票或債券記名的問題，也可以使用槓桿。
非常適合僅想賺取漲跌幅、或是用小資金賺取高收益的投資人。
與 eToro 相同，IG 也可以獲得免費的操作資金，趕緊點下方按鈕註冊，進行體驗操作！
如果對石油、黃金、ETFs 、外匯、資產平衡有興趣的人，也可以參考以下文章：
- 石油投資攻略：五大石油公司超過 10% 殖利率配息，全球存股達人的長期首選！
- 黃金投資攻略：理解影響金價漲跌的因素 | 四種黃金商品入門介紹
- 外匯投資攻略：新手完整入門教學，外幣買賣該注意的基本觀念和投資方式！
- ETF 投資攻略：如何選擇美股ETF及美國公債ETF 介紹
- 資產平衡攻略：每個人都可以學會的資產配置法－AOA、AOR、AOK
- 差價合約投資：CFD 和期貨的差異，如何挑選有規模且監管安全的期貨證券商及CFD交易平台？
- 什麼是期貨合約？槓桿交易有何風險？期貨手續費跟交易細節你知道多少？
- 什麼是外匯保證金？如何在外匯交易商開戶？差價合約(CFDs)又是什麼？
【投資策略文章】
- 破解企業財報造假模型： Beneish model (M-Score)
- 價值投資教學：詳解葛拉漢與巴菲特的價值投資心法，優缺點與注意事項
- 價值投資教學：企業的護城河分五種！巴菲特護城河理論「可口可樂永不申請專利的理由」
- 價值投資教學：「合理股價」估算的四種方式！判斷公司股價是否合理及買入賣出時機
- 價值投資教學：理解 ROA 資產報酬率、ROE 股東權益報酬率
- 槓鈴策略教學：塔雷伯利用反脆弱來因應黑天鵝事件的投資心法，也是斜槓人生的築夢態度
- 指數投資教學：巴菲特推薦適合新手的被動投資，挑戰主動基金績效大獲全勝
- 複利效應教學：諾貝爾獎金永遠發不完的秘密，指數型成長的世界第八大奇蹟
- 恐慌指數 VIX 完整教學：為何我不推薦長期投資相關產品？
【加入FB社團】
- 漫談美股 人生進補 》 主要讓大家討論美股投資的天地
- 台灣加密貨幣討論區 》以加密貨幣投資討論為主，歡迎對此有興趣的人來入社參加
- 聊點薪❤️（理財交流區） 》 分享理財小撇步，包含儲蓄、投資、保險或其他理財問題！
- 台灣 eToro 亞洲華人投資討論區 》 超過 3000 人社團，由我經營，含 eToro 討論、美股分析及
- 大麻股票 — 投資產業消息交流俱樂部 》討論大麻股票/產業投資/合法化，歡迎志同道合加入
【訂閱、追蹤、更了解雷司紀的小道投資在做些什麼】
