KD 指標是用來分析價格的強弱以及預測價格反轉信號的技術分析方法，也是目前多數加密貨幣投資者在幣安上用來判斷價格的方法。本篇文章我將會講解 KD 指標的意義、操作與實際應用，也會搭配幣安 Binance 的 Tradeview 圖表進行加密貨幣價格判斷的實際操作。
| | 意義 | 內容 |
| RSV | 未成熟隨機指標 | 表示一段時間內價格的相對強弱 |
| KD指標 | 隨機指標 | 經過RSV加權平均後的數值，同樣表示一段時間內價格的相對強弱 |
| 超買區 | KD > 80 | 市場過熱，為放空訊號 |
| 超賣區 | KD < 20 | 市場過冷，為買進訊號 |
| 黃金交叉 | K值由下往上超越D值 | 一段時間內，價格將持續上漲 |
| 死亡交叉 | K值由上往下跌破D值 | 一段時間內，價格將持續下跌 |
| KD鈍化 | KD值長期在超買/超賣區 | KD值失去參考意義 |
| KD背離 | KD走勢與價格走勢相反 | 通常暗示價格即將反轉 |
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甚麼是 KD 指標？（Stochastic Oscillator）
上一篇文章，我們介紹的移動平均線的使用方法：
今天我們會介紹另一個基本的技術分析指標，KD 指標。
KD 指標的中文，指的是「隨機指標」。
隨機，指的是價格在一段時間內相較於價格上下範圍的比例。
KD 指標可以看出一些事情：
- 目前價格的相對強弱
- 目前市場的情緒
在使用上，KD 指標是基於以下前提：
- 上漲時，當日收盤價總是朝向當日價格波動最高價接近。
- 下跌時，當日收盤價總是朝向當日價格波動最低價接近。
在了解 KD 指標之前，我們要先認識 RSV (Raw Stochastic Value，未成熟隨機指標)，
因為 KD 指標其實是從 RSV 衍生出來的數值，兩者概念上是相同的。
RSV 指標與 KD 指標
RSV 指標
RSV 的原理很簡單，他是求出「目前價格」相較於過去一段時間其最高價、最低價的強弱：
- Cn：目前價格
- Hn：過去 n 天內最高價
- Ln：過去 n 天內最低價
當 RSV 接近100%，就表示收盤價接近過去一段時間的最高點，我們通常會說 RSV 高表示最近價格很強。
當RSV接近 0%，就表示收盤價接近過去一段時間內的最低點，我們通常會說 RSV 低表示最近價格很弱。
簡單地說，RSV 越接近 100%，則越強，越接近 0%，越弱。
KD 指標
那甚麼是 KD 值呢？其實他是從 RSV 衍生算出的數值，概念上是相同的。
KD 指標又可以拆為 K 值和 D 值：
K 值
首先我們先知道，K值是由 RSV 計算出來的數據，原理是取「昨日的 K 值」和「今日的 RSV」去做加權平均。
權重我們通常會取三等份，兩等份給昨日 K 值，一等份給今日 RSV (這代表昨日Ｋ值影響力會大於今日的 RSV)，
K 值的詳細計算公式如下：
- α：權重分配，α 越大，受當日價格影響越大，我們通常帶入 1/3。
- Kn-1：昨日K值
- Kn：今日K值
- RSVn：今日 RSV
從公式你可以發現，當 α = 1 時，K 值其實就會等於 RSV。
由於 K 值對於價格變動的反應較為靈敏，因此稱為快線。
D 值
K 值是 RSV和昨日 K 值的加權平均，而 D 值則是 K 值和昨日 D 的加權平均。
詳細計算公式如下：
- α：權重分配，α 越大，受當日 K 值影響越大，我們通常帶入 1/3。
- Dn-1：昨日 D 值
- Dn：今日 D 值
- Kn：今日 K 值
當 α = 1 時，D 值其實就會等於 K 值。
D 值對於價格變動的反應較為緩慢，因此稱為慢線。
簡單整理一下你會發現以下的路徑：
價格強弱影響 RSV，RSV 影響 K 值，K 值影響 D 值
這就是 KD 指標的計算原理。
那為何我們不直接使用 RSV 指標，而是要改用 KD 指標呢？
答案是：「因為 RSV 太容易受到價格波動影響。」
假設今天價格突破了過去一段時間內的新高點，RSV 就會大於100%；
相反地，價格如果創新低，RSV 就會變成負值，這樣在實務上使用會有些麻煩。
另外 RSV 對於價格變動太過靈敏，想要以此作為買賣訊號雜訊實在過多，因此才會衍生出經過加權平滑的 KD 指標。
了解了 KD 的原理後，接下來我們來 KD 指標該怎麼實際運用，簡單列出市場常用的法則。
P.S. 這些經驗法則不代表百分之百的勝率，實際運用上還是要搭配其他指標，以及透過經驗來調整自己的投資策略。
- 超買與超賣
- 黃金交叉與死亡交叉
- 鈍化與背離
KD 指標的超買與超賣
KD 值的範圍是 0 ~ 100 %，和 RSV 一樣。
當數值越高，代表市場越樂觀；數值越低，則代表市場悲觀；若處在 50% 左右，則代表多空平衡。
因此我們可以用這個原理去判斷市場的情緒。
當 KD 值 > 80% 以上，代表市場過熱，一般稱為超買階段，可以考慮放空。
當 KD 值 < 20% 以下，代表市場過冷，一般稱為超賣階段，可以考慮做多。
KD 指標的黃金交叉與死亡交叉
和均線一樣，KD 值也有交叉的策略可以使用。
交叉簡單說就是一種買賣訊號：「當黃金交叉出現時，代表後續可能會持續上漲一段時間，當死亡交叉出現時，代表後續可能會持續下跌一段時間。」
當 K 線(快線)向上超過 D 線(慢線)，就代表黃金交叉，可以視為買進訊號，如果發生在超賣區更好。
當 K 線(快線)向下跌破 D 線(慢線)，就代表死亡交叉，可以視為賣出訊號，如果發生在超買區更好。
KD 指標的鈍化與背離
「鈍化」指的是指標失去作用的時期。
由於 KD 值是計算過去一段時間內價格的相對強弱，因此當價格趨勢持續很長一段時間時，KD 值就會失去判斷的信號。
例如價格在過去30天內一直上漲，KD 值就會一直處在超買區，且不斷來回交叉，但如果依照這個信號去放空，顯然會造成損失。
因此，當 KD 值長時間都維持在超買或超賣區，通常 KD 指標會失真，也就是失去判斷的作用。
「背離」指的是價格趨勢和指標趨勢不一致的狀況，通常暗示價格即將出現反轉。
例如：今天價格創近期的新高，但是 KD 指標卻沒有跟著創新高，這是一種背離，且暗示價格有可能轉弱；同理，當價格創新低，但是 KD 指標的卻沒有跟著創新低，同樣是一種背離，且暗示價格有可能轉強。
背離有多種情況，而且不僅是 KD 指標有背離狀況，很多技術指標也可以套用，以下用表格簡單說明 KD 背離的幾種狀況：
| 轉弱背離 | 價格創新高 | 價格沒創新高 |
| KD 創新高 | 轉弱 | |
| KD 沒創新高 | 轉弱 |
| 轉強背離 | 價格創新低 | 價格沒創新低 |
| KD 創新低 | 轉強 | |
| KD 沒創新低 | 轉強 |
如何在幣安的 Trading View 上使用 KD 指標？
進入幣安交易所後，選擇一個交易對，進入Trading View 介面，
以下用 BTC / USDT 交易對來示範，按照下圖步驟把 KD 指標叫出來：
接著系統就會在下方跳出「Stoch」，也就是 KD 指標的英文，按下齒輪圖示，可以去設定細節參數。
首先在「輸入數值」，一般我們會設定 9 : 3 : 3。
- 長度：代表你要取多長的時間計算 KD，一般我們會用 9 天或 14 天。
- 平滑 K：代表我們計算 K 值的權重，一般使用 3，代表1/3。
- 平滑 D：代表我們計算 D 值的權重，一般使用 3，代表1/3。
(關於權重可回到上文查看 α 值的帶入)
接著跳到「樣式」，
我們可以設定超買超賣的上下限，一般會設定 80/20，
不過如果是波動較大的資產，如加密貨幣，也有的人會設定 70 / 30 ：
回到主頁，你就可以看到設置好的 KD 指標分析坐落在分時走勢圖的下方：
使用KD指標的優缺點
KD 指標的優點是價格反應靈敏，對於中短線操作可以迅速反應市場狀況，且時間長短可以根據投資人的喜好調整參數。
- 可以靈敏地反映價格的變化
- 使用起來簡單方便，大多數網站都內建 KD 指標
KD 指標的主要缺點是，遇上大波段上漲或下跌行情，常常會讓投資人只賺到一小個波段就提前出場（鈍化），因此不適合長線操作。
- 過於靈敏，雜訊比起一般技術指標來說更多（例如均線）
- 由於是計算相對價格，因此無法判斷長期趨勢
總結
KD 指標是結合均線、動能、力道等概念的技術指標，使用起來非常簡單好懂，可幫助投資人快速分析價格的相對強弱。
在使用上，比較建議投資人結合均線、KD 指標一起分析，
因為均線對於中長期的趨勢會有比較好的判斷，剛好彌補 KD 指標的缺點，
也可以結合我們之後會討論的 MACD 等其他技術指標，可以有更宏觀的分析結果。
那麼本篇文章就到這裡，歡迎留言你對 KD 指標的想法，或者對技術分析有什麼看法及想知道的事情！
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免責聲明： 本文僅為技術分析 KD 指標的教學內容，無任何投資建議。所有交易皆存在風險，加密貨幣和相關合約商品屬於波動性高的產品， 請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的加密貨幣交易所。
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Last Updated on 2023-01-11 by 大杯可樂
